Cashflow adidas AG

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06.03.	DZ Bank senkt fairen Wert für Adidas auf 206 Euro - 'Kaufen'	DP
06.03.	Adidas: Vorsichtiger Ausblick für zu Prognosesenkungen

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Veröffentlichte Finanzdaten: ADIDAS AG

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz	21,23 Mrd.	22,51 Mrd.	21,43 Mrd.	23,68 Mrd.	24,81 Mrd.
Gesamtumsatz	21,23 Mrd.	22,51 Mrd.	21,43 Mrd.	23,68 Mrd.	24,81 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	10,47 Mrd.	11,82 Mrd.	11,24 Mrd.	11,66 Mrd.	12,01 Mrd.
Bruttogewinn	10,76 Mrd.	10,69 Mrd.	10,18 Mrd.	12,02 Mrd.	12,8 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	8,81 Mrd.	10,02 Mrd.	9,91 Mrd.	10,92 Mrd.	10,84 Mrd.
Rückstellung für zweifelhafte Forderungen	6 Mio.	63 Mio.	19 Mio.	-15 Mio.	7 Mio.
Forschungs- und Entwicklungskosten	-	-	-	-	-
Andere Betriebsausgaben	-41 Mio.	-116 Mio.	-30 Mio.	-98 Mio.	-117 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	8,78 Mrd.	9,96 Mrd.	9,9 Mrd.	10,8 Mrd.	10,73 Mrd.
Betriebseinkommen	1,99 Mrd.	732 Mio.	280 Mio.	1,22 Mrd.	2,07 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-111 Mio.	-137 Mio.	-160 Mio.	-221 Mio.	-228 Mio.
Zins- und Anlageerträge	12 Mio.	23 Mio.	39 Mio.	57 Mio.	58 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-99 Mio.	-114 Mio.	-121 Mio.	-164 Mio.	-170 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	-37 Mio.	-166 Mio.	-121 Mio.	-93 Mio.	-78 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	1 Mio.	-1 Mio.	41 Mio.	42 Mio.	12 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	1,86 Mrd.	451 Mio.	79 Mio.	1,01 Mrd.	1,84 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-	-50 Mio.	-	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	-	-	-	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	-8 Mio.	-13 Mio.	-13 Mio.	13 Mio.	-18 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten	-	-	-	-	-
Andere ungewöhnliche Posten	5 Mio.	-	-	100 Mio.	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	1,85 Mrd.	388 Mio.	66 Mio.	1,12 Mrd.	1,82 Mrd.
Einkommensteueraufwand	360 Mio.	134 Mio.	124 Mio.	297 Mio.	443 Mio.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	1,49 Mrd.	254 Mio.	-58 Mio.	824 Mio.	1,38 Mrd.
Ergebnisse aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	666 Mio.	384 Mio.	44 Mio.	8 Mio.	8 Mio.
Nettoeinkommen des Unternehmens	2,16 Mrd.	638 Mio.	-14 Mio.	832 Mio.	1,38 Mrd.
Minderheiteninteresse	-42 Mio.	-26 Mio.	-61 Mio.	-68 Mio.	-45 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	2,12 Mrd.	612 Mio.	-75 Mio.	764 Mio.	1,34 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	2,12 Mrd.	612 Mio.	-75 Mio.	764 Mio.	1,34 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	1,45 Mrd.	228 Mio.	-119 Mio.	756 Mio.	1,33 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	10,9	3,34	-0,42	4,28	7,5
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	7,47	1,24	-0,67	4,23	7,46
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	194 Mio.	183 Mio.	179 Mio.	179 Mio.	179 Mio.
Netto EPS - Verwässert	10,9	3,34	-0,42	4,28	7,5
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	7,47	1,24	-0,67	4,23	7,46
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	194 Mio.	183 Mio.	179 Mio.	179 Mio.	179 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	5,75	1,4	-0,07	3,15	6,18
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	5,75	1,4	-0,07	3,15	6,18
Dividende Pro Aktie	3,3	0,7	0,7	2	2,8
Ausschüttungsquote	27,65	99,67	-166,67	16,36	26,64
ADR-Verhältnis	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	2,51 Mrd.	1,26 Mrd.	785 Mio.	1,75 Mrd.	2,56 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	2,09 Mrd.	834 Mio.	386 Mio.	1,33 Mrd.	2,16 Mrd.
