Q3-2021-results: press release - German

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Q3 2021

Die ersten neun Monate

Medienmitteilung

Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 Kotierungsreglement der SIX Swiss Exchange

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ZÜRICH, SCHWEIZ, 21. OKTOBER 2021

Ergebnis des 3. Quartals 2021

Starke Nachfrage, Umsatz durch Engpässe in der Lieferkette belastet

• Auftragseingang +29% auf 7,9 Milliarden US-Dollar, auf vergleichbarer Basis1 +26%
• Umsatz +7% auf 7,0 Milliarden US-Dollar, auf vergleichbarer Basis +4%
• Ergebnis der Geschäftstätigkeit 852 Millionen US-Dollar, Marge bei 12,1%
• Operatives EBITA1 von 1 062 Millionen US-Dollar, Marge1 bei 15,1%
• Unverwässerter Gewinn je Aktie -85%2 auf 0,33 US-Dollar
• Cashflow aus Geschäftstätigkeit 1 104 Millionen US-Dollar und Cashflow aus Geschäftstätigkeit in fortgeführten Aktivitäten von 1 119 Millionen US-Dollar

DIE WICHTIGSTEN KENNZAHLEN

			VERÄNDERUNG			VERÄNDERUNG
(In Mio. USD, falls nicht anders angegeben)	Q3 2021	Q3 2020	US$	Vergleich-	9M 2021	9M 2020	US$	Vergleich-
bare Basis1	bare Basis1
Auftragseingang	7 866	6 109	29%	26%	23 611	19 509	21%	16%
Umsatz	7 028	6 582	7%	4%	21 378	18 952	13%	8%
Bruttogewinn	2 294	1 834	25%		7 070	5 731	23%
in % des Umsatzes	32,6%	27,9%	+4,7 pkt		33,1%	30,2%	+2,9 pkt
Ergebnis der Geschäftstätigkeit	852	71	n.a.		2 743	1 015	170%
Operatives EBITA1	1 062	787	35%	32% 3	3 134	2 074	51%	43% 3
In % des operativen Umsatzes1	15,1%	12,0%	+3,1 pkt		14,6%	10,9%	+3,7 pkt
Gewinn aus weitergeführten Aktivitäten, vor
Steuern	687	(503)	n.a.		2 027	218	830%
Auf ABB entfallender Konzerngewinn	652	4 530	-86%		1 906	5 225	-64%
Unverwässerter Gewinn je Aktie (USD)	0,33	2,14	-85%2		0,95	2,45	-61%2
Cashflow aus Geschäftstätigkeit4	1 104	408	171%		2 310	511	352%
Cashflow aus Geschäftstätigkeit in
fortgeführten Aktivitäten	1 119	398	181%		2 305	650	255%

1. Für eine Überleitung von Nicht-GAAP-Kennzahlen siehe den Abschnitt "Supplemental Reconciliations and Definitions" in der beigefügten "Q3 2021 Financial Information".
2. Das Wachstum des Gewinns je Aktie wird mit ungerundeten Zahlen berechnet.
3. Währungsbereinigt (nicht portfoliobereinigt).
4. Der Betrag stellt die Summe der fortgeführten und nichtfortgeführten Aktivitäten dar.

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«Ich freue mich, dass wir im dritten Quartal trotz der Schwierigkeiten in der Lieferkette eine gute Marge erzielt haben. Zudem haben wir einen sehr starken Cashflow generiert. Damit haben wir in unserer Bilanz reichlich Spielraum sowohl für organisches Wachstum und Akquisitionen als auch für Ausschüttungen an unsere Aktionäre lässt.»

Björn Rosengren, CEO

ABB - QU ART ALS BE RIC HT I Q3 2021

Zusammenfassung des CEO

Im dritten Quartal zeigte sich ein gemischtes Bild. Während einerseits der Auftragseingang dank reger Nachfrage deutlich stieg, belasteten andererseits Engpässe in der Lieferkette den Umsatz stärker als erwartet. Dennoch haben wir das zugrunde liegende operative Ergebnis und die Marge verbessert, einen starken Cashflow generiert, die Portfolioanpassungen vorangetrieben und einige wichtige Produkte lanciert.

