Bilanz Allianz SE

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ALV

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15.05.	AllianzGI und Royal London halten an Gilts fest: Starmer-Rivalen werden den Crash von 2022 nicht vergessen	RE
15.05.	Allianz und Royal London halten an Gilts fest: Wette darauf, dass Starmers Rivalen den Crash von 2022 nicht vergessen haben	RE

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Veröffentlichte Finanzdaten: ALLIANZ SE

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Prämien und Renteneinnahmen	77,66 Mrd.	83,91 Mrd.	81,7 Mrd.	86,55 Mrd.	92,99 Mrd.
Gesamtzins- und Dividendeneinkommen	14,4 Mrd.	6,58 Mrd.	2,97 Mrd.	-4,2 Mrd.	2,82 Mrd.
Gewinn (Verlust) aus dem Verkauf von Investitionen, Gesamt (Rev) - (Modellspezifisch)	8,09 Mrd.	5,58 Mrd.	991 Mio.	10,07 Mrd.	2,35 Mrd.
Andere Einnahmen, Gesamt - (Modellspezifisch)	14,33 Mrd.	14,52 Mrd.	13,76 Mrd.	14,93 Mrd.	15,01 Mrd.
Gesamtumsatz - (Modellspezifisch)	114 Mrd.	111 Mrd.	99,42 Mrd.	107 Mrd.	113 Mrd.
Politikleistungen	70,84 Mrd.	66,07 Mrd.	51,13 Mrd.	53,83 Mrd.	57,45 Mrd.
Politik Akquisition / Zeichnungskosten, Gesamt	20,79 Mrd.	35,49 Mrd.	26,17 Mrd.	28,12 Mrd.	29 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (GuV) - (Modellspezifisch)	307 Mio.	352 Mio.	319 Mio.	296 Mio.	285 Mio.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt - (Modellspezifisch)	12,4 Mrd.	-	4,87 Mrd.	5,28 Mrd.	5,47 Mrd.
Rückstellung für Kreditausfälle - (Vers. / REIT / Utility-Vorlagen)	-11 Mio.	-5 Mio.	-	-	-
German: Gehälter und andere Sozialleistungen	3,15 Mrd.	-	3,06 Mrd.	3,18 Mrd.	3,2 Mrd.
Andere Betriebsausgaben - (Modellspezifisch)	48 Mio.	26 Mio.	469 Mio.	408 Mio.	285 Mio.
Gesamtbetriebskosten - (Modellspezifisch)	108 Mrd.	102 Mrd.	86,02 Mrd.	91,12 Mrd.	95,69 Mrd.
Betriebsergebnis - (Bank / Makl. / FS Vorlage)	6,93 Mrd.	8,65 Mrd.	13,4 Mrd.	16,22 Mrd.	17,48 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt - (Modellspezifisch)	-1,16 Mrd.	-1,44 Mrd.	-1,25 Mrd.	-1,51 Mrd.	-1,29 Mrd.
Devisen Gewinne (Verluste) - (Modellspezifisch)	4,46 Mrd.	3,38 Mrd.	-	-	-
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Aufwendungen) - (Modellspezifisch)	-	1 Mio.	-	-	-
EBT, Exkl. Außergewöhnliche Posten - (Modellspezifisch)	10,23 Mrd.	10,6 Mrd.	12,15 Mrd.	14,72 Mrd.	16,2 Mrd.
Restrukturierungskosten - (Modellspezifisch)	-666 Mio.	-951 Mio.	-568 Mio.	-700 Mio.	-736 Mio.
Gesamtaufwand für Fusionen & damit verbundene Umstrukturierungen	-47 Mio.	-	-	-	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	9,52 Mrd.	9,65 Mrd.	11,58 Mrd.	14,02 Mrd.	15,46 Mrd.
Einkommensteueraufwand	2,42 Mrd.	2,47 Mrd.	2,55 Mrd.	3,48 Mrd.	4,03 Mrd.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	7,1 Mrd.	7,18 Mrd.	9,03 Mrd.	10,54 Mrd.	11,43 Mrd.
Nettoeinkommen des Unternehmens	7,1 Mrd.	7,18 Mrd.	9,03 Mrd.	10,54 Mrd.	11,43 Mrd.