EBIT	1,99 Mrd.	732 Mio.	280 Mio.	1,22 Mrd.	2,07 Mrd.
German: EBITDAR	2,66 Mrd.	1,4 Mrd.	927 Mio.	1,89 Mrd.	2,72 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	19,44	34,54	187,88	26,49	24,34
Gesamtlaufende Steuern	377 Mio.	156 Mio.	271 Mio.	278 Mio.	361 Mio.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-17 Mio.	-23 Mio.	-147 Mio.	19 Mio.	81 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	1,12 Mrd.	256 Mio.	-11,62 Mio.	562 Mio.	1,1 Mrd.
Zinsen auf langfristige Schulden	66 Mio.	83 Mio.	86 Mio.	99 Mio.	109 Mio.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	4 Mio.	3 Mio.	3 Mio.	-6 Mio.	5 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Marketingkosten	-	-	-	-	-
Vertriebs- und Marketingkosten	7,33 Mrd.	8,36 Mrd.	8,08 Mrd.	8,78 Mrd.	8,96 Mrd.
Allgemeine und Verwaltungskosten	1,48 Mrd.	1,65 Mrd.	1,84 Mrd.	2,14 Mrd.	1,88 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	130 Mio.	153 Mio.	151 Mio.	170 Mio.	154 Mio.
Gesamte Nettomietkosten	151 Mio.	132 Mio.	142 Mio.	140 Mio.	168 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	23,9 Mio.	24,54 Mio.	30,24 Mio.	44,4 Mio.	55,01 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	127 Mio.	107 Mio.	112 Mio.	95,6 Mio.	113 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	56 Mio.	39,3 Mio.	69,3 Mio.	90,1 Mio.	79,3 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	56 Mio.	39,3 Mio.	69,3 Mio.	90,1 Mio.	79,3 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	3,83 Mrd.	798 Mio.	1,43 Mrd.	2,46 Mrd.	1,62 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	71 Mio.	78 Mio.	48 Mio.	75 Mio.	23 Mio.
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	-	-	-	-	-
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	3,9 Mrd.	876 Mio.	1,48 Mrd.	2,53 Mrd.	1,64 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	2,19 Mrd.	2,54 Mrd.	1,92 Mrd.	2,42 Mrd.	2,65 Mrd.
Andere Forderungen	775 Mio.	989 Mio.	851 Mio.	723 Mio.	739 Mio.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	12 Mio.	-	-	-	-
Gesamtforderungen	2,98 Mrd.	3,53 Mrd.	2,77 Mrd.	3,15 Mrd.	3,38 Mrd.
Inventar	4,01 Mrd.	5,97 Mrd.	4,52 Mrd.	4,99 Mrd.	5,83 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	270 Mio.	250 Mio.	435 Mio.	290 Mio.	353 Mio.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	2,79 Mrd.	1,1 Mrd.	603 Mio.	947 Mio.	767 Mio.
Gesamt Umlaufvermögen	13,94 Mrd.	11,73 Mrd.	9,81 Mrd.	11,9 Mrd.	11,98 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	7,14 Mrd.	7,57 Mrd.	7,11 Mrd.	7,96 Mrd.	7,57 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-2,32 Mrd.	-2,63 Mrd.	-2,71 Mrd.	-3,05 Mrd.	-2,99 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	4,82 Mrd.	4,94 Mrd.	4,4 Mrd.	4,91 Mrd.	4,58 Mrd.
Langfristige Investitionen	290 Mio.	301 Mio.	301 Mio.	340 Mio.	353 Mio.
German: Firmenwert	1,23 Mrd.	1,26 Mrd.	1,24 Mrd.	1,28 Mrd.	1,2 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	352 Mio.	429 Mio.	442 Mio.	426 Mio.	443 Mio.
Langfristige Forderungen aus Darlehen	-	-	-	-	-
Langfristige latente Steuervermögen	1,26 Mrd.	1,22 Mrd.	1,36 Mrd.	1,27 Mrd.	1,08 Mrd.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	235 Mio.	414 Mio.	468 Mio.	526 Mio.	631 Mio.
