Da westliche Schifffahrts- und Seeverkehrsunternehmen sich von russischem Öl fernhalten, um nicht mit Sanktionen in Konflikt zu geraten oder ihren Ruf zu schädigen, sind neue Unternehmen in die Lücke gesprungen und haben alte Tanker aufgekauft, die normalerweise verschrottet werden würden.

Die Europäische Union hat ab dem 5. Dezember alle Importe von russischem Rohöl auf dem Seeweg verboten, und im Februar soll ein Importverbot für Kraftstoffe folgen.

Außerdem wurde Unternehmen und Einzelpersonen in der EU untersagt, Finanzierungs-, Vermittlungs-, Schifffahrts- und Versicherungsdienstleistungen für den Transport von russischem Öl in andere Länder zu erbringen, wenn der Preis für das Rohöl über der am Montag in Kraft getretenen Obergrenze von 60 Dollar pro Barrel liegt.

In den letzten Monaten wurden alternde Tanker von griechischen und norwegischen Reedern zu Rekordpreisen an aufstrebende Käufer aus dem Nahen Osten und Asien verkauft, die von den himmelhohen Charterpreisen für Schiffe profitierten, die russisches Öl nach Indien und China verschiffen wollten.

Tanker-Management-Unternehmen wie Fractal Shipping mit Sitz im Schweizer Finanzzentrum Genf ernten die Früchte.

In weniger als einem Jahr hat Fractal eine Flotte von 23 Öl- und Treibstofftankern zusammengestellt, die kürzlich von Eigentümern in Dubai gekauft wurden. Die meisten transportieren russisches Rohöl von den Häfen der Ostsee und des Schwarzen Meeres nach Asien, wie die Refinitiv Eikon Schiffsverfolgung zeigt.

Der Vorstandsvorsitzende Mathieu Philippe sagte, dass er die Idee für Fractal vor einem Jahr hatte, als er darauf wettete, dass die globale Tankerflotte überlastet sei und dass sowohl die Kosten für die Schiffe als auch die Frachtraten unweigerlich von den Tiefstständen der Pandemie steigen würden.

Doch Mitte dieses Jahres baten ihn neue Schiffseigner, die so genannten Principals, um einen Einstieg in das russische Ölgeschäft.

"Im August und September bekamen wir eine Menge Tanker. Unsere Auftraggeber wollten in das Geschäft mit dem russischen Öl einsteigen", sagte der Veteran der Schifffahrtsbranche gegenüber Reuters.

PREISSTÜRMUNG

Große westliche Ölgesellschaften stellen in der Regel die Nutzung von Tankern ein, wenn diese etwa 15 Jahre alt sind, und viele von ihnen werden dann verschrottet. Die Flotte von Fractal besteht dagegen ausschließlich aus älteren Schiffen, die zwischen 13 und 19 Jahre alt sind, wie der Website von Fractal zu entnehmen ist.

Da neue Marktteilnehmer sehr daran interessiert sind, ein Stück vom russischen Geschäft abzubekommen, sind die Preise für gebrauchte Öltanker in die Höhe geschossen, insbesondere für Aframax-Schiffe, die bis zu 600.000 Barrel transportieren können, die Standardgröße, die für die Verladung von Rohöl in den russischen Ostseehäfen verwendet wird.

Der Preis für 20 Jahre alte Aframax-Schiffe ist nach Angaben des Bewertungsunternehmens VesselsValue um 86% von 11,8 Millionen Dollar am 1. Januar auf jetzt 22 Millionen Dollar gestiegen.

Bislang wurden in diesem Jahr 148 Aframax-Verkäufe gemeldet, ein Anstieg von 5 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2021, so VesselsValue.

Untersuchungen des Schiffsmaklers Clarksons haben ergeben, dass in den ersten 11 Monaten des Jahres 2022 mehr Tanker verkauft wurden als in jedem Jahr zuvor, und im Oktober wurde mit 76 Verkäufen ein neuer Monatsrekord aufgestellt.

