Der ARK Innovation Fund hat im bisherigen Jahresverlauf rund 67% verloren und damit mehr als das Dreifache des Rückgangs des S&P 500 Index. Damit ist er der Fonds mit der schlechtesten Performance aller 537 US Mid-Cap Growth-Fonds und liegt am unteren Ende aller von Morningstar beobachteten US-Aktienfonds, so das Ranking des Unternehmens vom 16. Dezember.

Angesichts der Tatsache, dass der S&P 500 auf dem Weg zu seinem größten Jahresrückgang seit der Großen Finanzkrise ist, werden wahrscheinlich nur wenige Fonds das Jahr 2022 unbeschadet überstehen. Aktienportfoliomanager sind in diesem Jahr um 0,6% hinter ihren Benchmarks zurückgeblieben. Damit liegen die meisten hinter dem 19%igen Rückgang des S&P 500 im bisherigen Jahresverlauf oder dem fast 22%igen Rückgang des Russell 2000.

"Die Portfoliomanager haben sich in diesem Jahr in Bezug auf die Inflation geirrt, und man könnte auch sagen, dass die Fed sich in Bezug auf die Inflation geirrt hat", sagte Brian Jacobsen, Senior Investment Strategist bei Allspring Global Investments.

Woods Fonds belegte Platz 3.544 unter allen 3552 aktiv verwalteten US-Aktienfonds, die von Morningstar beobachtet werden. Der Fonds mit der schlechtesten Performance in diesem Jahr war der Voya Russia Fund, der im bisherigen Jahresverlauf um 92% gefallen ist.

Die wachstumsstarken Unternehmen, die Wood bevorzugt, haben besonders schlecht abgeschnitten, da die Zinserhöhungen der Federal Reserve die Anleiherenditen in die Höhe getrieben haben, was die Anziehungskraft wachstumsstarker Aktien gemindert hat.

Top-Holdings wie Zoom Video Communications Inc, Tesla Inc und Block Inc (früher bekannt als Square) sind in diesem Jahr alle um mehr als 60% gefallen, während Teladoc Health IncN> und Roku beide um mehr als 70% gefallen sind. Insgesamt hat jede der zehn größten Beteiligungen des Fonds im bisherigen Jahresverlauf 30% oder mehr verloren.

Wood schien auch von der anhaltenden Inflation überrascht worden zu sein. Vor einem Jahr sagte sie, dass die Deflation das wahre Risiko für die Märkte im kommenden Jahr sei. Im September dieses Jahres bezeichnete sie die Zinserhöhungen der Fed als "Fehler" und sagte im Dezember, sie glaube, dass sich die US-Wirtschaft "das ganze Jahr über" in einer Rezession befinde. Die Verbraucherpreise stiegen im Jahr 2022 auf den höchsten Stand seit vier Jahrzehnten.

Die 15 aktiv verwalteten Aktienfonds, die in diesem Jahr am besten abschnitten, konzentrierten sich größtenteils auf Energie oder Rohstoffe und profitierten von einem Anstieg der Preise für Öl und andere Rohstoffe. Der Invesco Energy Fund, der in der Morningstar-Rangliste von Mitte Dezember alle diversifizierten Fonds anführte, ist im bisherigen Jahresverlauf um fast 49% gestiegen.

Der MicroSectors U.S. Big Oil 3x Leveraged ETN, der eine dreifache tägliche Rendite der gleichgewichteten Aktien in seinem Portfolio wie Chevron Corp und Exxon Mobil Corp bietet, führte alle Fonds im Morningstar-Ranking an. Er ist im bisherigen Jahresverlauf um 172% gestiegen.

CRASH LANDING

Andere Fonds, die in den letzten Jahren dank großer Wetten auf Technologiewerte einen Höhenflug erlebten, mussten im Jahr 2022 einen herben Rückschlag hinnehmen.

Der $1,4 Milliarden schwere Morgan Stanley Insight I Fonds, der seine größte Position in dem Cloud-Unternehmen Snowflake Inc. hält, gehörte zu den Large-Cap-Fonds mit der schlechtesten Performance im Morningstar-Ranking und ist im bisherigen Jahresverlauf um 61,3% gefallen, während der $59 Millionen schwere Zevenbergen Genea Fund, der wie ARK eine übergroße Wette auf Tesla Inc. hält, um 59% einbrach und laut Morningstar zu den Fonds mit der schlechtesten Performance des Jahres gehörte.

Wood wurde im Jahr 2020 bekannt, als ihr Portfolio von so genannten "Hausfrauen"-Aktien wie Zoom und Teladoc in die Höhe schnellte und ihrem Fonds zu einem Zeitpunkt ein verwaltetes Vermögen von 27,6 Milliarden Dollar verhalf. Heute verfügt der Fonds über ein Vermögen von etwas weniger als 6,5 Milliarden Dollar.

Die Erinnerung an diese berauschenden Tage mag einer der Gründe sein, warum viele Anleger weiterhin in ihre futuristische Vision investieren.

Der ARK Innovation Fund hat in diesem Jahr Nettozuflüsse in Höhe von 1,6 Milliarden Dollar verzeichnet, obwohl sein verwaltetes Vermögen aufgrund der schlechten Marktentwicklung um die Hälfte geschrumpft ist, so die Daten von Lipper.

"Die Loyalität der Anleger gegenüber dem Fonds ist abnormal", sagte Todd Rosenbluth, Forschungsleiter beim Analyseunternehmen VettaFi. "Dies ist immer noch einer der größten aktiv verwalteten ETFs und dieser Fonds hat einen langen Atem, wenn er seine Performance im Jahr 2023 umdreht."