"Wir brauchten viele Neins, bevor wir das erste Ja bekamen", sagte er gegenüber Reuters. "Wir kamen nicht nur aus Lateinamerika, sondern auch aus Uruguay, das nicht für seine Technologie bekannt ist.

Fünf Jahre später sieht die Sache schon ganz anders aus.

dLocal ging im Juni an der New Yorker Nasdaq-Börse an die Börse und ist heute dank Partnerschaften mit Unternehmen wie Amazon und Uber in 30 Ländern 16 Milliarden Dollar wert, und auch andere lateinamerikanische Tech-Unternehmen reiten auf der Welle.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2021 haben Latino-Startups, vom brasilianischen Online-Kreditgeber Nubank bis zum kolumbianischen Lieferdienst Rappi, 14,8 Mrd. USD an neuen Geldern aufgenommen, ein Sprung von 174 % seit dem letzten Jahr, wie Daten von CBInsights gegenüber Reuters zeigen.

Der Latino-Boom hat die Aufmerksamkeit einiger der größten Namen im Bereich privates Beteiligungs- und Risikokapital wie SoftBank Group Corp, General Atlantic und Sequoia Capital auf sich gezogen. Jetzt versuchen die Banken der Wall Street, den Goldrausch anzuzapfen, indem sie mehr lateinamerikanische "Einhörner" in den Vereinigten Staaten an die Börse bringen.

Mindestens 10 lateinamerikanische Tech-Start-ups, darunter der brasilianische Wohnungsvermieter QuintoAndar, der mexikanische Gebrauchtwagenhändler Kavak und die Fintechs Clip und Creditas, bereiten ihre Börsengänge für das nächste Jahr vor, so sechs Personen, die mit den Vorgängen vertraut sind, gegenüber Reuters.

Alle Quellen baten um Anonymität, da die Gespräche über die geplanten Börsengänge vertraulich sind.

Kavak, QuintoAndar und Clip lehnten eine Stellungnahme ab. Creditas sagte, dass es zu diesem Zeitpunkt keine Informationen über einen Börsengang geben könne.

Nubank, das Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. zu seinen Investoren zählt, strebt bei einem US-Börsengang im nächsten Jahr eine Bewertung von über 55 Milliarden Dollar an, um
zum wertvollsten Finanzinstitut der Region zu machen, wie Reuters im August berichtete https://reut.rs/3phc1Ep.


Grafik: Dealmaking-Boom in Latam:

GLOBALE BESTREBUNGEN

Der Aufstieg lateinamerikanischer Einhörner - private Firmen, die mindestens 1 Milliarde Dollar wert sind - wird von einem einmaligen Internet-Boom angetrieben, der sich unter den pandemischen Abriegelungen beschleunigt hat, da immer mehr Kunden online einkaufen, sagen Banker und Anwälte für Deals.

"Die Unternehmen in der Region sind in den letzten fünf Jahren gereift, und wir gehen davon aus, dass es bis zum nächsten Jahr zwei bis drei Börsengänge von Tech-Unternehmen aus Lateinamerika pro Quartal geben wird", sagte Rodrigo Maldonado, Executive Director bei Morgan Stanley in Brasilien, und bezog sich dabei auf US-Börsengänge.

Obwohl Lateinamerika in Bezug auf die Zahl der Neugründungen von Technologieunternehmen immer noch hinter Asien, Europa und den Vereinigten Staaten zurückliegt, hat die weit verbreitete und zunehmende Nutzung von Smartphones, Mobilfunknetzen und Zahlungskarten eine große Nachfrage nach neuen digitalen Dienstleistungen geschaffen.

Smartphone-affine Verbraucher in der Region haben sich zunehmend an digitale Geldbörsen gewöhnt und beginnen sogar, virtuelle Arzttermine mit Smartphone-Apps zu vereinbaren.

Aus diesem Grund gründen Risikokapitalgeber in Lateinamerika nach wie vor Tech-Einzelkinder, und einige etabliertere Start-ups treiben ihre Pläne für einen Börsengang in den USA trotz des jüngsten Ausverkaufs der Technologieaktien voran.

"Wenn man sich die Pipeline aus Lateinamerika ansieht, ist es ziemlich erstaunlich, was aus der Region kommen könnte - nicht nur aus Brasilien, sondern auch aus Ländern wie Mexiko, Kolumbien und Peru", sagte Alex Ibrahim, Leiter der Abteilung International Capital Markets an der New Yorker Börse.

"Und eine Reihe dieser wachstumsstarken Start-ups aus diesen Ländern setzen auf große globale Märkte wie die Vereinigten Staaten", sagte er.