Der Auftragseingang erhöhte sich gegenüber dem Vorjahresquartal um 29 Prozent (26 Prozent auf vergleichbarer Basis). Wir bemühen uns bewusst zu prüfen, ob hinter den von uns angenommenen Aufträgen echter Bedarf steht. Angesichts der angespannten Lieferketten ist jedoch davon auszugehen, dass Kunden in gewissem Umfang Bestellungen aufgeben, um sich zukünftige Lieferungen zu sichern. Alle Geschäftsbereiche erzielten bei positiven Entwicklungen in sämtlichen Segmenten und Regionen zweistellige Zuwächse. Gegenüber dem Vorquartal nahmen die Kundenaktivitäten auf dem amerikanischen Kontinent etwas zu, gingen in Europa zurück und blieben in China stabil.

Der Umsatz wurde durch Engpässe in der Lieferkette beeinträchtigt, die zu Verzögerungen bei der Belieferung von Kunden führten. Hier standen insbesondere die Situation bei Halbleitern und Ungleichgewichte in der gesamten Lieferkette im Vordergrund, die sich in den Geschäftsbereichen Elektrifizierung und Robotik & Fertigungsautomation besonders spürbar auswirkten. Der Umsatz erhöhte sich um 7 Prozent (4 Prozent auf vergleichbarer Basis).

Das operative EBITA stieg gegenüber der Vorjahresperiode um 35 Prozent, die Marge um 310 Basispunkte auf

15,1 Prozent. Dieses Wachstum ist jedoch teilweise auch zurückzuführen auf nachteilige Einmaleffekte im Vorjahresergebnis, die gute Entwicklung der Mehrzahl der Geschäftsbereiche sowie auf die ungewöhnlich niedrigen Corporate-Kosten im Berichtsquartal.

Ich freue mich, dass wir ein weiteres Quartal mit starkem Cashflow verzeichnen konnten, der sich gegenüber der Vorjahresperiode auf 1,1 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt hat. Wir verfügen über eine starke Bilanz mit einem Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von 0,5.

Im Einklang mit unserer Strategie des aktiven Portfoliomanagements haben wir in der Berichtsperiode eine Veräusserung und eine Übernahme bekannt gegeben.

Ausblick

ABB rechnet damit, dass sich die anhaltend angespannte Lieferkette auch im vierten Quartal 2021 auf die Belieferung der Kunden auswirken wird. Der vergleichbare Umsatz wird voraussichtlich in weitgehend ähnlichem Umfang wachsen wie im dritten Quartal.

Ähnlich der Entwicklung in den Vorjahren dürfte die operative EBITA-Marge im vierten Quartal gegenüber dem Vorquartal zurückgehen.

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Wir haben den Verkauf der Division Mechanical Power Transmission (Dodge) für 2,9 Milliarden US-Dollar in bar vereinbart und rechnen noch in diesem Jahr mit dem Abschluss der Transaktion. Zudem hat der Geschäftsbereich Robotik & Fertigungsautomation die ASTI Mobile Robotics Group (ASTI) übernommen, einen weltweit führenden Hersteller von autonomen mobilen Robotern (AMR). Diese Akquisition wird uns helfen, Potenziale in Bereichen wie Logistik und Lagerautomatisierung zu erschliessen. Auch bei den anderen Portfolioaktivitäten machen wir gute Fortschritte.

Ich freue mich sehr, dass unser E-Mobility-Geschäft die Terra 360 - die weltweit schnellste Ladesäule für Elektroautos - auf den Markt gebracht hat. Es ist die einzige Ladestation am Markt, an der dank dynamischer Energieverteilung vier Autos gleichzeitig laden können. Die Terra 360 verfügt über eine Leistung von bis zu 360 kW und ist somit in der Lage, jedes Elektroauto in maximal

15 Minuten vollständig aufzuladen. Dieses Produkt wird unsere führende Posotion im Bereich Ladeinfrastruktur weiter festigen.