Minderheiteninteresse	-495 Mio.	-444 Mio.	-491 Mio.	-609 Mio.	-655 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	6,61 Mrd.	6,74 Mrd.	8,54 Mrd.	9,93 Mrd.	10,78 Mrd.
Bevorzugte Dividende und andere Anpassungen	50 Mio.	119 Mio.	142 Mio.	143 Mio.	172 Mio.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	6,56 Mrd.	6,62 Mrd.	8,4 Mrd.	9,79 Mrd.	10,6 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	6,56 Mrd.	6,62 Mrd.	8,4 Mrd.	9,79 Mrd.	10,6 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	15,96	16,35	21,2	25,2	27,69
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	15,96	16,35	21,2	25,2	27,69
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	411 Mio.	405 Mio.	396 Mio.	388 Mio.	383 Mio.
Netto EPS - Verwässert	15,83	16,26	21,18	25,18	27,67
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	15,83	16,26	21,18	25,18	27,67
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	412 Mio.	406 Mio.	396 Mio.	389 Mio.	383 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	14,36	15,27	17,93	22,11	24,73
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	14,33	15,21	17,92	22,1	24,72
Dividende Pro Aktie	10,8	11,4	13,8	15,4	17,1
Ausschüttungsquote	59,85	65,05	53,18	54,13	54,97
ADR-Verhältnis	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	8,25 Mrd.	10,04 Mrd.	14,46 Mrd.	17,12 Mrd.	18,32 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	7,24 Mrd.	9,01 Mrd.	13,72 Mrd.	16,52 Mrd.	17,77 Mrd.
EBIT	6,93 Mrd.	8,65 Mrd.	13,4 Mrd.	16,22 Mrd.	17,48 Mrd.
German: EBITDAR	-	-	-	-	-
Gesamtumsatz (wie berichtet)	122 Mrd.	123 Mrd.	-	-	-
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	25,37	25,57	22,02	24,8	26,07
Gesamtlaufende Steuern	3,64 Mrd.	2,4 Mrd.	2,75 Mrd.	2,89 Mrd.	4 Mrd.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-1,22 Mrd.	64 Mio.	-201 Mio.	590 Mio.	27 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	5,9 Mrd.	6,18 Mrd.	7,1 Mrd.	8,59 Mrd.	9,47 Mrd.
Zinsen auf langfristige Schulden	620 Mio.	549 Mio.	911 Mio.	1,04 Mrd.	1,18 Mrd.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	52 Mio.	156 Mio.	288 Mio.	234 Mio.	264 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgabenposten
Allgemeine und Verwaltungskosten	6,94 Mrd.	-	3,04 Mrd.	3,39 Mrd.	3,48 Mrd.
Gesamte Nettomietkosten	-	-	-	-	-
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	-	-	-	-	-
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	-	-	-	-	-
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	186 Mio.	171 Mio.	81 Mio.	362 Mio.	530 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	186 Mio.	171 Mio.	81 Mio.	362 Mio.	530 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Investition in Schuldverschreibungen	552 Mrd.	442 Mrd.	444 Mrd.	457 Mrd.	454 Mrd.
Investition in Stamm- und Vorzugsaktien, Gesamt	98,47 Mrd.	84,08 Mrd.	48,09 Mrd.	48,65 Mrd.	49,67 Mrd.
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	11,96 Mrd.	9,29 Mrd.	87,2 Mrd.	102 Mrd.	103 Mrd.
Immobilien im Eigenbestand	16,92 Mrd.	18,03 Mrd.	23,92 Mrd.	22,5 Mrd.	21,18 Mrd.
Gesamtsumme der sonstigen Investitionen	5,43 Mrd.	5,05 Mrd.	32,34 Mrd.	34,8 Mrd.	36,23 Mrd.
Gesamtinvestitionen	685 Mrd.	559 Mrd.	635 Mrd.	664 Mrd.	664 Mrd.
Bargeld und Äquivalente	17,04 Mrd.	17,4 Mrd.	18,92 Mrd.	21,84 Mrd.	19,46 Mrd.
Rückforderungen aus der Rückversicherung - (GuV)	61,84 Mrd.	65,62 Mrd.	24,72 Mrd.	28,77 Mrd.	27,8 Mrd.