Viele Aktienmärkte in Lateinamerika werden von traditionelleren Unternehmen wie Banken und Rohstoffunternehmen dominiert, was die Startups dazu veranlasst, sich im Norden um Notierungen zu bemühen. Technologieunternehmen machen beispielsweise weniger als 10 % des brasilianischen Benchmark-Index Ibovespa aus, während sie im S&P 500 fast ein Drittel ausmachen.

Vorbei sind jedoch die Zeiten, in denen lateinamerikanische Start-ups als günstigerer Einstiegspunkt für Investoren galten als US-amerikanische Unternehmen. Die meisten Finanzierungen erfolgen jetzt zu Bewertungen, die denen der Rivalen aus dem Silicon Valley entsprechen, so Investmentbanker und Risikokapitalgeber gegenüber Reuters.

"

Ich sehe, dass die Multiplikatoren für Start-ups in Brasilien und Mexiko denen in anderen Ländern sehr ähnlich sind, vor allem, wenn das Unternehmen globale Wachstumsziele hat", sagte Martin Escobari, Co-Präsident des US-Wachstumsinvestors General Atlantic, der ein Dutzend lateinamerikanische Start-ups in seinem Portfolio hat.


Grafik: Latino-Einhörner:

Es

gibt immer noch Herausforderungen, die Tech-Unternehmen in der Region zu bewältigen haben, einschließlich eines Mangels an technischen Talenten.

General Atlantic schätzt, dass die lateinamerikanischen Universitäten jährlich 40.000 Softwareentwickler ausbilden, was weit unter den 100.000 liegt, die der schnell wachsende Technologiesektor nach seiner Einschätzung jährlich benötigt. Auch andere Faktoren wie politische und wirtschaftliche Instabilität lassen Investoren bei der Suche nach Unternehmen, von denen sie glauben, dass sie widerstandsfähig sind, vorsichtiger werden.

Auch in der Region gab es in der Vergangenheit immer wieder Phasen des Aufschwungs und der Pleite, wie etwa 2014-15, als sich eine Reihe von Großinvestoren nach einem Wirtschaftsabschwung zurückzog, der die Aussichten mehrerer junger Technologieunternehmen zunichte machte.

Großinvestoren wie SoftBank und Sequoia setzen jedoch darauf, dass es dieses Mal anders ist, und sind bereit, mit einigen frühen Wetten große Gewinne zu erzielen. Die atemberaubenden Gewinne inspirieren wiederum eine neue Generation von Tech-Gründern und -Investoren.

"Tech-Unternehmen sind in der Region schon vor etwa 20 Jahren entstanden, aber erst jetzt sind alle Bausteine vorhanden: Infrastruktur, Unternehmer, Risikokapitalgeber und Kapitalmärkte", so Escobari von General Atlantic.

FINTECH BEVORZUGT

Nach Angaben von LAVCA, dem Verband für privates Beteiligungskapital in Lateinamerika, werden Start-ups, die sich auf Finanztechnologie (Fintech) konzentrieren, einen Großteil der Finanzmittel auf sich vereinen und im Jahr 2020 einen Anteil von 40 % am Gesamtvolumen haben.

Viele von ihnen bieten Finanzdienstleistungen für Menschen an, die keinen Zugang zu traditionellen Bankgeschäften haben. Die brasilianische Nubank, die C6Bank, die von JPMorgan unterstützt wird, und die Creditas von SoftBank haben am meisten von dem Interesse der Investoren profitiert.

Da Fintech im Trend liegt, haben Start-ups außerhalb des Finanzsektors wie Kavak und QuintoAndar begonnen, Finanzdienstleistungen für Verbraucher anzubieten, darunter Autokredite und Versicherungen.

Sequoia hat derzeit nur zwei lateinamerikanische Investitionen getätigt - Nubank und Rappi -, aber Sonya Huang, eine Partnerin bei der Risikokapitalfirma, sagte, dass sie plane, ein oder zwei Unternehmen pro Jahr zu unterstützen, in Sektoren wie Finanzen, E-Commerce, Gesundheit und Bildung.

"Die Region ist ganz anders als die USA oder Europa, aber es gibt einige große Thesen, die sich weltweit als richtig erwiesen haben - wie digitales oder mobiles Banking - und die in der Region angewendet werden können", sagte Huang gegenüber Reuters.

Die japanische SoftBank hat im vergangenen Monat mit einem 3-Milliarden-Dollar-Fonds erneut auf Lateinamerika gesetzt, weniger als drei Jahre nachdem sie ihren ersten regionalen Fonds aufgelegt hatte. Seit 2019 hat das Unternehmen in etwa 50 lateinamerikanische Start-ups investiert, sagte Alex Szapiro, SoftBanks Brasilien-Chef und Operating Partner.

"Jetzt ist Kapital im Grunde eine Ware für die Region."