Die größten Hedgefonds der Wall Street haben im dritten Quartal ihre Engagements in einigen der sogenannten ,,Magnificent Seven"-Aktien, darunter Nvidia, Amazon, Alphabet und Meta, reduziert. Gleichzeitig setzten sie neue Schwerpunkte in Sektoren wie Anwendungssoftware, E-Commerce und Zahlungsdienstleistungen. Dies geht aus den jüngsten Quartalsberichten der Fonds hervor.

Im Folgenden die wichtigsten Positionsveränderungen einiger Fonds:

BRIDGEWATER ASSOCIATES

Bridgewater Associates, das in den ersten neun Monaten des Jahres eine herausragende Performance zeigte und alle seine größten Konkurrenten übertraf, reduzierte seine Beteiligung an Nvidia um fast zwei Drittel auf 2,5 Millionen Aktien und an Alphabet um mehr als 50 % auf 2,65 Millionen Aktien. Das Unternehmen verringerte zudem seine Beteiligung an Amazon.com um 9,6 % auf etwa 1,1 Millionen Aktien sowie seine Anteile am Halbleiter-Schwergewicht Broadcom um rund 27 % auf 845.391 Aktien.

Bridgewater erhöhte hingegen sein Engagement in Sektoren wie Anwendungssoftware und Zahlungsdienstleistungen und stockte Positionen bei Unternehmen wie Adobe, Dynatrace und Etsy auf. In einer aktuellen Mitteilung an Investoren warnten die Chief Investment Officers von Bridgewater, Karen Karniol-Tambour, Greg Jensen und Bob Prince, vor zunehmenden Risiken für die gegenwärtige Marktstabilität und den Grenzen des KI-Booms.

Bridgewater wurde 1975 von Ray Dalio gegründet, der kürzlich seinen verbleibenden Anteil am Unternehmen verkauft hat. Der Hedgefonds verwaltet derzeit Vermögenswerte in Höhe von 92,1 Milliarden US-Dollar.

DISCOVERY CAPITAL

Discovery Capital, gegründet von Rob Citrone, baute neue Positionen in Unternehmen wie Alphabet, dem Stahlhersteller Cleveland-Cliffs sowie den Krankenversicherern Cigna und Elevance Health auf.

Citrones Hedgefonds, der im vergangenen Jahr eine Rendite von 52 % erzielte, erhöhte sein Engagement in Lateinamerika als Teil einer Strategie zur Diversifizierung weg von US-Investments.

Im Quartal zum 30. September verließ der Fonds Positionen in mehreren Explorations- und Produktionsunternehmen der Energiebranche, darunter EQT, Antero Resources und Range Resource, und setzte stattdessen auf den Ölfelddienstleister Baker Hughes. Discovery verdoppelte zudem sein Engagement beim Produzenten kritischer Mineralien Ramaco Resources.

Citrone, der Anfang des Jahres die mexikanische America Movil aufgrund ihrer Präsenz in vielen lateinamerikanischen Ländern als Favoriten bezeichnete, reduzierte seine Beteiligung an dem Unternehmen um rund 11,5 % auf 4,68 Millionen Aktien. Der Wert der Beteiligung liegt damit bei etwa 98,3 Millionen US-Dollar.

BALYASNY ASSET MANAGEMENT

Der Multi-Strategie-Hedgefonds Balyasny Asset Management von Dmitry Balyasny erhöhte seine Beteiligung am iPhone-Hersteller Apple um ein Vielfaches, während andere, darunter Berkshire Hathaway, ihr Engagement bei dem Tech-Giganten verringerten.

Wie viele seiner größten Konkurrenten reduzierte Balyasny seine Amazon-Position um rund 41 %.

Das Unternehmen baute zudem Positionen bei den Versicherern American International Group und Allstate aus und nahm eine neue Position beim Anbieter digitaler Infrastrukturen American Tower ein.

TIGER GLOBAL MANAGEMENT

Tiger Global Management, gegründet und geleitet von Chase Coleman, verringerte im dritten Quartal seine Position in Meta Platforms deutlich.

Im Quartal zum 30. September reduzierte Tiger Global seine Meta-Beteiligung auf 2,8 Millionen Aktien mit einem Wert von rund 2,1 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen löste zudem Positionen in anderen bekannten Unternehmen wie den Pharmaherstellern Eli Lilly, Novo Nordisk und dem Cybersecurity-Unternehmen CrowdStrike auf. Tiger Global, ein Ableger des legendären Investors Julian Robertson und Teil der als ,,Tiger Cubs" bekannten Fondsgruppe, baute neue Positionen beim Streaming-Riesen Netflix und dem ,,Buy-now-pay-later"-Anbieter Klarna auf.

COATUE MANAGEMENT

Mehrere Veränderungen im Portfolio von Philippe Laffonts Coatue Management drehten sich um große KI-Unternehmen. Der Fonds reduzierte seine Beteiligung am KI-Branchenprimus Nvidia um 14,1 % auf 9,9 Millionen Aktien und folgt damit anderen prominenten Fonds wie Bridgewater und Michael Burrys Scion Asset Management, die ihre Engagements ebenfalls verringerten. Burry kündigte Anfang dieser Woche an, seinen Hedgefonds nach einer Warnung vor einer KI-Blase zu schließen.

Coatue reduzierte zudem seine Positionen in den Technologiewerten Tesla, Amazon, CoreWeave und Arm Holdings um 15,1 %, 13,9 %, 62,2 % bzw. 51,2 % und stieg komplett aus Eli Lilly und dem Tabakriesen Philip Morris aus. Gleichzeitig erhöhte Coatue seine Beteiligungen an anderen Technologieriesen wie Microsoft und Meta und baute sein Engagement beim E-Commerce-Giganten Alibaba aus.