Andere Forderungen - (Versicherungsvorlage)	145 Mrd.	151 Mrd.	89,78 Mrd.	87,27 Mrd.	82,89 Mrd.
Aufgeschobene Erwerbskosten für Verträge - (BG)	23,76 Mrd.	36,58 Mrd.	-	-	-
Vermögenswerte von getrennten Konten	158 Mrd.	141 Mrd.	153 Mrd.	146 Mrd.	158 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	21,21 Mrd.	22,13 Mrd.	14,69 Mrd.	12,4 Mrd.	12,35 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-11,47 Mrd.	-12,39 Mrd.	-4,48 Mrd.	-5,84 Mrd.	-5,71 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	9,74 Mrd.	9,74 Mrd.	10,22 Mrd.	6,56 Mrd.	6,64 Mrd.
German: Firmenwert	15,94 Mrd.	16,25 Mrd.	16,62 Mrd.	17,06 Mrd.	16,65 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	2,79 Mrd.	2,65 Mrd.	2,03 Mrd.	5,78 Mrd.	5,84 Mrd.
Eingeschränkte Bargeld	3,81 Mrd.	2,42 Mrd.	2,65 Mrd.	2,83 Mrd.	2 Mrd.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	7,27 Mrd.	8,06 Mrd.	17,02 Mrd.	50,3 Mrd.	27,13 Mrd.
Langfristige aufgeschobene Steuervermögen (Eingezogen)	1,91 Mrd.	6,94 Mrd.	5,99 Mrd.	6,06 Mrd.	5,16 Mrd.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	6,75 Mrd.	5,67 Mrd.	7,13 Mrd.	7,37 Mrd.	8,16 Mrd.
Gesamtvermögen	1.139 Mrd.	1.022 Mrd.	983 Mrd.	1.045 Mrd.	1.024 Mrd.
Verdindlichkeiten
Aufgelaufene Kosten, Gesamt - (Modellspezifisch)	8,8 Mrd.	8,6 Mrd.	6,36 Mrd.	6,89 Mrd.	7,54 Mrd.
Versicherungs- und Rentenverbindlichkeiten	725 Mrd.	665 Mrd.	689 Mrd.	706 Mrd.	705 Mrd.
Unbezahlte Forderungen	-	-	87,87 Mrd.	94,07 Mrd.	95,19 Mrd.
Nicht verdiente Prämien	27,5 Mrd.	31,15 Mrd.	-	-	-
Forderungen aus der Rückversicherung - (BG)	35,56 Mrd.	30,05 Mrd.	231 Mio.	316 Mio.	497 Mio.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung - (Modellspezifisch)	1,5 Mrd.	750 Mio.	303 Mio.	476 Mio.	1,46 Mrd.
Laufender Teil der Leasingverträge	403 Mio.	373 Mio.	461 Mio.	463 Mio.	375 Mio.
Kurzfristige Kredite - (Modellspezifisch)	7,11 Mrd.	8,78 Mrd.	1,1 Mrd.	1,42 Mrd.	1,17 Mrd.
Langfristige Verbindlichkeiten - (Modellspezifisch)	28,61 Mrd.	29,53 Mrd.	28,58 Mrd.	30,35 Mrd.	30,2 Mrd.
Langfristige Mietverträge	2,39 Mrd.	2,37 Mrd.	2,27 Mrd.	2,13 Mrd.	2,08 Mrd.
Separate Kontoverbindlichkeit	158 Mrd.	141 Mrd.	-	-	-
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	2,52 Mrd.	1,77 Mrd.	1,98 Mrd.	2,26 Mrd.	3 Mrd.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten - (Brok / FS / Vers. / REIT Vorlage)	24,5 Mrd.	23,38 Mrd.	12,97 Mrd.	48,37 Mrd.	17,9 Mrd.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	593 Mio.	566 Mio.	672 Mio.	743 Mio.	795 Mio.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	11,18 Mrd.	7,99 Mrd.	8,67 Mrd.	8,25 Mrd.	7,59 Mrd.
Aufgeschobene Steuerpassiva Nicht-Current - (Modellspezifisch)	5,63 Mrd.	1,13 Mrd.	2,12 Mrd.	2,26 Mrd.	2,44 Mrd.
