Walmart Inc. meldete am Dienstag einen Rückgang des Quartalsergebnisses um 25% und senkte die Gewinnprognose für das Gesamtjahr, da steigende Kraftstoff- und Arbeitskosten dem Unternehmen schaden, während die von der jahrzehntelangen Inflation geplagten Kunden dazu übergehen, Produkte mit niedrigeren Margen zu kaufen.

Die Aktien des Einzelhändlers fielen im Morgenhandel um fast 10%, der größte prozentuale Rückgang an einem Tag seit Februar 2018, und zogen die Aktien des Rivalen Target Corp um 3% nach unten.

Target legt am Mittwoch seine Ergebnisse vor.

Walmart dient als Barometer für die Stimmung der US-Verbraucher, da es der größte Einzelhändler der Vereinigten Staaten ist, der mehr als 5.000 Geschäfte betreibt und eine führende Position bei den inländischen Lebensmittelverkäufen einnimmt. Seine Gewinne werden von den Anlegern genau beobachtet, um Hinweise auf die Gesundheit der US-Wirtschaft zu erhalten.

Angesichts einer Inflation, die sich auf dem höchsten Stand seit fast 4 Jahrzehnten befindet, bezeichnete CEO Doug McMillon das operative Umfeld als "ungewöhnlich" und den Gewinnrückgang als "unerwartet".

McMillon nannte erhöhte Kosten für alles, von Treibstoff über Arbeit bis hin zu E-Commerce-Fulfillment, als Faktoren, die den Gewinn im ersten Quartal auf 1,30 Dollar pro Aktie drückten, womit die Schätzungen um 18 Cents weit verfehlt wurden.

Während einige Verbraucher auf ihre Ausgaben achten und sich auf Eigenmarken und halbe Gallonen Milch konzentrieren, geben andere mehr Geld für Spielkonsolen und andere Artikel mit höheren Margen aus, sagte Brett Biggs, Finanzchef von Walmart, gegenüber Reuters.

Es war schwierig abzuschätzen, wie die Verbraucher auf die höhere Inflation reagieren, da die US-Einkaufsdaten am Dienstag einen gesunden Anstieg der Einzelhandelsumsätze im April um 0,9% zeigten.

Der breite Anstieg deutet darauf hin, dass die Nachfrage trotz der höheren Preise stark bleibt und die Befürchtungen, dass die Wirtschaft auf eine Rezession zusteuert, zerstreut.

Walmart meldete für das erste Quartal einen kräftigen Anstieg der Umsätze in den USA um 3%, der durch höhere Umsätze mit Lebensmitteln sowie Gesundheits- und Wellnessprodukten beflügelt wurde.

Die Umsätze mit allgemeinen Waren wie Terrassenmöbeln, Bekleidung und Gartenartikeln gingen zurück, was zum Teil auf das kühlere Wetter zurückzuführen ist, aber das Unternehmen sagte, dass das Interesse an diesen margenstärkeren Artikeln in den letzten Wochen zugenommen hat.

Dennoch ging der starke Quartalsumsatz auf Kosten der Margen, da Walmart sich bemühte, die Preise niedrig zu halten und gleichzeitig die höheren Kosten aufzufangen.

Die Bruttomargen im US-Geschäft sanken um 38 Basispunkte aufgrund höherer Treibstoff- und Online-Lieferkosten, während die Betriebskosten in Prozent des Nettoumsatzes um 45 Basispunkte stiegen, was auf erhöhte Lagerbestände und Lohnkosten zurückzuführen ist, die durch die schnelle Rückkehr von Mitarbeitern aus dem COVID-Urlaub verschärft wurden, was zu einem höheren Personalbestand führte.

In einer Telefonkonferenz nach der Veröffentlichung der Ergebnisse erklärten die Walmart-Führungskräfte, dass sie ebenfalls zweistellige Preissteigerungen bei Lebensmitteln beobachten, aber mit den Lieferanten zusammenarbeiten werden, um die Kosten niedrig zu halten.

"Wir werden weiterhin die Kosten senken, wo wir können, und die Preisgestaltung so gestalten, dass wir wettbewerbsfähige Preisabstände beibehalten und gleichzeitig die Kosten dort weitergeben, wo sie weniger vorübergehender Natur zu sein scheinen", sagte Biggs.

Die Kommentare haben wahrscheinlich die Investoren von Konsumgüterherstellern verschreckt, sagte CFRA-Analyst Arun Sundaram, nachdem die Aktien von Walmart-Zulieferern wie ConAgra, General Mills und Mondelez im Handel abrutschten.

Sundaram äußerte sich optimistisch zu den Aussichten von Walmart und bezeichnete die Quartalszahlen als einen Ausrutscher.

"Wir gehen nicht davon aus, dass dieses (vierteljährliche) Versäumnis zur Norm wird, da Walmart in der Vergangenheit in wirtschaftlich schwierigen Zeiten besser abgeschnitten hat als die Konkurrenz.

PROGNOSE GESENKT

Der in Bentonville, Arkansas, ansässige Einzelhändler ist nicht der einzige, der den Druck der steigenden Kosten zu spüren bekommt.

Der Konkurrent Amazon.com Inc. sagte letzten Monat, dass er im laufenden Quartal einen Betriebsverlust von bis zu 1 Milliarde Dollar verbuchen könnte, da er mehr Geld in höhere Löhne und den Betrieb seiner Lagerhäuser steckt. Die Aktien des Unternehmens, das auch auf Probleme mit dem Personalüberhang hinwies, der die Produktivität beeinträchtigt, haben seither fast ein Viertel ihres Wertes verloren.

Walmart rechnet nun für das Geschäftsjahr 2023 mit einem Rückgang des Gewinns pro Aktie (EPS) um etwa 1%, statt wie bisher mit einem Anstieg im mittleren einstelligen Bereich.

Auch die Erwartungen für das zweite Quartal wurden abgeschwächt. Das Unternehmen rechnet nun mit einem stagnierenden bis leicht steigenden Ergebnis je Aktie, nachdem zuvor ein Anstieg im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich erwartet wurde.

Das Unternehmen rechnet jedoch mit einem Umsatzanstieg von 5% im zweiten Quartal und hob seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr währungsbereinigt auf 4% an, nachdem sie zuvor bei 3% lag.