Oddo BHF bestätigt seine Überzeugung einer Überperformance und sein Kursziel von 26 Euro für Alstom, im Vorfeld der anstehenden Geschäftszahlen des Konzerns für das erste Quartal 2025/26. Das Analysehaus rechnet insbesondere mit einem Book-to-Bill-Verhältnis von 0,91.

"Wir sind der Ansicht, dass die relative Schwäche beim Auftragseingang im ersten Quartal vom Markt bereits eingepreist ist", so der Analyst. Beim Umsatz erwartet Oddo BHF ein organisches Wachstum von 5,3 Prozent auf 4,4 Milliarden Euro.

"Das Re-Rating der Aktie bleibt eng an die Cashflow-Generierung des Konzerns gekoppelt und könnte kurzfristig durch die Schwäche beim Book-to-Bill-Verhältnis beeinträchtigt werden. Mit der Bekanntgabe neuer Aufträge sollte sich das Momentum jedoch verbessern", heißt es weiter.

Das Analysehaus weist zudem darauf hin, dass die Aktie des Transportausrüsters aktuell mit einem EV/EBIT-Multiplikator für die kommenden zwölf Monate von 8,5 gehandelt wird. Dies entspricht einem Abschlag von 26 Prozent gegenüber dem historischen Fünfjahresdurchschnitt.

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