Gesamtvermögen	22,14 Mrd.	20,3 Mrd.	18,02 Mrd.	20,66 Mrd.	20,26 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	2,29 Mrd.	2,91 Mrd.	2,28 Mrd.	3,1 Mrd.	2,91 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	3,48 Mrd.	3,3 Mrd.	2,99 Mrd.	3,62 Mrd.	3,19 Mrd.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	29 Mio.	527 Mio.	549 Mio.	570 Mio.	645 Mio.
Laufender Teil der Leasingverträge	573 Mio.	643 Mio.	545 Mio.	607 Mio.	603 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	536 Mio.	302 Mio.	323 Mio.	334 Mio.	357 Mio.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	86 Mio.	80 Mio.	109 Mio.	108 Mio.	114 Mio.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	1,97 Mrd.	1,5 Mrd.	1,25 Mrd.	1,26 Mrd.	1,28 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	8,96 Mrd.	9,26 Mrd.	8,04 Mrd.	9,59 Mrd.	9,09 Mrd.
Langfristige Schulden	2,47 Mrd.	2,95 Mrd.	2,43 Mrd.	1,92 Mrd.	2 Mrd.
Langfristige Mietverträge	2,26 Mrd.	2,34 Mrd.	2,04 Mrd.	2,5 Mrd.	2,31 Mrd.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	7 Mio.	6 Mio.	4 Mio.	1 Mio.	1 Mio.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	267 Mio.	118 Mio.	139 Mio.	144 Mio.	106 Mio.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	122 Mio.	135 Mio.	147 Mio.	133 Mio.	45 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	210 Mio.	140 Mio.	293 Mio.	506 Mio.	585 Mio.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	14,3 Mrd.	14,94 Mrd.	13,1 Mrd.	14,79 Mrd.	14,14 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	192 Mio.	179 Mio.	179 Mio.	179 Mio.	179 Mio.
Gewinnrücklagen	7,26 Mrd.	4,35 Mrd.	4,14 Mrd.	4,78 Mrd.	5,76 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	68 Mio.	465 Mio.	256 Mio.	522 Mio.	-161 Mio.
Gesamtes Eigenkapital	7,52 Mrd.	4,99 Mrd.	4,58 Mrd.	5,48 Mrd.	5,78 Mrd.
Minderheitsinteressen	318 Mio.	360 Mio.	345 Mio.	392 Mio.	349 Mio.
Eigenkapital	7,84 Mrd.	5,35 Mrd.	4,92 Mrd.	5,87 Mrd.	6,12 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	22,14 Mrd.	20,3 Mrd.	18,02 Mrd.	20,66 Mrd.	20,26 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	192 Mio.	179 Mio.	179 Mio.	179 Mio.	177 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	192 Mio.	179 Mio.	179 Mio.	179 Mio.	179 Mio.
Buchwert / Aktie	39,24	27,95	25,65	30,67	32,33
Sachbuchwert	5,94 Mrd.	3,3 Mrd.	2,9 Mrd.	3,78 Mrd.	4,13 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	31	18,49	16,24	21,14	23,12
Gesamtverschuldung	5,33 Mrd.	6,46 Mrd.	5,56 Mrd.	5,59 Mrd.	5,55 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	1,43 Mrd.	5,58 Mrd.	4,08 Mrd.	3,06 Mrd.	3,91 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	265 Mio.	109 Mio.	133 Mio.	138 Mio.	94 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	1,21 Mrd.	1,06 Mrd.	1,14 Mrd.	1,12 Mrd.	1,34 Mrd.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	318 Mio.	360 Mio.	345 Mio.	392 Mio.	349 Mio.
Kontocode - Inventarbewertung	6	6	6	6	6
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	7 Mio.	9 Mio.	8 Mio.	10 Mio.	8 Mio.
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	-	-	-	-	-
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	4,15 Mrd.	6,19 Mrd.	4,83 Mrd.	5,15 Mrd.	5,97 Mrd.
Grundstück - (BS)	2,09 Mrd.	2,29 Mrd.	2,3 Mrd.	2,48 Mrd.	2,47 Mrd.
