Alle drei grossen US-Aktienindizes drehten kräftig ins Minus und verloren jeweils mehr als 1 %. Ein Anstieg der Renditen für Benchmark-Staatsanleihen, der die steigenden Energiepreise und die Besorgnis über eine langfristige Inflation widerspiegelte, bot eine attraktive Alternative zu risikoreicheren Aktien.
Trotz des Ausverkaufs verzeichnete der S&P 500 die siebte Gewinnwoche in Folge - die längste Serie seit einer neunwöchigen Phase, die im Dezember 2023 endete.
Der Nasdaq und der Dow gaben auf Wochensicht nach, wobei der Nasdaq eine sechswöchige Gewinnserie unterbrach.
'Es setzt sich die Erkenntnis durch, dass der Markt sich weit vorausgeeilt war', sagte Kenny Polcari, Chefmarktstratege bei Slatestone Wealth in Jupiter, Florida. 'Er hat nicht genug darauf geachtet, was der Anleihemarkt und die Wirtschaftsdaten aussagen. Er war in diesem Momentum-KI-Trade gefangen.'
Die Rohölpreise stiegen sprunghaft an, nachdem kampflustige Kommentare von US-Präsident Donald Trump und dem iranischen Aussenminister Abbas Araqchi Zweifel daran aufkommen liessen, ob der fragile Waffenstillstand zwischen ihren Ländern halten würde. Dies dämpfte die Hoffnungen auf eine baldige Wiederaufnahme des normalen Verkehrs durch die strategisch wichtige Strasse von Hormus.
Trumps Treffen mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping endete mit wenigen greifbaren Ergebnissen, und Peking bot keine klare Hilfe zur Beilegung des US-Iran-Konflikts an.
'Es war sicherlich ermutigend zu sehen, dass beide Länder wieder auf höchster Ebene miteinander in Kontakt treten. Historisch gesehen bringen solche Ereignisse Schlagzeilen hervor, die verschiedene Zusagen skizzieren', sagte Matthew Keator, geschäftsführender Partner der Keator Group, einer Vermögensverwaltungsgesellschaft in Lenox, Massachusetts. 'Das Treffen in dieser Woche schien eher ein Neustart der Beziehungen zwischen den beiden Ländern zu sein und weniger kurzfristige, quantifizierbare Ergebnisse zu liefern.'
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen, ein Indikator für die globalen Kreditkosten, erreichte den höchsten Stand seit Mai 2025, als die Märkte noch unter Trumps 'Liberation Day'-Zollproklamation litten.
Die weltweiten Anleiherenditen stiegen ebenfalls aufgrund zunehmender Belege für die weitreichenden wirtschaftlichen Schäden des Iran-Krieges.
ENDE DER POWELL-ÄRA
Der Freitag markiert Jerome Powells letzten Tag als Vorsitzender der US-Notenbank Federal Reserve, eine Position, die er während der Pandemie, Phasen der Inflation sowie Zinsanhebungs- und Zinssenkungszyklen innehatte.
Der künftige Vorsitzende Kevin Warsh sieht sich mit der potenziellen Notwendigkeit einer Zinserhöhung konfrontiert, falls ein langwieriger Iran-Krieg zu einer hartnäckigen Inflation führt.
'Die heutige Schwäche unterstreicht die Sorge, dass die jüngsten (Inflations-)Zahlen nicht vorübergehend sind. Es ist schwer vorstellbar, dass der neue Vorsitzende etwas anderes als eine bestenfalls neutrale politische Haltung kommuniziert, bis wir eine konsistente, bedeutsame Änderung der Daten sehen', fügte Keator hinzu.
Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen im Dezember um 25 Basispunkte anhebt, nähert sich laut dem FedWatch-Tool der CME Group 40 %, gegenüber 13,6 % vor einer Woche.
Der Dow Jones Industrial Average fiel um 537,29 Punkte oder 1,07 % auf 49.526,17, der S&P 500 verlor 92,74 Punkte oder 1,24 % auf 7.408,50 und der Nasdaq Composite büsste 410,08 Punkte oder 1,54 % auf 26.225,15 ein.
Unter den 11 Hauptsektoren des S&P 500 legten Energieaktien um 2,3 % zu. Die übrigen 10 Sektoren verloren an Boden, wobei Grundstoffe und Versorger die stärksten prozentualen Verluste erlitten.
Der Philadelphia SE Semiconductor Index rutschte um 4 % ab, belastet durch Aktien, die vom Phänomen der KI-Hyperscaler profitiert hatten.
Nvidia und AMD fielen um 4,4 % bzw. 5,7 %, während Intel um 6,2 % nachgab.
Microsoft stieg um 3,1 % nach der Bekanntgabe einer neuen Beteiligung durch Bill Ackmans Hedgefonds Pershing Square.
Dexcom kletterte um 6,6 %, nachdem der Medizintechnikhersteller angekündigt hatte, in Zusammenarbeit mit dem aktivistischen Investor Elliott Investment Management zwei unabhängige Direktoren zu ernennen und einen Vorstandsausschuss umzustrukturieren.
Ford fiel um 7,5 % und gab damit einen Teil des fast 21-prozentigen Anstiegs der letzten zwei Handelstage wieder ab, der auf Optimismus bezüglich des Energiespeichergeschäfts des Automobilherstellers zurückzuführen war.
An der NYSE überwogen die Verlierer die Gewinner im Verhältnis von 3,88 zu 1. Es gab 128 neue Höchststände und 187 neue Tiefststände an der NYSE.
An der Nasdaq stiegen 1.121 Aktien, während 3.623 fielen, da die Verlierer die Gewinner im Verhältnis von 3,23 zu 1 übertrafen.
Der S&P 500 verzeichnete 12 neue 52-Wochen-Hochs und 32 neue Tiefs, während der Nasdaq Composite 53 neue Hochs und 151 neue Tiefs registrierte.
Das Handelsvolumen an den US-Börsen belief sich auf 19,32 Milliarden Aktien, verglichen mit einem Durchschnitt von 18,13 Milliarden für die gesamte Sitzung in den letzten 20 Handelstagen.