Bis zum 5. Dezember gab es keine westlichen Sanktionen für den Transport von russischem Öl in die asiatischen Märkte, so dass Fractal und andere Managementgesellschaften keine Regeln verletzt haben.

Um jedoch mögliche Fallstricke zu vermeiden, sagte Philippe, dass Fractal keine Geschäfte mit Unternehmen in russischem Besitz macht. Das wäre auch für westliche Banken, die den Seehandel finanzieren, ein No-Go, sagte er.

Um zu verhindern, dass die neuen EU-Sanktionen die russischen Rohölexporte in Höhe von Millionen Barrel pro Tag stoppen und die weltweiten Treibstoffkosten in die Höhe treiben, hat die Gruppe der sieben reichen Nationen (G7) die Auswirkungen abgeschwächt, indem sie Exporte unterhalb einer Obergrenze von 60 Dollar pro Barrel zulässt.

Ziel des Plans ist es, Russlands Exporteinnahmen zu verringern, aber die Ölversorgung aufrechtzuerhalten.

Die Vereinbarung über die Preisobergrenze bedeutet, dass Unternehmen wie Fractal weiterhin russisches Rohöl ohne Probleme verschiffen können, solange die Geschäfte unter der Obergrenze liegen.

Der Kreml hat wiederholt erklärt, dass er kein Öl unter der neuen Preisobergrenze verkaufen wird, während die beiden größten Käufer Russlands, China und Indien, nicht versprochen haben, sich an die Obergrenze zu halten.

SEGELN NACH RUSSLAND

Neue Schiffseigner, die bereit sind, russisches Öl zu transportieren, machen Kasse. "Schiffe, die im Mittelmeer 80.000 Dollar pro Tag verdienen, können 130.000 Dollar pro Tag verdienen, wenn sie russisches Öl transportieren", sagte ein Schiffsmakler, der nicht namentlich genannt werden wollte, da er nicht befugt war, mit den Medien zu sprechen.

Die Preise für Rohöltanker sind so hoch wie seit 2008 nicht mehr, abgesehen von einer kurzen Phase im Jahr 2020, als sich die Ölfirmen um Tanker bemühten, um Treibstoff zu lagern, da die Nachfrage aufgrund der Pandemie einbrach.

Tankereigner können für manche Fahrten mehr als 100.000 Dollar pro Tag verdienen, sagte Omar Nokta, Analyst bei der Investmentbank Jefferies.

"Es bleibt zwar abzuwarten, wie sich die Preisobergrenze für russische Exporte letztlich auswirken wird, aber klar ist, dass die Tankerflotte immer stärker beansprucht wird und längere Strecken zurücklegt", sagte er.

Es werden jetzt mehr Tanker für wochenlange Fahrten eingesetzt, um russisches Öl von der Ostsee und dem Schwarzen Meer nach Asien zu transportieren, während russisches Öl früher hauptsächlich in Europa verkauft wurde und die Fahrten nur einige Tage dauerten.

Auch der Schiffbau ist während der Pandemie ins Stocken geraten, und die Auslieferungen neuer Öltanker im nächsten Jahr werden nach einer Analyse von Schiffsmaklern historisch niedrig ausfallen.

Reuters hat 18 Tanker von Fractal anhand der Schiffsverfolgungsdaten von Refinitiv Eikon überwacht.

Zwölf haben in den letzten zwei Monaten entweder zum ersten Mal, zum ersten Mal seit Beginn des Ukraine-Krieges oder zumindest zum ersten Mal seit über einem Jahr Öl in russischen Häfen geladen, so die Daten. Zwei Schiffe haben regelmäßig russische Häfen angelaufen.

So lud der von Fractal verwaltete Tanker Charvi Mitte September Rohöl im russischen Ostseehafen Primorsk, bevor er auslief, um seine Ladung in Sikka, Indien, zu löschen.

Der Tanker, der früher der norwegischen Viken Shipping unter dem Namen Storviken gehörte, hatte zuvor noch nie einen russischen Hafen angelaufen, wie Daten von Refinitiv Eikon zeigen, die bis ins Jahr 2010 zurückreichen.