In einem ähnlichen Bereich, aber mit Fokus auf die Bergbauindustrie, hat der Geschäftsbereich Prozessautomation ABB Ability™ eMine eingeführt - ein Portfolio an Technologien für das vollelektrische Bergwerk, einschliesslich Monitoring und Optimierung des Energieverbrauchs. Ab 2022 wird auch ABB Ability™ eMine FastCharge dazugehören, das die Hochleistungsladung von Minen-Trucks ermöglicht. Ebenfalls Teil des Portfolios ist das ABB Ability™ eMine Trolley System, das den Dieselverbrauch um bis zu 90 Prozent reduzieren kann.

Ausserdem wurde unser Engagement für Nachhaltigkeit im Berichtsquartal gewürdigt: Mit einer Gesamtpunktzahl von 4,2 auf einer Skala von 0 bis 5 (5 ist die beste Punktzahl) wurde ABB erneut in die FTSE4Good-Indexserieaufgenommen. In dem Index rangieren wir unter den besten Unternehmen weltweit und liegen über dem Branchendurchschnitt.

Björn Rosengren

CEO

ABB erwartet für das Gesamtjahr 2021 ein Wachstum des vergleichbaren Umsatzes von 6 bis 8 Prozent (vorher: knapp unter 10 Prozent), das gegen Jahresende durch Versorgungsengpässe beeinträchtigt wird.

Für 2021 erwartet ABB gegenüber 2020 eine starke Verbesserung im Hinblick auf das für 2023 ausgegebene Ziel einer operativen EBITA-Marge, die sich in der oberen Hälfte des Korridors von 13 bis 16 Prozent bewegt.

ABB - QU ART ALS BE RIC HT I Q3 2021

Auftragseingang und Umsatz

Der Auftragseingang belief sich im dritten Quartal bei reger Nachfrage auf 7'866 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von 29 Prozent (26 Prozent auf vergleichbarer Basis) gegenüber dem Vorjahr entspricht. Praktisch alle Divisionen erzielten zweistellige Zuwächse. Zu dieser breit abgestützen starken Auftragslage trugen sowohl das kurzzyklische Produktgeschäft als auch das auf die Prozessindustrie bezogene Geschäft bei. Die Serviceaufträge legten um 20 Prozent zu (18 Prozent auf vergleichbarer Basis).

In den Segmenten Maschinenbau, Nahrungs- und Genussmittel und in der allgemeinen Industrie zog der Auftragseingang kräftig an. Auch im Automobilsegment legten die Aufträge zu, insbesondere aufgrund reger Kundenaktivitäten in China.

Im Transport- und Infrastruktursektor stieg der Auftragseingang in den Segmenten erneuerbare Energien, Elektromobilität und Gebäude deutlich, wobei sich beide Bereiche - Wohngebäude und Gewerbebauten - positiv entwickelten. Das Segment Schifffahrt erholte sich, einschliesslich einer leichten Aufwärtsentwicklung in der Kreuzfahrtindustrie. Hier gaben Kunden in Erwartung

Wachstum

				Q3	Q3
Veränderung zur		Auftrags-	Umsatz
Vorjahresperiode			eingang
Vergleichbare Basis			26%	4%
Wechselkurse			2%	3%
Portfolioänderungen			1%	0%
Insgesamt			29%	7%
Auftragseingang nach Regionen
(In Mio. USD, falls				VERÄNDERUNG
nicht anders
				Vergleich-
angegeben)		Q3 2021	Q3 2020	USD
	bare Basis
Europa		2 663	2 068	29%	27%
Amerikanischer		2 580	1 938	33%	31%
Kontinent
Asien, Naher Osten		2 623	2 103	25%	20%
und Afrika
Konzern		7 866	6 109	29%	26%

Umsatz nach Regionen
(In Mio. USD, falls			VERÄNDERUNG
nicht anders
			Vergleich-
angegeben)	Q3 2021	Q3 2020	USD
bare Basis

Europa	2 525	2 410	5%	3%
Amerikanischer	2 161	1 927	12%	11%
Kontinent
Asien, Naher Osten	2 342	2 245	4%	1%
und Afrika
Konzern	7 028	6 582	7%	4%

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kommender Kreuzfahrttätigkeiten Serviceleistungen in Auftrag.