Maschinen, Gesamt	2,27 Mrd.	2,39 Mrd.	2,41 Mrd.	2,6 Mrd.	2,41 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	53.870	51.777	51.561	46.045	48.487
Teilzeitbeschäftigte	-	-	-	15.990	16.451
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	208 Mio.	230 Mio.	229 Mio.	180 Mio.	145 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	2,12 Mrd.	612 Mio.	-75 Mio.	764 Mio.	1,34 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	1,05 Mrd.	1,12 Mrd.	989 Mio.	1,06 Mrd.	1,03 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	96 Mio.	102 Mio.	106 Mio.	109 Mio.	89 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	1,14 Mrd.	1,22 Mrd.	1,1 Mrd.	1,17 Mrd.	1,12 Mrd.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	-	-	-	-	-
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	13 Mio.	16 Mio.	20 Mio.	17 Mio.	20 Mio.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	-	-	-	-	-
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	-27 Mio.	150 Mio.	75 Mio.	10 Mio.	14 Mio.
Netto-Cashflow aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	320 Mio.	-85 Mio.	-	-	-
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	-553 Mio.	-457 Mio.	91 Mio.	264 Mio.	299 Mio.
Änderung der Forderungen	-170 Mio.	-820 Mio.	995 Mio.	-839 Mio.	-562 Mio.
Veränderung der Vorräte	125 Mio.	-1,9 Mrd.	1,3 Mrd.	-500 Mio.	-1,1 Mrd.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	226 Mio.	721 Mio.	-868 Mio.	2,02 Mrd.	-377 Mio.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	3,19 Mrd.	-543 Mio.	2,63 Mrd.	2,91 Mrd.	751 Mio.
Investitionsausgaben	-494 Mio.	-504 Mio.	-363 Mio.	-419 Mio.	-363 Mio.
Verkauf von Sachanlagen	1 Mio.	1 Mio.	10 Mio.	49 Mio.	4 Mio.
Barkaufe	-	-	-	-	-
Veräußerungen	12 Mio.	12 Mio.	-	100 Mio.	100 Mio.
Verkauf (Kauf) von Immobilien	-	-	-	-	-
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-172 Mio.	-190 Mio.	-140 Mio.	-121 Mio.	-114 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	49 Mio.	-13 Mio.	23 Mio.	-22 Mio.	-88 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	180 Mio.	1,19 Mrd.	20 Mio.	57 Mio.	57 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-424 Mio.	495 Mio.	-450 Mio.	-356 Mio.	-404 Mio.
Kurzfristige Schulden ausgegeben, Gesamt	-	-	3 Mio.	3 Mio.	166 Mio.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	-	994 Mio.	-	-	498 Mio.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	-	994 Mio.	3 Mio.	3 Mio.	664 Mio.
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-79 Mio.	-18 Mio.	-	-	-
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-1,17 Mrd.	-631 Mio.	-1,1 Mrd.	-1,16 Mrd.	-1,14 Mrd.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-1,25 Mrd.	-649 Mio.	-1,1 Mrd.	-1,16 Mrd.	-1,14 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien	27 Mio.	25 Mio.	25 Mio.	24 Mio.	39 Mio.
Rückkauf von Stammaktien	-1,03 Mrd.	-2,53 Mrd.	-29 Mio.	-35 Mio.	-43 Mio.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-585 Mio.	-610 Mio.	-125 Mio.	-125 Mio.	-357 Mio.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-585 Mio.	-610 Mio.	-125 Mio.	-125 Mio.	-357 Mio.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	-150 Mio.	-193 Mio.	-196 Mio.	-270 Mio.	-263 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-2,99 Mrd.	-2,96 Mrd.	-1,42 Mrd.	-1,56 Mrd.	-1,1 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	57 Mio.	-19 Mio.	-40 Mio.	29 Mio.	-82 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-	-	-82 Mio.	-	-
Nettoveränderung der Liquidität	-166 Mio.	-3,03 Mrd.	633 Mio.	1,02 Mrd.	-838 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	111 Mio.	140 Mio.	163 Mio.	217 Mio.	220 Mio.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	444 Mio.	424 Mio.	307 Mio.	236 Mio.	399 Mio.
Hebelwirkung freier Cashflow	551 Mio.	-149 Mio.	2,12 Mrd.	1,77 Mrd.	344 Mio.
