APA Group (ASX:APA) hat ein unverbindliches indikatives Angebot für den Erwerb von AusNet Services Ltd (ASX:AST) für 8,8 Milliarden AUD am 1. September 2021 angeboten. Der Angebotspreis besteht aus Bargeld und 0,085 Aktien, was 2,32 AUD pro Aktie entspricht. Ab APA überarbeitetes Angebot mit AUD 1,8 in bar und 0,088 Aktien, was AUD 2,6 pro Aktie entspricht. Ab dem 20. September 2021 hat Brookfield Infrastructure ein Angebot in Höhe von 9 Milliarden AUD unterbreitet. APA geht davon aus, dass die Barzahlung im Rahmen des Superior Proposals durch eine Kombination aus bestehenden Barmitteln und vorhandenen Krediten, neuen Überbrückungskrediten und einer Kapitalerhöhung finanziert werden kann. APA wird den an der ASX notierten Investoren weiterhin die Möglichkeit bieten, über APA-Wertpapiere in AusNet zu investieren und an den Vorteilen des kombinierten Unternehmens zu partizipieren. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Due Diligence, des Scheme Implementation Deed und der kartellrechtlichen Genehmigung. Der Vorstand von AusNet kam zu dem Schluss, dass der ursprüngliche indikative Vorschlag von APA in Bezug auf den Preis, die Form der Gegenleistung, die Struktur und die Sicherheit unterlegen war und dass es im besten Interesse der Aktionäre von AusNet war, mit Brookfield über dessen Vorschlag zu verhandeln. Die Entscheidung des Übernahmegremiums, dass die zwischen AusNet und Brookfield vereinbarten Exklusivitätsvereinbarungen bis spätestens 19. Oktober 2021 in einer für das Übernahmegremium annehmbaren Form unter den Vorbehalt eines "fiduciary out" gestellt werden müssen, da andernfalls das "no talk" keine Gültigkeit hat. Diese Entscheidung wird es AusNet ermöglichen, bis spätestens 19. Oktober 2021 auf den übergeordneten Vorschlag von APA (die “Panel Entscheidung”) zu reagieren. APA freut sich auf eine kooperative und konstruktive Zusammenarbeit mit dem AusNet-Vorstand in Bezug auf den Superior Proposal und auf die Vereinbarung der Bedingungen, unter denen APA im besten Interesse der AusNet-Aktionäre eine gezielte Due Diligence gewährt würde. Ab dem 25. Oktober 2021 gewährt AusNet Services APA Zugang zur Due-Diligence-Prüfung. APA nimmt auch die frühere Entscheidung des Takeovers Panel zur Kenntnis und begrüßt, dass es die Durchführung eines Verfahrens aufgrund eines Antrags von Brookfield abgelehnt hat. Als Reaktion auf die Behauptungen von Brookfield kam das Panel zu dem Schluss, dass keine begründete Aussicht besteht, dass es eine Erklärung über unannehmbare Umstände abgeben wird, dass die Ankündigungen von APA irreführende und falsche Informationen enthalten. Am 1. November 2021 hat AusNet den Bedingungen eines verbindlichen Vorschlags zugestimmt und eine Scheme Implementation Deed abgeschlossen, wonach Brookfield alle Anteile an AusNet erwerben soll und die zwischen AusNet und Brookfield vereinbarte “no talk” Exklusivitätsvereinbarung mit Brookfield von einem “fiduciary out” abhängig gemacht werden soll. APA stellt fest, dass AusNet mitgeteilt hat, dass der Zugang zur Due-Diligence-Prüfung infolgedessen beendet werden wird. APA wird von Aquasia, Goldman Sachs, J.P. Morgan und Macquarie als Finanzberater und King & Wood Mallesons als Rechtsberater beraten. AusNet wird von Adara Partners und Citi als Finanzberater und von Allens als Rechtsberater beraten. APA Group (ASX:APA) hat die Übernahme von AusNet Services Ltd (ASX:AST) am 4. Februar 2022 abgesagt.