Andere langfristige Verbindlichkeiten - (Modellspezifisch)	15,98 Mrd.	13,39 Mrd.	76,94 Mrd.	76,07 Mrd.	82,21 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Modellspezifisch)	1.055 Mrd.	966 Mrd.	920 Mrd.	981 Mrd.	958 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	1,17 Mrd.	1,17 Mrd.	1,17 Mrd.	1,17 Mrd.	1,17 Mrd.
Zusätzlich eingezahltes Kapital	27,73 Mrd.	27,73 Mrd.	27,73 Mrd.	27,73 Mrd.	27,73 Mrd.
Gewinnrücklagen	32,82 Mrd.	35,68 Mrd.	30,7 Mrd.	33,32 Mrd.	36,24 Mrd.
Eigene Aktien	-32 Mio.	-333 Mio.	-	-	-
Umfassendes Einkommen und Anderes - (Vorlagenspezifisch)	18,26 Mrd.	-12,78 Mrd.	-1,13 Mrd.	-1,93 Mrd.	-2,42 Mrd.
Gesamtes Eigenkapital	79,95 Mrd.	51,47 Mrd.	58,48 Mrd.	60,29 Mrd.	62,72 Mrd.
Minderheitsinteressen	4,27 Mrd.	3,77 Mrd.	5,1 Mrd.	3,79 Mrd.	3,63 Mrd.
Eigenkapital	84,22 Mrd.	55,24 Mrd.	63,58 Mrd.	64,08 Mrd.	66,35 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	1.139 Mrd.	1.022 Mrd.	983 Mrd.	1.045 Mrd.	1.024 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	408 Mio.	402 Mio.	391 Mio.	386 Mio.	380 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	408 Mio.	402 Mio.	391 Mio.	386 Mio.	380 Mio.
Buchwert / Aktie	195,86	128,18	149,38	156,22	164,95
Sachbuchwert	61,22 Mrd.	32,57 Mrd.	39,83 Mrd.	37,45 Mrd.	40,23 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	149,97	81,11	101,74	97,03	105,81
Gesamtverschuldung	40 Mrd.	41,8 Mrd.	32,71 Mrd.	34,84 Mrd.	35,28 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	22,96 Mrd.	24,4 Mrd.	13,79 Mrd.	13 Mrd.	15,82 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	10,62 Mrd.	7,52 Mrd.	8,13 Mrd.	7,71 Mrd.	7,03 Mrd.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	-	-	-	-	-
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	4,27 Mrd.	3,77 Mrd.	5,1 Mrd.	3,79 Mrd.	3,63 Mrd.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	15,42 Mrd.	17,29 Mrd.	21,19 Mrd.	22,31 Mrd.	19,98 Mrd.
Kontocode - Inventarbewertung	3	3	3	3	3
Maschinen, Gesamt	3,89 Mrd.	3,89 Mrd.	4 Mrd.	3,97 Mrd.	3,81 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	155.411	159.253	157.883	156.626	138.378

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	6,61 Mrd.	6,74 Mrd.	8,54 Mrd.	9,93 Mrd.	10,78 Mrd.
Abschreibung, Erschöpfung & Amortisation - (Vorlagenspezifisch)	1,4 Mrd.	1,46 Mrd.	1,13 Mrd.	986 Mio.	920 Mio.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF)	307 Mio.	352 Mio.	319 Mio.	296 Mio.	285 Mio.
Gesamte Abschreibungen, Erschöpfungen & Amortisationen - (Modellspezifisch)	1,71 Mrd.	1,81 Mrd.	1,45 Mrd.	1,28 Mrd.	1,2 Mrd.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (Modellspezifisch)	815 Mio.	766 Mio.	822 Mio.	872 Mio.	973 Mio.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	-1,18 Mrd.	11,06 Mrd.	7,25 Mrd.	4,43 Mrd.	-1,4 Mrd.
Aufgeschobene Erwerbskosten für Verträge - (CF)	2,75 Mrd.	-1,96 Mrd.	-	-	-
Rückstellung für Kreditausfälle	11 Mio.	5 Mio.	-	-	-
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	-305 Mio.	-431 Mio.	-168 Mio.	-148 Mio.	-291 Mio.
