Saudi-Arabien könnte im Laufe des Donnerstags ein bahnbrechendes zweites Aktienangebot des Ölgiganten Aramco ankündigen. Die endgültige Genehmigung des Kronprinzen Mohammed bin Salman steht noch aus, so Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.

Das Aktienangebot an der saudischen Börse in Riad, das den Quellen zufolge voraussichtlich am Sonntag gestartet wird, ist der Höhepunkt der jahrelangen Bemühungen, einen weiteren Anteil an einem der wertvollsten Unternehmen der Welt zu verkaufen, nachdem der rekordverdächtige Börsengang im Jahr 2019 29,4 Milliarden Dollar eingebracht hat.

Quellen sagten Reuters letzte Woche, dass die Emission bereits im Juni stattfinden könnte, wobei eine Quelle hinzufügte, dass sie etwa 10 Milliarden Dollar einbringen könnte.

Seit dem Börsengang ist Aramco weiterhin ein Goldesel für die saudische Regierung, die damit eine gigantische Wirtschaftsoffensive finanziert, um ihre "Ölsucht" zu beenden, wie der Kronprinz es einmal nannte.

Der aktuelle Deal wird es dem Königreich ermöglichen, große inländische Projekte zu finanzieren, die mit dieser Agenda verbunden sind, sagte Hasan Alhasan, Senior Fellow am International Institute for Strategic Studies.

Da das Königreich sein Ziel für ausländische Direktinvestitionen verfehlt hat und ein Haushaltsdefizit von bis zu 21 Milliarden Dollar absehbar ist, "greift es auf den Verkauf von Aramco-Aktien und die Ausgabe von Anleihen zurück", sagte er.

"Das Königreich wird wahrscheinlich weiterhin Kapital in andere Sektoren wie erneuerbare Energien, Technologie, Tourismus, Logistik und Produktion umleiten, von denen sich Riad ein langfristiges Wirtschaftswachstum erhofft", fügte er hinzu.

Die Aktien von Aramco schlossen am Donnerstag 0,17% niedriger bei 29,1 Riyals ($7,76), womit das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von etwa $1,87 Billionen aufweist. Beim Börsengang wurde das Unternehmen mit 1,7 Billionen Dollar bewertet, aber die Aktien wurden bei ihrem Debüt 10% höher gehandelt, was in etwa der aktuellen Bewertung entspricht.

Das Unternehmen hob die Dividendenausschüttung bis 2023 von 75 Milliarden Dollar auf fast 98 Milliarden Dollar an, obwohl der Gewinn um fast ein Viertel gesunken ist. Für dieses Jahr erwartet es Ausgaben in Höhe von 124,3 Mrd. $.

Aramco hat außerdem in Raffinerien und petrochemische Projekte in China und anderswo investiert, sein Einzelhandels- und Handelsgeschäft ausgebaut und sich stärker auf Gas konzentriert, indem es im vergangenen Jahr zum ersten Mal Flüssigerdgas im Ausland produziert hat.

Banken wie Citi, Goldman Sachs und HSBC verwalten den Verkauf, wie Reuters bereits berichtet hat.

DIVERSIFIZIERUNG ANGESTREBT

Saudi-Arabiens De-facto-Herrscher MbS, wie der Kronprinz genannt wird, hat über den Staatsfonds des Königreichs Hunderte von Milliarden Dollar in Megaprojekte und alles von Elektrofahrzeugen über Sport bis hin zu einer neuen Fluggesellschaft gesteckt, um die Wirtschaft vom Kohlenwasserstoff weg zu diversifizieren und Arbeitsplätze zu schaffen.

Aber die niedrigeren Ölpreise und die niedrigere Produktion haben das Wirtschaftswachstum im letzten Jahr belastet, während die Ausgaben gestiegen sind, was zu einem Haushaltsdefizit von etwa 2 % des BIP geführt hat, und für dieses Jahr wird ein ähnliches Defizit erwartet.

Aramco hat im vergangenen Jahr eine spezielle leistungsbezogene Dividende eingeführt, die dem Königreich Bargeld zuführt und dazu beiträgt, neue Investoren anzulocken. Für das erste Quartal wurden 31 Mrd. $ an Dividenden ausgeschüttet, eine Steigerung von 59% gegenüber den ersten drei Monaten des Jahres 2023, obwohl der Gewinn im gleichen Zeitraum um 14% zurückging.

Das Unternehmen hat auch mehr Banken als Market-Maker verpflichtet, um die Liquidität der Aktien zu verbessern.

Der weltweit größte Ölexporteur wird zu einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt als andere globale Ölunternehmen, darunter ExxonMobil, BP und Shell.

Die Aktie ist in diesem Jahr um etwa 12% gefallen, während die Aktien von ExxonMobil und BP um etwa 4% bzw. 14% gestiegen sind.

Saudi-Arabien ist de facto der Anführer der Organisation der erdölexportierenden Länder und trägt dazu bei, die Preisentwicklung auf den weltweiten Ölmärkten zu steuern.

Aramco produziert derzeit etwa 9 Millionen Barrel Rohöl pro Tag, etwa drei Viertel seiner maximalen Kapazität, um die von der OPEC und ihren Verbündeten vereinbarten Produktionskürzungen, bekannt als OPEC+, einzuhalten.

Die OPEC+ wird am Sonntag über ihre nächste Förderpolitik entscheiden. Mehrere Quellen und Analysten gehen davon aus, dass bei dem Treffen die bestehenden Kürzungen bis in die zweite Hälfte des Jahres 2024 fortgeschrieben werden.

Sollte die OPEC+ den Markt überraschen und die Produktion weiter drosseln, könnten die Ölpreise von derzeit etwa 83 $ pro Barrel steigen, aber Aramco müsste die Produktion drosseln und mit noch geringeren Einnahmen rechnen.

($1 = 3,7506 Riyals)