Frankreichs zweitgrößte Bank hatte eine Expansion in Italien, ihrem zweitgrößten Markt, in Erwägung gezogen, und sowohl Creval als auch der größere Konkurrent Banco BPM waren als potenzielle Ziele gehandelt worden.

Credit Agricole Italia wird 10,50 Euro pro Creval-Aktie bieten, was einem Aufschlag von 21,4% auf den Schlusskurs vom Freitag entspricht. Um 1402 GMT waren die Aktien von Creval um 22% auf 10,6 Euro gestiegen. Credit Agricole-Aktien stiegen um 2,8%. Banco BPM sank um 3,8%.

Das Übernahmeangebot wird voraussichtlich im März oder April unterbreitet werden und unterliegt einer Mindestannahmequote von zwei Dritteln der Creval-Aktionäre.

Die überraschende Übernahme der UBI durch Intesa Sanpaolo zu Beginn dieses Jahres veranlasste die Konkurrenten in Italien, mögliche alternative Angebote zu prüfen.

Credit Agricole Italia hatte Vorgespräche mit der Banco BPM, Italiens drittgrößter Bank und langjährigem Geschäftspartner, geführt, die jedoch ins Stocken gerieten, wie Quellen berichten.

Die Banco BPM begrüßte am Freitag die Fusionsbemühungen des Hauptinvestors der BPER Banca.

Credit Agricole Italia hat außerdem eine 5%ige Beteiligung an Creval verdoppelt, die 2018 im Rahmen eines Deals zum Verkauf von Versicherungsprodukten erworben wurde.

"Wir befanden uns in einer zweideutigen Situation. Wir hatten ein langfristiges Bancassurance-Abkommen, aber es war schwierig, Synergien zu erzielen", sagte Giampiero Maioli, CEO von Credit Agricole Italia, bei einem Pressegespräch.

Die Pläne für das Übernahmeangebot sind im letzten Monat entstanden und wurden mit der Europäischen Zentralbank und den italienischen Behörden, einschließlich des Finanzministeriums, zu dem die Beziehungen ausgezeichnet sind, erörtert, so Maioli.

Die Transaktion könnte von den Steuererleichterungen für Fusionen profitieren, die Italien zur Erleichterung der Reprivatisierung der geretteten Monte dei Paschi ausgearbeitet hat, ein Programm, das nach Ansicht der Analysten von Mediobanca Securities "einen Wendepunkt für die Konsolidierung" darstellt.

"Wir haben schon immer an der italienischen (Banken-)Konsolidierung teilgenommen und sie erleichtert", sagte Maioli. "Diese neue Investition ... ist ein Beweis für unser Vertrauen in das Land", sagte er.

Fusionen sind auch deshalb attraktiv, weil die Bewertungen der Banken zu niedrig sind, was sich für die Käufer in Papiergewinnen niederschlägt.

Das Angebot bewertet Creval mit dem 0,4-fachen seiner materiellen Vermögenswerte, ein Wert, den Analysten als "gute Nachricht" für italienische Banken bezeichnen und der immer noch einen Gewinn von 1 Milliarde Euro übrig lässt, den Credit Agricole Italia zur Deckung der Sanierungs- und Umstrukturierungskosten verwenden wird.

Die Credit Agricole Italia plant eine Aktienemission, um ihre Kapitalpolster wieder aufzufüllen, die von der Credit Agricole vollständig garantiert wird.

Maioli erklärte, dass es in Italien keine weiteren Fusionsgespräche gebe.

Er sagte, dass die Übernahme von Creval zu jährlichen Einsparungen von 150 Millionen Euro vor Steuern führen würde, was eine Eigenkapitalrendite von über 10 % im Jahr 2023 für das kombinierte Unternehmen zur Folge hätte.

Die Gruppe hätte landesweit einen Marktanteil von 5 %, wobei sich mehr als zwei Drittel der Filialen auf den wohlhabenden Norden Italiens konzentrieren würden.

Das Angebot für Creval in Höhe von 737 Millionen Euro beinhaltet die Kosten für den vereinbarten Kauf einer 5,4%igen Beteiligung an Creval von dem in London ansässigen Fonds Algebris sowie den Erwerb einer 9,8%igen Beteiligung von der Credit Agricole Assurance-Einheit der Gruppe.

Credit Agricole stieg 2007 in das italienische Privatkundengeschäft ein, als sie die norditalienischen Banken Cariparma und Friuladria erwarb. Im Jahr 2016 kaufte ihr Vermögensverwaltungsarm Amundi den Rivalen Pioneer Investments von UniCredit für 3,6 Milliarden Euro. Im darauffolgenden Jahr erwarb die französische Genossenschaftsgruppe drei kleine insolvente Banken.

"Wir behalten eine langfristige Sichtweise bei und lassen uns nicht einschüchtern, wenn die Risikoprämie für Italiens Schulden steigt und fällt", sagte Maioli.

(1 Dollar = 0,8421 Euro)