Auch die Daphne V, ein weiterer Tanker, der früher Viken Shipping gehörte und jetzt von Fractal verwaltet wird, lief am 11. November zum ersten Mal seit Beginn des Ukraine-Krieges Primorsk an und ist auf dem Weg nach Asien zum Suezkanal.

Der Tanker trug den Namen Kronviken, bevor er den Besitzer wechselte. Viken Shipping sagte, es habe keine Schiffe an russische Eigner verkauft, lehnte es aber ab, die Käufer zu nennen.

Der Schiffsmakler Braemar schätzt, dass etwa 120 der 212 Tanker, die in diesem Jahr an wahrscheinliche russische Käufer verkauft wurden, für den Handel mit russischem Rohöl bestimmt waren, während es im vergangenen Jahr praktisch keine Verkäufe an Käufer gab, die an der Verschiffung russischen Rohöls beteiligt waren.

UMGEHUNG VON SANKTIONEN

Das US-Finanzministerium hat einige Hinweise gegeben, wie die Preisobergrenze funktionieren wird, aber es bleiben Fragen zu ihrer Durchsetzung.

"Die Preisobergrenze ist sehr verwirrend", sagte Philippe von Fractal. "Wir sind definitiv eines der Unternehmen, die im russischen Handel bleiben wollen. Als Geschäftsleute müssen wir opportunistisch sein."

Die Käufer müssen den Reedereien oder Versicherern Dokumente wie Rechnungen vorlegen, um nachzuweisen, dass sie sich an die Obergrenze gehalten haben, aber im Wesentlichen wird es auf die Selbstkontrolle ankommen, ohne dass die Anbieter von Schifffahrtsdienstleistungen bestraft werden, wenn sie in gutem Glauben gehandelt haben.

Geschäfte, die nachweislich außerhalb der Preisobergrenze liegen, würden effektiv gegen die Sanktionen verstoßen, und andere Schiffe, die irgendwann einmal an der Umgehung der Ölexportsanktionen gegen Venezuela und den Iran beteiligt waren, könnten durchaus eine Rolle in diesem Handel spielen, sagen Analysten.

Ein Ziel des G7-Plans zur Preisbegrenzung ist es, zu verhindern, dass diese so genannte 'dunkle Flotte' größer wird, indem russische Ölexporte in transparenter Weise stattfinden können, ohne dass Sanktionen verletzt werden.

Diese dunkle Flotte, die nach Angaben von Trafigura und anderen Quellen aus der Schifffahrtsbranche etwa 10 % der weltweiten Öltanker ausmacht, hat dem Iran fast ein Jahrzehnt lang geholfen, ein US-Embargo zu umgehen, und Venezuela seit 2019.

Mindestens 21 Tanker sind auf den Transport von russischem Öl umgestiegen, nachdem sie zuvor für iranische Transporte eingesetzt wurden, so Claire Jungman, Leiterin der US-Interessengruppe United Against Nuclear Iran (UANI), die den Tankerverkehr mit dem Iran durch Schiffs- und Satellitenüberwachung überwacht.

Von diesen Schiffen haben mindestens vier in den letzten Monaten den Besitzer gewechselt.

Der Schiffsmakler Braemar sagte auch, dass einige der Schiffe, die iranisches und venezolanisches Öl transportieren, auf den Transport von russischem Öl umsteigen.

Er schätzt, dass die so genannte Schattenflotte, die Öl aus diesen beiden Ländern und zum Teil auch für Russland transportiert, aus 107 Aframax-Schiffen, 65 größeren Suezmax-Schiffen und 82 VLCC-Schiffen (Very Large Crude Carriers) besteht.

"Statt einer optimierten Flotte haben Sie jetzt zwei getrennte optimierte Flotten", sagte Christian M. Ingerslev, Geschäftsführer von Maersk Tankers aus Dänemark.

"Wenn die Sanktionen ständig angepasst werden, wird es für die Unternehmen, die die Sanktionen einhalten, sehr schwierig, das Risiko einzugehen, weil sie nicht wissen, was morgen passieren wird", sagte er.