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Kolumne-Wollen Sie etwas gegen Ihre kränkelnden Altersvorsorgegelder tun? Tun Sie es nicht

23.06.2022 | 13:12
FILE PHOTO: Traders work on the floor of the NYSE in New York

Wenn der Aktienmarkt volatil wird, neigen Anleger im Ruhestand natürlich dazu, etwas dagegen tun zu wollen.

Wir sind jetzt sicherlich an einem solchen Punkt angelangt. Der S&P 500 ist in diesem Jahr bisher um 21,1% gefallen (Stand: Mittwoch). In der vergangenen Woche verlor er 5,8% und verzeichnete damit den größten prozentualen Wochenrückgang seit dem durch COVID-19 ausgelösten Ausverkauf im März 2020.

Aber etwas zu tun, während der Markt unruhig ist, könnte Ihr schlechtester Schachzug sein. Es ist an der Zeit zu handeln, bevor der Markt unruhig wird, so Mitch Tuchman, Managing Director und Chief Investment Officer bei Rebalance, einer auf passive Indexstrategien spezialisierten Vermögensverwaltungsgesellschaft. "Es ist sehr wichtig, das Erdbeben zu antizipieren und seismisch gestärkt zu sein, lange bevor es eintritt", sagte er.

Das Erdbeben vorwegzunehmen bedeutet, drei Grundprinzipien zu befolgen:

Diversifizierung: Investieren Sie in kostengünstige Investmentfonds, die in Tausende von Unternehmen investieren - weit mehr, als Sie jemals selbst auswählen, verfolgen und verwalten könnten. Das gibt Ihnen ein gewisses Maß an Sicherheit, da Ihre Anfälligkeit für starke Schwankungen bei einer einzelnen Aktie oder einem Marktsektor stark reduziert wird.

Ausgewogenheit: Investieren Sie in mehr als eine Art von Vermögenswerten (in der Regel Aktien, Anleihen und Bargeldwerte). Diese Streuung der Anlagen ist hilfreich, da in einem bestimmten Jahr eine dieser Vermögensklassen steigen und eine andere fallen kann. Das Gleichgewicht hilft, die Höhen und Tiefen auszugleichen. Dies kann innerhalb eines bestimmten Fonds geschehen oder durch den Besitz von zwei oder drei verschiedenen Fondstypen, die Ihnen ein vernünftiges Gleichgewicht zwischen verschiedenen Anlagetypen bieten.

Allokation: Treffen Sie eine wohlüberlegte Entscheidung über Ihr Engagement in Aktien, die sowohl Ihre Risikotoleranz als auch die Ziele, die Sie zu erreichen versuchen, widerspiegelt. Die Herausforderung in Zeiten wie diesen besteht darin, diese Aufteilung beizubehalten, wenn Marktverschiebungen Ihre Prozentsätze verzerren. Dies wird durch eine regelmäßige Neugewichtung des Portfolios erreicht - wenn Aktien hoch im Kurs stehen, verkaufen Sie genug, um Ihre Allokation wieder auf das angestrebte Niveau zu bringen und reinvestieren die Erlöse in eine Vermögensklasse, die im Minus liegt. Rebalancing ist eine "Sell-high, Buy-low"-Disziplin, die die Performance Ihres Portfolios im Laufe der Zeit erheblich steigern kann.

Sie können diese Art der Neugewichtung entweder selbst vornehmen, wenn Sie Fonds besitzen, die nur in die eine oder andere Vermögensklasse investieren, oder der Prozess kann automatisch ablaufen, wenn Sie einen Fonds besitzen, der in mehreren Vermögensklassen engagiert ist. In diesem Fall übernehmen diese Fonds die Neugewichtung für Sie.

WISSEN, WANN SIE NICHT SCHLAU GENUG SIND

Rebalancing kann schwierig sein. "Es ist eines der schwierigsten Dinge, die Anleger in dieser Art von Markt tun können, wenn die Aktienkurse fallen", sagt Julie Virta, eine leitende Finanzberaterin bei Vanguard.

Aber dieser Ansatz kann Ihnen helfen, den Instinkt zu vermeiden, "etwas zu tun". Einer meiner Lieblingskommentare zu diesem Thema stammt von Jack Bogle, dem verstorbenen, legendären Gründer von Vanguard, und wurde vor Jahren gemacht. Auf die Frage eines Morningstar-Interviewers, wie langfristige Anleger auf Volatilität reagieren sollten, wiederholte er den Wert einer breiten Streuung - ein Stück der gesamten Unternehmensökonomie zu besitzen - und diese Investitionen im Laufe der Zeit ihre Arbeit tun zu lassen.

"Dann müssen Sie sagen: 'Ich weiß, dass ich nicht klug genug bin, um beim Höchststand auszusteigen. Ich weiß, dass ich nicht klug genug bin, um beim Tiefststand wieder einzusteigen, also werde ich einfach den Kurs beibehalten."

Der Aktienmarkt passt sich an die neuen Realitäten an, die darin bestehen, dass die Zinssätze wieder auf das Niveau von vor dem COVID zurückkehren und dass die hohe Inflation und die globale Instabilität für wirtschaftlichen Gegenwind sorgen. Die Wahrscheinlichkeit einer Rezession https://www.reuters.com/markets/us/goldman-sachs-raises-probability-us-recession-2023-30-2022-06-21 scheint ebenfalls zu steigen. Aber bedenken Sie, dass die atemberaubenden Kursverluste der letzten Wochen auf ein ebenso atemberaubendes Wachstum der Aktienbewertungen in letzter Zeit zurückzuführen sind. Der S&P 500 stieg im Jahr 2020 um mehr als 16%, nachdem er zu Beginn der Pandemie eingebrochen war, und legte im Jahr 2021 um atemberaubende 26,89% zu.

Man könnte meinen, dass die Art und Weise, wie Anleger den aktuellen Markt betrachten, vom Alter abhängt, da Menschen, die mehr als 10 Jahre vom Ruhestand entfernt sind, mehr als genug Zeit haben, die Volatilität abzuwarten, bevor sie beginnen, ihre Notgroschen anzuzapfen. Aber das ist nicht das, was Tuchman in seiner Praxis sieht.

"Ich kenne Anleger in den Achtzigern, die sich einfach an die Volatilität gewöhnt haben, und andere, die schlechte Erfahrungen gemacht haben", sagt er. "Einige von ihnen waren Do-it-yourself-Investoren, die sich mit dem einen oder anderen Sektor eingedeckt haben, der sich nie von einem großen Einbruch erholt hat. Das ist so, als ob man jedes Mal, wenn man fliegt und es Turbulenzen gibt, denkt, dass das Flugzeug abstürzen wird.

"Wir müssen diesen Leuten also erklären, dass ein Indexportfolio überlebt und gedeiht und aus solchen Situationen herauskommt.

Für Menschen, die zehn Jahre vor dem Ruhestand stehen oder sich bereits im Ruhestand befinden, ist eine ausreichende Bargeldreserve zur Deckung der kurzfristigen Lebenshaltungskosten eine große Erleichterung, fügt Virta hinzu.

"Wir empfehlen in der Regel, sechs bis 12 Monate Bargeld zur Verfügung zu haben, um Ihre Ausgaben zu decken - so kann der Rest Ihres Portfolios investiert bleiben und die langfristige Disziplin beibehalten."

Die hier geäußerten Meinungen sind die des Autors, eines Kolumnisten für Reuters.


© MarketScreener mit Reuters 2022
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