Das auf die Prozessindustrie bezogene Geschäft verbesserte sich in allen Kundensegmenten, einschliesslich dem Öl- und Gassektor. Dort blieben die Aktivitäten im Gassegment auf hohem Niveau stabil, während sich die Nachfrage im Ölsegment belebte. Der Geschäftsbereich Prozessautomation verbuchte einen Grossauftrag in Höhe von rund 120 Millionen US-Dollar für die Lieferung des Stromversorgungssystems für das Jansz-Io-Compression- Projekt in Australien. Im Bereich Stromerzeugung blieben die Kundenaktivitäten stabil.

Geografisch betrachtet, meldeten alle drei Regionen Zuwächse von mindestens 25 Prozent (20 Prozent auf vergleichbarer Basis). Dabei lagen die USA mit dem stärksten Wachstum von 31 Prozent vor China, das ein moderateres Plus von 16 Prozent (9 Prozent auf vergleichbarer Basis) auswies und gegenüber dem Vorquartal stabil blieb.

Der Umsatz wurde durch verlängerte Vorlaufzeiten bei der Belieferung von Kunden gedämpft. Ursächlich hierfür waren die angespannte Wertschöpfungskette einschliesslich Komponentenengpässen, ein angespannter Arbeitsmarkt und pandemiebedingte Einschränkungen. Die mangelhafte Halbleiterversorgung wirkte sich spürbar auf die Lieferfähigkeit aus.

Auftragseingang

in Mio. USD
8 000										32%
7 500										24%
										16%
7 000										8%
6 500										0%
										-8%
6 000										-16%
5 500										-24%
	2019		2020			2021
			Auftragseingang		Vergleichbare Basis %

Umsatz

in Mio. USD
7 600									16%
7 200									12%
									8%
6 800									4%
6 400									0%
									-4%
6 000									-8%
5 600										-12%
2019	2020	2021
				Umsatz		Vergleichbare Basis %

ABB - QU ART ALS BE RIC HT I Q3 2021

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Erträge

Bruttogewinn

Die Bruttogewinnmarge erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahresquartal um 470 Basispunkte auf 32,6 Prozent. Die Marge verbesserte sich in zwei der vier Geschäftsbereiche, angeführt von Prozessautomation. Zudem gab es in diesem Quartal weniger Einmaleffekte. Der Bruttogewinn stieg um 25 Prozent auf

2'294 Millionen US-Dollar.

Ergebnis der Geschäftstätigkeit

Das Ergebnis der Geschäftstätigkeit erreichte

852 Millionen US-Dollar - eine solide Verbesserung gegenüber 71 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Wesentliche Treiber hierfür waren die verbesserte operative Performance und der Wegfall von Belastungen in Höhe von insgesamt rund 500 Millionen US-Dollar aus Firmenwertabschreibungen und geänderten Verpflichtungen im Zusammenhang mit veräusserten Unternehmensteilen, die das Ergebnis im letzten Jahr belastet hatten. Im Ergebnis enthalten sind Restrukturierungs- und restrukturierungsbedingte Kosten in Höhe von 28 Millionen US-Dollar.

