Der US-Dollar hat am Mittwoch nachgegeben und damit die Gewinne der beiden vorangegangenen Handelstage wieder eingebüßt. Anleger reduzierten ihre Positionen in Erwartung einer dritten Zinssenkung in Folge um einen Viertelprozentpunkt durch die US-Notenbank Federal Reserve.

Marktteilnehmer gehen davon aus, dass das geldpolitische Entscheidungsgremium, das Federal Open Market Committee (FOMC) unter Einschluss von Vorsitzendem Jerome Powell, hinsichtlich weiterer Lockerungen zurückhaltend bleibt. Als Gründe werden anhaltende Inflationsrisiken und das Fehlen neuer, aussagekräftiger Daten zur aktuellen wirtschaftlichen Lage der USA genannt.

,,Die Fed hat keine andere Wahl, als einen restriktiven Zinsschritt zu vollziehen, was allgemein erwartet wird. Es gab viele Wirtschaftsdaten - wenn auch nicht die wichtigsten -, die darauf hindeuten, dass sich der Arbeitsmarkt abgekühlt hat, die Preise sich stabilisieren und keine massive Inflation auftritt", sagte Eugene Epstein, Leiter Handel und strukturierte Produkte bei Moneycorp in New Jersey.

,,Doch die aktuellsten Daten, auf die alle schauen - etwa die Zahlen zu den Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft oder der Verbraucherpreisindex - wurden noch nicht veröffentlicht. Die Fed agiert bei dieser Sitzung also teilweise im Blindflug, weil sie noch kein vollständiges Bild der Wirtschaftslage hat."

Insgesamt haben Anleger ihre Erwartungen an Zinssenkungen im Jahr 2026 zurückgefahren. US-Zinstermingeschäfte preisen nur noch zwei weitere Zinssenkungen im Jahr 2026 ein, womit der Leitzins der Fed auf 3,0 % sinken würde. Das liegt jedoch weiterhin unter der Fed-eigenen Prognose von 3,4 %, wie sie im sogenannten ,,Dot Plot" dargelegt wurde.

Marktteilnehmer rechnen weiterhin mit einem geringeren Rezessionsrisiko in den USA, da die jüngsten Daten zeigen, dass die Wirtschaft - trotz Schwächen in Arbeitsmarkt und Industrie - keineswegs vor einem Einbruch steht.

Am Dienstag hatten Daten ergeben, dass die Zahl der offenen Stellen im Oktober leicht gestiegen ist, nachdem sie im September stark zugenommen hatte. Dies deutet auf eine Abkühlung des Arbeitsmarkts hin.

Kevin Hassett, Wirtschaftsberater des Weißen Hauses und Favorit für den Posten des nächsten Fed-Vorsitzenden, erklärte am Dienstag auf dem WSJ CEO Council, es gebe ,,viel Spielraum" für weitere Zinssenkungen. Er fügte jedoch hinzu, dass sich die Lage ändern könnte, falls die Inflation wieder ansteige.

Im späten Vormittagshandel fiel der Dollar um 0,3 % gegenüber dem Yen auf 156,45 Yen, während der Dollar-Index um 0,2 % auf 99,067 nachgab.

EURO PROFITIERT VOM ZINSAUSBLICK

Der Euro stieg um 0,1 % auf 1,1643 US-Dollar, da Anleger den Zinsunterschied zu US-Anleihen im Blick behielten und kurzfristig kaum mit einer deutlichen Senkung der Eurozonen-Zinsen rechnen.

Starke Wirtschaftsdaten und Aussagen der EZB-Ratsfrau Isabel Schnabel - die eine Zinserhöhung für wahrscheinlicher als eine Senkung hielt - führten am Montag dazu, dass Anleger eine Zinssenkung im Jahr 2026 ausschlossen und einer Anhebung im März 2027 eine Wahrscheinlichkeit von über 50 % einräumten.

