Als einzige italienische Bank, die von den Aufsichtsbehörden als global systemrelevant eingestuft wird, verlor UniCredit im vergangenen Jahr ihre nationale Führungsposition an Intesa Sanpaolo, die den Konkurrenten UBI aufkaufte, um sich ein Fünftel des Marktes zu sichern - einen doppelt so hohen Anteil wie UniCredit.

Die Ankunft von Andrea Orcel, dem ehemaligen Investmentbanking-Chef der UBS, an der Spitze von UniCredit im April hat die Erwartung geschürt, dass er seine Fähigkeiten als Dealmaker nutzen wird, um die Bank auszubauen.

Orcel sagte jedoch, dass er mehr Wert auf internes Wachstum lege, obwohl es "seine Pflicht" bleibe, Geschäfte zu tätigen, wenn die Bedingungen stimmen - wie er es bei MPS versuchte.

"Wenn ein Geschäft schnell abgewickelt werden könnte ... könnte es in unsere Agenda passen. Dieses Fenster hat sich für uns geschlossen ... Ich weiß, dass sich Fenster schließen und öffnen, aber im Moment ist es geschlossen", fügte er hinzu.

"Timing ist manchmal alles. Und ich würde sagen, dass wir uns wieder voll und ganz auf unsere eigenständige Strategie konzentrieren können."

Orcel wird am 9. Dezember einen neuen Dreijahresplan für UniCredit vorlegen, der erhebliche Investitionen in digitale Bereiche vorsieht, deren Kosten der CEO nach eigenen Angaben durch andere Einsparungen auszugleichen versucht.

Orcel räumte ein, dass UniCredit nach der Umstrukturierung unter seinem Vorgänger Jean Pierre Mustier auf mehreren Märkten eine größere "natürliche" Präsenz habe als derzeit.

Er fügte jedoch hinzu: "UniCredit zeigt, dass sie in Italien profitabel wachsen kann."

Die Bank verzeichnete im dritten Quartal einen Nettogewinn von 1,06 Milliarden Euro (1,2 Milliarden Dollar) und lag damit über der durchschnittlichen Prognose der Analysten von 838 Millionen Euro, dank sinkender Kreditausfälle und steigender Erträge.

"Brauchen wir M&A? ... Nein", sagte Orcel gegenüber Analysten und fügte hinzu, dass er eine Übernahme nur dann in Erwägung ziehen würde, wenn sie "das Geschäft stärkt und noch mehr Wert für die Investoren schafft."

Als Orcel im Juli in exklusive Gespräche über MPS eintrat, stellte er strenge Bedingungen, darunter eine 10-prozentige Steigerung des Gewinns pro Aktie. Die Gespräche scheiterten, als sich die Parteien nicht auf die Teile von MPS einigen konnten, die UniCredit kaufen würde, und auf deren Wert - Quellen sprechen von einer Bewertungslücke von bis zu 3,5 Milliarden Euro.

Orcel sagte, er glaube nicht an Zusammenschlüsse zwischen Banken und Versicherern, womit er indirekt auf Marktspekulationen über einen möglichen Deal mit Generali einging.

Er wies auch die Bedeutung bestehender Steuererleichterungen für Fusionen zurück, die von Analysten als Anreiz für einen möglichen Zusammenschluss von UniCredit und Banco BPM bezeichnet worden waren.

'BEGINN UNSERER REISE'

Die Erträge der UniCredit beliefen sich im Zeitraum Juli-September auf insgesamt 4,44 Mrd. Euro, ein überraschender Anstieg von 1,9 % auf Jahresbasis und ein unerwartetes Plus von 0,8 % gegenüber dem Vorquartal, als die Lockerung der COVID-19-Beschränkungen zu einem außergewöhnlichen Anstieg der Gebühren geführt hatte.

Obwohl die Gebühren gegenüber dem Vorquartal zurückgingen, stiegen sie im Jahresvergleich um 12,5 %, was auf die Beschleunigung des Zahlungsverkehrs und der Kartendienste während des Sommers zurückzuführen ist.

Der Nettozinsertrag, die Achillesferse von UniCredit angesichts der Negativzinsen, stieg von März bis Juni um 3,1 %, unterstützt durch Einmaleffekte, aber auch durch steigende Volumina, insbesondere in Osteuropa, trotz des anhaltenden Wettbewerbsdrucks, der die Zinssätze drückt.

"Dies ist ein phänomenaler Fortschritt in unserer Leistung, aber wir stehen erst am Anfang unserer Reise", sagte Orcel.

Nachdem Mustier seine Kronjuwelen verkauft hat, um Barmittel zur Sanierung seiner Bilanz zu beschaffen, hat UniCredit stärker als Intesa unter den negativen Zinsen gelitten, weil ihr die gebührenpflichtigen Geschäftsbereiche des Rivalen wie Vermögensverwaltung und Versicherungen fehlen.

Orcel sagte, er glaube nicht an eine vollständige Übernahme dieser Geschäftsbereiche durch UniCredit, obwohl er sich "sehr, sehr darauf konzentriert, unsere Gebühreneinnahmen zu verbessern".

Orcel überprüft die Partnerschaften von UniCredit, zu denen auch ein 10-Jahres-Abkommen mit der französischen Amundi gehört, dem Vermögensverwalter von Credit Agricole, der 2017 die Pioneer-Einheit von UniCredit kaufte.

Er sagte, dass die Partnerschaftsbedingungen die privilegierte Position von UniCredit als Vertriebspartner in Märkten wie Italien, Deutschland, Österreich und Osteuropa widerspiegeln sollten.

UniCredit hob seine Prognose für den bereinigten Nettogewinn 2021 auf über 3,7 Milliarden Euro an, gegenüber einer vorherigen Prognose von mehr als 3 Milliarden Euro, bei einem Umsatz von rund 17,5 Milliarden Euro, gegenüber rund 17,1 Milliarden vor drei Monaten.

Auch die Prognose für die Kreditausfälle in diesem Jahr wurde weiter gesenkt, nachdem die Rückstellungen im Quartal gegenüber dem Vorjahr stärker als erwartet um 60 % auf 297 Millionen Euro zurückgegangen waren.

UniCredit hatte unter Mustier, der nach einem Strategiekonflikt mit dem Vorstand entlassen wurde, hohe Rückstellungen für künftige pandemiebedingte Kreditverluste gebildet.

Die Aktien stiegen im frühen Nachmittagshandel um 0,63% und übertrafen damit den stagnierenden Sektor.

($1 = 0,8618 Euro)