Unverschuldeter Freier Cashflow	621 Mio.	-63,2 Mio.	2,22 Mrd.	1,91 Mrd.	487 Mio.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	1,16 Mrd.	1,09 Mrd.	-1,39 Mrd.	-423 Mio.	1,53 Mrd.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-1,25 Mrd.	345 Mio.	-1,1 Mrd.	-1,15 Mrd.	-479 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	5,76	2,16	0,91	3,95	6,34
Rendite auf das Gesamtkapital	9,66	3,66	1,57	6,97	11,21
Eigenkapitalrendite %	20,54	3,85	-1,13	15,27	22,96
Rendite auf Eigenkapital	20,75	3,64	-2,49	15,04	23,68
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	50,7	47,51	47,52	50,77	51,61
SG&A Marge	41,49	44,49	46,27	46,09	43,69
EBITDA-Marge %	11,81	5,61	3,66	7,4	10,3
EBITA-Marge	9,82	3,7	1,8	5,62	8,72
EBIT-Marge %	9,37	3,25	1,31	5,16	8,36
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	7,03	1,13	-0,27	3,48	5,55
Netto-Einkommensmarge %	9,97	2,72	-0,35	3,23	5,4
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	6,83	1,01	-0,56	3,19	5,37
Normalisierte Nettogewinnmarge	5,26	1,14	-0,05	2,37	4,45
Marge des gehebelten freien Cashflows	2,6	-0,66	9,91	7,47	1,39
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	2,92	-0,28	10,38	8,05	1,96
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,98	1,06	1,12	1,22	1,21
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	4,51	4,61	4,58	5,08	5,23
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	10,21	9,51	9,61	10,91	9,79
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	2,49	2,37	2,14	2,45	2,22
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1,56	1,27	1,22	1,24	1,32
Schnellverhältnis	0,77	0,48	0,53	0,59	0,55
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,36	-0,06	0,33	0,3	0,08
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	35,74	38,38	37,99	33,54	37,3
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	146,54	154,16	170,39	149,34	164,49
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	84,8	68,89	96,58	81,1	85,31
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	97,48	123,65	111,8	101,79	116,48
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	68,02	120,71	112,95	95,21	90,68
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	40,48	54,69	53,04	48,77	47,56
Langfristige Schulden / Eigenkapital	60,34	98,84	90,74	75,15	70,3
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	35,91	44,78	42,61	38,5	36,87
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	64,6	73,64	72,67	71,59	69,77
EBIT / Zinsaufwand	17,93	5,34	1,75	5,53	9,1
EBITDA / Zinsaufwand	28,22	14,26	8,59	10,83	14,01
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	23,77	10,58	6,32	8,93	12,42
Gesamtverschuldung / EBITDA	1,7	3,31	4,05	2,33	1,74
Netto-Schulden / EBITDA	0,46	2,86	2,97	1,28	1,23
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	2,02	4,46	5,5	2,83	1,96
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	0,54	3,85	4,04	1,55	1,38
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	15,18	6,01	-4,82	10,53	4,76
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	16,73	-0,66	-4,33	18,09	6,49
EBITDA, 1 J. Wachstum %	110,32	-49,72	-35,28	123,31	45,81
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	146,86	-60,11	-51,2	239,8	62,39
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	168,56	-63,31	-58,94	336,79	69,58
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	222,94	-82,98	-122,83	-1520,69	67,11
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	389,81	-71,08	-112,25	-1118,67	75,39
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	220,74	-77,16	-105,18	-4934,41	96,4
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	223,27	-83,34	-153,85	-731,96	76,18
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	11,28	16,16	-24,69	26,57	9,11
Inventar, 1 J. Wachstum %	-8,82	48,99	-24,24	10,25	16,9
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	5,19	2,47	-10,92	11,53	-6,8
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	5,15	-8,32	-11,21	14,62	-1,9
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	39,94	-44,4	-12,17	30,17	9,4
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	16,5	-33,62	-8,23	19,56	5,48
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	114,8	-117,01	-649,06	14,12	-74,19
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	34,24	2,02	-27,98	15,43	-13,37
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	-48,94	-126,84	-1279,68	-16,71	-80,56
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	-47,27	-110,13	-2455	-14,24	-74,49
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	10	-78,79	0	185,71	40
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	-5,23	10,5	0,45	2,57	7,61