Änderung der handelbaren Vermögenswertpapiere	-5,68 Mrd.	-19,38 Mrd.	-	-	-
Änderung der Forderungen - (Modellspezifisch)	-	-	16,02 Mrd.	27,52 Mrd.	23,81 Mrd.
Forderungen aus der Rückversicherung - (CF)	-1,38 Mrd.	-187 Mio.	210 Mio.	-1,03 Mrd.	-182 Mio.
Änderung der nicht realisierten Erträge	1,26 Mrd.	7,16 Mrd.	-	-	-
Änderung der latenten Steuern	-358 Mio.	218 Mio.	13 Mio.	623 Mio.	16 Mio.
Änderung der Versicherungsreserven / -verbindlichkeiten	18,02 Mrd.	5,75 Mrd.	644 Mio.	2,96 Mrd.	7,46 Mrd.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen (gesammelt)	-2,9 Mrd.	4,05 Mrd.	-12,53 Mrd.	-13,27 Mrd.	-15,75 Mrd.
Andere Betriebliche Aktivitäten - (Modellspezifisch)	5,74 Mrd.	-13,63 Mrd.	2,2 Mrd.	-1,27 Mrd.	6,59 Mrd.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	25,12 Mrd.	1,96 Mrd.	24,46 Mrd.	31,9 Mrd.	33,21 Mrd.
Kapitalaufwand - (Modellspezifisch)	-1,41 Mrd.	-1,62 Mrd.	-2,14 Mrd.	-1,92 Mrd.	-2,26 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	131 Mio.	220 Mio.	188 Mio.	272 Mio.	163 Mio.
Barkaufe	-3,17 Mrd.	-199 Mio.	-106 Mio.	-280 Mio.	-140 Mio.
Veräußerungen	-	-	-290 Mio.	76 Mio.	695 Mio.
Verkauf (Kauf) von Immobilien (Gesammelt)	-254 Mio.	-807 Mio.	-521 Mio.	191 Mio.	806 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt - (Modellspezifisch)	-11,27 Mrd.	11,64 Mrd.	-9,66 Mrd.	-21,88 Mrd.	-28,64 Mrd.
Netto (Zunahme) Abnahme von ausgegebenen / verkauften Krediten - Investition	-3,64 Mrd.	-2,85 Mrd.	-	-	-
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt - (Modellspezifisch)	-171 Mio.	-3,43 Mrd.	517 Mio.	-2,14 Mrd.	2,48 Mrd.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-19,78 Mrd.	2,96 Mrd.	-12,01 Mrd.	-25,68 Mrd.	-26,9 Mrd.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	8,35 Mrd.	6,85 Mrd.	6,87 Mrd.	9,21 Mrd.	9,23 Mrd.
Gesamte ausgegebene Schuld - (Modellspezifisch)	8,35 Mrd.	6,85 Mrd.	6,87 Mrd.	9,21 Mrd.	9,23 Mrd.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-6,7 Mrd.	-6,9 Mrd.	-6,02 Mrd.	-6,49 Mrd.	-7,72 Mrd.
Gesamtschuld zurückgezahlt - (Modellspezifisch)	-6,7 Mrd.	-6,9 Mrd.	-6,02 Mrd.	-6,49 Mrd.	-7,72 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien - (Modellspezifisch)	2 Mio.	-	-	-	-
Rückkauf von Stammaktien - (Modellspezifisch)	-	-312 Mio.	-2,2 Mrd.	-1,5 Mrd.	-1,99 Mrd.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-3,96 Mrd.	-4,38 Mrd.	-4,54 Mrd.	-5,38 Mrd.	-5,92 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-3,96 Mrd.	-4,38 Mrd.	-4,54 Mrd.	-5,38 Mrd.	-5,92 Mrd.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt - (Modellspezifisch)	-1,49 Mrd.	-1,88 Mrd.	171 Mio.	-203 Mio.	-369 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-3,79 Mrd.	-6,63 Mrd.	-5,72 Mrd.	-4,36 Mrd.	-6,78 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	216 Mio.	275 Mio.	-468 Mio.	426 Mio.	-1,36 Mrd.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-	-212 Mio.	50 Mio.	137 Mio.	46 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	1,77 Mrd.	-1,64 Mrd.	6,31 Mrd.	2,43 Mrd.	-1,78 Mrd.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	1,09 Mrd.	1,56 Mrd.	1,31 Mrd.	1,56 Mrd.	1,6 Mrd.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	3,02 Mrd.	3,16 Mrd.	3,07 Mrd.	2,27 Mrd.	2,83 Mrd.