,,Die Aussagen von Schnabel haben die restriktiven Zinserwartungen des Marktes bestätigt, da die zunehmende Verbreitung von KI-Technologien und öffentliche Investitionen den neutralen Zinssatz nach oben treiben", so Andrea Appeddu, Stratege bei Citi.

EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte am Mittwoch, die EZB könnte ihre Wachstumsprognosen im Dezember erneut anheben, da sich die Wirtschaft trotz Unsicherheiten und Handelskonflikten als widerstandsfähig erweise.

Marktteilnehmer beobachteten zudem die Entwicklungen in der Ukraine, während die Europäische Union kurz davorstand, eine Einigung über die Finanzierung Kyjiws für 2026 und 2027 zu erzielen, die von einer qualifizierten Mehrheit der Mitgliedstaaten unterstützt werden dürfte.

Im Handel mit anderen Währungen fiel der japanische Yen gegenüber dem Euro auf ein Rekordtief von 182,59 Yen (EURJPY=EBS). Zuletzt notierte der Euro 0,1 % niedriger bei 182,85 Yen.

,,Der Yen sollte vor der bevorstehenden BoJ-Entscheidung ausreichend Unterstützung finden, aber der geldpolitische Spielraum wird ebenso sehr von innenpolitischen und fiskalischen Faktoren wie von globalen (Zins-)Differenzen bestimmt", sagte Geoff Yu, EMEA-Makrostratege bei BNY.

Die Bank of Japan tagt nächste Woche und dürfte die Zinsen anheben. Die Märkte werden zudem genau verfolgen, was Gouverneur Kazuo Ueda zum künftigen geldpolitischen Kurs sagt.

Die kanadische Zentralbank beließ ihren Leitzins am Mittwoch wie erwartet unverändert bei 2,25 %. Notenbankchef Tiff Macklem erklärte, die Wirtschaft zeige sich insgesamt widerstandsfähig gegenüber den Auswirkungen der US-Handelsmaßnahmen.

Der US-Dollar legte gegenüber dem kanadischen Dollar um 0,1 % auf 1,3864 CAD zu.

Währungskurse (Gebotspreise)              

Stand: 10. Dezember

15:36 Uhr GMT

Beschreibung RIC Letzter US-Schluss Vort. YT Hoch Tief

Kurs Vortag %Änd. D Gebot Gebot

Dollar-Index 99.073 99.216 -0,13% -8,6% 99.258 99.018

Euro/Dollar 1,1641 1,1627 +0,13% +12,45% 1,1657 1,1621

Dollar/Yen 156,41 156,855 -0,18% -0,49% 156,88 156,58

Euro/Yen 182,09 182,38 -0,16% +11,56% 182,61 182,01

Dollar/Franken 0,8027 0,8065 -0,41% -1,55% 0,8065 0,8026

Pfund/Dollar 1,3321 1,3297 +0,19% +6,51% 1,3336 1,3297

Dollar/Kanadischer Dollar 1,3860 1,3845 +0,14% -3,59% 1,3870 1,3838

Australischer Dollar/US 0,6633 0,6643 -0,13% +7,21% 0,6664 0,6629

Euro/Franken 0,9345 0,9372 -0,32% -0,52% 0,9388 0,9345

Euro/Pfund 0,8737 0,8741 -0,05% +5,61% 0,8751 0,8729

Neuseeland-Dollar/US 0,5778 0,5789 -0,04% +3,33% 0,5789 0,5762

Dollar/Norwegische Krone 10,1535 10,1406 +0,13% -0,67% 10,1633 10,1363

Euro/Norwegische Krone 11,8252 11,7954 +0,25% +0,48% 11,8336 11,7962

Dollar/Schwedische Krone 9,3233 9,3572 -0,36% -1,37% 9,3725 9,3145

Euro/Schwedische Krone 10,854 10,8818 -0,26% -5,34% 10,8896 10,8414