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	-6,42	7,69	-2,74	6,29	12,14
EBITDA, 2 J. KAGR %	-11,56	2,94	-44,1	20,22	80,45
EBITA, 2 J. CAGR %	-12,81	-0,65	-57,03	29,77	134,9
EBIT, 2 J. CAGR %	-13,6	-0,61	-62,54	33,91	172,16
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	-11,82	-25,85	-80,28	80,11	387,25
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	3,48	19,02	-81,17	11,73	322,69
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	-16,46	-14,3	-89,81	58,18	874,4
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	-12,26	-26,61	-70,05	84,48	233,68
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	-8,96	13,7	-6,46	-2,37	17,52
Inventar, 2 J. CAGR %	-0,93	16,55	6,24	-8,61	13,53
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	-4,69	3,82	-4,46	-0,32	1,96
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	3,46	-1,81	-9,78	0,88	6,04
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	16,51	-11,79	-30,12	6,92	19,34
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	5,18	-12,06	-21,95	4,75	12,3
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	6,41	-39,55	-9,23	146,48	-45,73
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-9,11	17,03	-14,28	-8,82	0
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	-49,9	-62,88	95,73	213,46	-59,69
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-48,02	-76,83	88,82	349,4	-53,16
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	-	-51,7	-53,94	69,03	100
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	-1,05	-1,62	5,14	3,71	3,3
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	-1,79	-4,54	3,36	3,76	6,36
EBITDA, 3 J. KAGR %	-4,72	-26,69	-13	-11,3	28,2
EBITA, 3 J. CAGR %	-10,38	-32,77	-22,98	-13,96	39,84
EBIT, 3 Jahre CAGR %	-6,16	-35	-27,7	-15,05	44,88
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	-4,44	-49,04	-49,93	-17,95	75,67
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	7,53	-32,34	-44,21	-28,79	29,85
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	-9,54	-45,73	-67,81	-20,55	70,01
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	-4,04	-49,57	-33,81	-17,23	81,67
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	-3,38	-1,25	-0,89	3,46	1,32
Inventar, 3 J. CAGR %	5,18	13,5	0,96	7,56	-0,79
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	29,2	-2,36	-1,35	0,6	-2,53
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	12,34	-0,62	-5,05	-2,28	-0,06
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	13,22	-8,95	-11,92	-14,02	7,74
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	5,64	-9,78	-10,8	-10,03	4,99
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	5,92	-42,25	20,96	-3,04	16,17
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	-6,84	-5,54	-0,46	-5,34	-10,36
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	-31,72	-59,24	25,3	47,22	24,09
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-29,32	-69,81	23,62	45,14	72,71
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	-0,5	-	-38,44	-15,37	58,74
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	2,81	1,19	-0,45	0,04	6,12
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	3,42	-0,02	-2,17	-0,44	6,79
EBITDA, 5 J. CAGR %	7,14	-12,34	-22,99	-11,37	16,48
EBITA, 5 J. KAGR %	6,96	-16,59	-33,18	-13,46	20,68
EBIT, 5 J. CAGR %	5,97	-18,74	-34,97	-14,43	22,86
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	6,66	-28,44	-49,17	-15,56	24,41
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	15,78	-11,02	-46,44	-17,31	25,41
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	4,37	-27,28	-62,22	-18,89	25,94
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	7,13	-28,43	-39,77	-15,28	26,42
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	-0,09	1,9	-4,63	-1,7	6,1
Inventar, 5 J. KAGR %	1,27	10,1	5,61	4,08	5,81
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	20,3	19,84	14,51	-1,55	-0,04
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	7,84	7,68	2,91	-0,02	-0,76
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	13,07	-3,03	-6,65	-2,91	-0,54
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	3,04	-3,72	-6,41	-4,23	-2,2
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	18,82	-19,91	-0,42	0,64	-12,76
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	-3,09	-5,76	-9,89	-6,87	-0,27
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	2,45	-35,45	4,17	-4,24	-20,45
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	3,12	-45,93	4,82	-3,65	-16,2
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	10,53	-23,08	-26,88	-	-1,37

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