Netto-Schulden Ausgegeben / Zurückgezahlt - (Modellspezifisch)	1,66 Mrd.	-54 Mio.	849 Mio.	2,72 Mrd.	1,51 Mrd.
Hebelwirkung freier Cashflow	-1,42 Mrd.	1,42 Mrd.	-3,12 Mrd.	1,41 Mrd.	5,22 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	-694 Mio.	2,32 Mrd.	-2,34 Mrd.	2,35 Mrd.	6,02 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	6,32 Mrd.	4,22 Mrd.	10,93 Mrd.	8,39 Mrd.	5,35 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	0,39	0,5	0,87	1	1,06
Rendite auf das Gesamtkapital	3,47	4,89	8,94	10,5	10,9
Eigenkapitalrendite %	8,42	10,3	14,77	16,78	17,53
Rendite auf Eigenkapital	8,16	10,07	14,88	16,52	17,24
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	19,95	8,17	22,25	23,66	23,61
SG&A Marge	13,59	-	7,98	7,89	7,66
EBITDA-Marge %	7,2	9,08	14,55	15,95	16,18
EBITA-Marge	6,32	8,14	13,8	15,39	15,7
EBIT-Marge %	6,05	7,83	13,48	15,11	15,45
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	6,21	6,49	9,08	9,82	10,1
Netto-Einkommensmarge %	5,77	6,09	8,59	9,25	9,52
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	5,73	5,99	8,45	9,12	9,37
Normalisierte Nettogewinnmarge	5,15	5,59	7,14	8	8,37
Marge des gehebelten freien Cashflows	-1,24	1,28	-3,14	1,31	4,61
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	-0,61	2,09	-2,35	2,19	5,32
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,1	0,1	0,1	0,11	0,11
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	11,7	11,35	9,67	16,17	17,15
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	13,97	13,03	339,37	524,53	525
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1,26	1,31	1,54	1,46	1,58
Schnellverhältnis	0,53	0,53	1,14	0,93	1,13
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,23	0,02	0,22	0,21	0,26
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	26,12	28,01	1,08	0,7	0,69
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	84,25	117,89	404,63	407,5	401,25
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	47,5	75,67	51,45	54,37	53,17
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	32,2	43,08	33,97	35,22	34,71
Langfristige Schulden / Eigenkapital	36,8	57,74	48,52	50,69	48,65
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	24,95	32,87	32,03	32,84	31,76
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	92,61	94,59	93,53	93,87	93,52
EBIT / Zinsaufwand	5,98	6,02	10,73	10,77	13,59
EBITDA / Zinsaufwand	7,45	7,27	11,89	11,62	14,53
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	6,24	6,15	10,18	10,35	12,77
Gesamtverschuldung / EBITDA	4,63	4	2,2	1,99	1,89
Netto-Schulden / EBITDA	2,66	2,33	0,93	0,74	0,85
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	5,53	4,73	2,57	2,23	2,15
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	3,18	2,76	1,09	0,83	0,96
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	-2,6	-3,39	3,77	7,97	2,53
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	-18,21	25,36	2,04	15,45	5,23
EBITDA, 1 J. Wachstum %	-53,22	22,48	16,15	18,38	6,98
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	-56,87	25,26	16,46	20,41	7,56
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	-58,05	25,73	16,96	21,07	7,77
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	-0,39	1,08	31,74	16,7	8,44
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	-2,89	1,94	33,02	16,27	8,5
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	-4,35	5,28	14,57	20,92	10,23
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	-2,96	2,7	36,8	18,88	9,92
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	-0,87	-0,01	-1,32	-2,45	1,27
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	4,96	5,87	-47,4	-17,44	57,04
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	7,49	-10,35	5,05	6,25	-1,94
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	-1,08	-35,62	7,46	3,52	4,04
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	-6,13	-46,79	10,72	3,74	7,44
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	-21,61	-92,18	36,26	30,42	4,09
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	-2,56	14,67	32,26	-10,51	18,28
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	-120,07	-162,04	-26,89	-149,57	270,81
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	-109,02	-248,4	-37,49	-214,09	156,38
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	12,5	5,56	21,05	11,59	11,04
Zweijährige zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	0,91	-3	-6,81	5,85	6,69