Operatives EBITA

Das operative EBITA stieg gegenüber der Vorjahresperiode um 35 Prozent (währungsbereinigt 32 Prozent) auf

1'062 Millionen US-Dollar. Wichtigster Faktor hierfür war die Gewinnsteigerung im Geschäftsbereich Prozessautomation, einschliesslich des Wegfalls der im Vorjahr ausgewiesenen Belastung im Zusammenhang mit

Bruttogewinn und Bruttogewinn Marge

In Mio. USD

3 000								33%
2 500
2 000								31%
1 500								29%
1 000
500								27%
0									25%
2019	2020	2021
			Bruttogewinn		Bruttogewinn Marge (%)

Unverwässerter Gewinn je Aktie

USD je Aktie 2,20

2,10	‡		‡
0,40
0,30
0,20
0,10
-	2019	2020	2021
-0,10

dem Kusile-Projekt. Die Marge erhöhte sich um

310 Basispunkte auf 15,1 Prozent, wobei drei der vier Geschäftsbereiche eine stabile oder verbesserte Marge verzeichneten. Die positive Entwicklung gegenüber dem Vorjahresquartal wurde durch höhere Volumen, die strenge Kostenkontrolle und durch aussergewöhnlich niedrige Kosten für Corporate und Sonstiges im Berichtsquartal gestützt. Das operative EBITA von Corporate und Sonstiges verbesserte sich gegenüber der Vorjahresperiode um

115 Millionen US-Dollar auf -37 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund geringerer Verluste im Nichtkerngeschäft. Ausserdem sanken die Corporate- Kosten aufgrund bestimmter steuerlicher Belastungen in der Vorjahresperiode und einiger positiver Einmalposten im Berichtsquartal, darunter eine Gutschrift im Zusammenhang mit der Überprüfung des Umfangs einer Softwarelizenz. Gegenüber dem zweiten Quartal 2021 verbesserte sich das operative EBITA von Corporate und Sonstiges in erster Linie aufgrund höherer Immobilienerträge und der vorgenannten positiven Posten.

Nettofinanzaufwand

Der Nettofinanzaufwand1 belief sich auf 6 Millionen US-Dollar und spiegelt hauptsächlich den erheblich geringeren Zinsaufwand gegenüber dem Vorjahresquartal wider. Der Nettofinanzaufwand wird für das Gesamtjahr 2021 jetzt auf rund 100 Millionen US-Dollar geschätzt.

Ertragssteuer

Der Ertragssteueraufwand betrug 201 Millionen US-Dollar bei einer Steuerquote von 22,6 Prozent. Die niedrige Quote spiegelt bestimmte Steuervorteile wider, die im Zusammenhang mit internen Umstrukturierungen realisiert wurden. Die Steuerquote wird für das Jahr 2021 weiterhin auf 26 Prozent5 geschätzt.

Konzerngewinn und Gewinn je Aktie

Der auf ABB entfallende Konzerngewinn belief sich auf

652 Millionen US-Dollar und lag damit erheblich unter dem Niveau des Vorjahresquartals, in dem ein Buchgewinn aus dem Verkauf von Power Grids erfasst wurde. Der unverwässerte Gewinn je Aktie betrug 0,33 US-Dollar und lag unter dem hohen Vorjahreswert von 2,14 US-Dollar, der entsprechende Buchgewinneffekte umfasste.

Ergebnis der Geschäftstätigkeit & Operatives EBITA

In Mio. USD
1 200	20%

900		15%
600		10%
300		5%
0		0%
2019	2020	2021

Operatives EBITA		Ergebnis der Geschäftstätigkeit
Marge %

5 Ohne Auswirkungen von Akquisitionen oder Veräusserungen sowie ohne wesentliche nicht-operative Posten.

ABB - QU ART ALS BE RIC HT I Q3 2021

Bilanz und Cashflow

Nettoumlaufvermögen

Das Nettoumlaufvermögen belief sich auf 2'920 Millionen US-Dollar, gegenüber 3'236 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal und 3'251 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021. Ursächlich für den Rückgang im Vergleich zum Vorquartal waren insbesondere Forderungen, die durch leicht erhöhte Vorräte und geringere sonstige Verbindlichkeiten teilweise ausgeglichen wurden. Das Nettoumlaufvermögen in Prozent des Umsatzes1 betrug 10,2 Prozent.

Investitionsaufwand

Die Ausgaben für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte beliefen sich auf 166 Millionen US-Dollar.