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	-0,13	-43,13	75,22	8,23	10,22
EBITDA, 2 J. KAGR %	-20,1	-24,52	32,8	17,26	12,53
EBITA, 2 J. CAGR %	-22,56	-26,74	38,13	18,42	13,81
EBIT, 2 J. CAGR %	-23,6	-27,62	39,52	19	14,22
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	-7,48	0,34	12,75	23,99	12,49
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	-8,61	-0,51	13,67	24,36	12,32
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	-6,86	0,1	9,99	17,7	15,45
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	-8,31	-0,17	15,66	27,53	14,31
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	-0,43	-0,44	2,41	-20,41	-0,63
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	1,35	5,42	-84,03	-34,1	13,86
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	6,15	-1,83	-7,11	5,65	2,07
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	3,94	-20,19	-14,48	5,26	3,78
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	1,69	-29,33	-19,34	2,03	5,57
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	-16,98	-75,24	-1,33	33,31	16,52
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	3,66	5,71	23,15	8,79	2,88
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	-52,38	-55,2	16,82	-42,56	35,53
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-68,4	-45,11	22,39	-20,76	70,99
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	6,07	8,97	13,04	16,23	11,32
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	4,01	-0,54	-5,43	-2,12	5,71
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	2,11	-26,66	-7,47	52,18	7,22
EBITDA, 3 J. KAGR %	-10,8	-8,05	-6,39	27,81	13,73
EBITA, 3 J. CAGR %	-13,01	-9,29	-6,5	31,95	14,68
EBIT, 3 Jahre CAGR %	-13,26	-10	-6,74	33,08	15,13
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	-2,66	-4,71	8,19	14,05	18,57
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	-3,96	-5,22	7,86	14,53	18,83
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	-3,21	-3,14	4,81	13,52	15,16
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	-2,9	-4,78	9,08	16,72	21,37
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	10,77	-0,29	1,31	-12,36	-13,77
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	4,81	2,84	-70,09	-72,39	-11,98
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	8,28	0,34	-2,48	-2,86	3,05
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	9,3	-11,4	-10,23	-8,98	4,85
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	8,85	-18,06	-15,16	-15,11	3,8
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	-0,72	-62,23	-8,61	8,29	22,76
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	-0,05	7,21	13,91	10,72	11,87
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	-36,72	-39,02	-23,85	-14,92	6,92
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-51,93	-30,65	-32,75	14,59	17,18
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	6,27	5,9	12,86	12,56	14,47
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	1,53	-0,07	-0,46	-0,92	-0,75
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	1,78	-19,35	0,62	2,09	-0,88
EBITDA, 5 J. CAGR %	-6,25	-9,53	4,48	5,79	0,77
EBITA, 5 J. KAGR %	-7,5	-10,58	4,53	6,48	1,15
EBIT, 5 J. CAGR %	-8,03	-11,11	4,76	6,44	1,14
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	-0,62	-0,07	3,23	4,89	9,89
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	-1,03	-0,19	2,74	4,65	9,62
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	-1,17	-0,18	1,77	4,77	8,94
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	0,85	1,32	4,13	5,98	11,15
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	6,4	6,34	7,35	-7,77	-7,54
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	4,92	5,21	-50,62	-53,55	-48,94
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	5,21	2,54	1,84	0,65	-0,68
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	3,57	-4,72	-0,92	-4,02	-4,94
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	2,8	-9,03	-3,45	-8,76	-9,21
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	3,2	-43,19	-0,96	-2,63	0,71
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	-7,24	0,32	8,66	7,84	9,36
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	-18,58	-30,1	-11,04	-25,79	-5,89
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-31,85	-24,13	-17,83	-19,5	-4,78
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	7,28	7,34	8,92	9,91	12,24