Nettoverschuldung

Die Nettoverschuldung1 lag bei 1'898 Millionen US-Dollar. Sie erhöhte sich im Vergleich zu den im Vorjahresquartal ausgewiesenen Netto-Barmitteln in Höhe von 935 Millionen US-Dollar, die den Zeitpunkt des Verkaufs von Power Grids widerspiegelten. Gegenüber dem Vorquartalswert von 2'259 Millionen US-Dollar ging die Nettoverschuldung dagegen zurück, was insbesondere auf den starken Cashflow im dritten Quartal zurückzuführen ist. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA1 erhöhte sich von -0,4 in der Vorjahresperiode auf 0,5 und verringerte sich gegenüber dem Vorquartalswert von 0,7.

(In Mio. USD, falls	Sep. 30	Sep. 30	Dez. 31
nicht anders angegeben)	2021	2020	2020
Kurzfristige Schulden und
kurzfristige Fälligkeiten	2 414	2 354	1 293
langfristiger Schulden
Langfristige Schulden	4 270	6 319	4 828
Gesamtverschuldung	6 684	8 673	6 121
Flüssige Mittel	3 709	3 178	3 278
Beschränkt verfügbare Barmittel -	31	860	323
kurzfristig
Marktgängige Wertpapiere und	746	5 270	2 108
kurzfristige Finanzanlagen
Beschränkt verfügbare Barmittel -	300	300	300
langfristig
Barmittel und marktgängige	4 786	9 608	6 009
Wertpapiere
Nettoverschuldung*	1 898	(935)	112
Verhältnis Nettoverschuldung* zu	0,5	(0,4)	0,04
EBITDA
Verhältnis Nettoverschuldung* zu	0,13	(0,05)	0,01
Eigenkapital

• Die Nettoverschuldung wurde um Nettovorsorgeverpflichtungen von 871 Millionen US- Dollar bereinigt

Nettobarmittel (Nettoverschuldung)

In Mio. USD

500

-2 500

-5 500

-8 500

2019

2020

2021

5

Cashflows

Der Cashflow aus Geschäftstätigkeit in fortgeführten Aktivitäten erreichte 1'119 Millionen US-Dollar und verbesserte sich gegenüber dem Vorjahresquartal deutlich um 721 Millionen US-Dollar. Drei der vier Geschäftsbereiche erzielten aufgrund gestiegener Erträge Verbesserungen beim Cashflow. Der grösste Effekt gegenüber der Vorjahresperiode war jedoch bei Corporate und Sonstiges zu beobachten und spiegelt die Zahlungen wider, die 2020 für Umstrukturierungen von Pensionsplänen im Zusammenhang mit der Optimierung der Kapitalstruktur von ABB getätigt worden waren.

Aktienrückkaufprogramm

Das bereits angekündigte weitere Aktienrückkaufprogramm im Umfang von bis zu 4,3 Milliarden US-Dollar wurde Anfang April gestartet. Das neue Programm ist Teil des Vorhabens, Barerlöse in Höhe von 7,8 Milliarden US-Dollar aus dem Verkauf von Power Grids an die Aktionäre auszuschütten. Im Rahmen des ersten Programms wurden insgesamt 128'620'589 Aktien zum Betrag von rund 3,5 Milliarden US- Dollar zurückgekauft. Seit dem Beginn des Folgeprogramms am 9. April bis zum Ende des Berichtsquartals wurden insgesamt 25'842'600 Aktien zurückgekauft, davon 10'908'500 im dritten Quartal. Der Rückkauf der Aktien erfolgte auf der zweiten Handelslinie. Die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien von ABB Ltd beläuft sich auf 2'053'148'264.

Cashflow aus Geschäftstätigkeit

In Mio. USD

1. 000

1. 000
   0

-1 000

2019

2020

2021

Verhältnis von Free Cashflow zum Konzerngewinn¹, 12 Monate rollierend

400%

300%

200%

100%

0%

2019

2020

2021