US-Banken stehen am Dienstag vor einer heiklen politischen Bewährungsprobe, wie sie auf den Aufruf von Präsident Donald Trump reagieren sollen, die Zinsen für Kreditkarten zu begrenzen – laut mehreren Branchenquellen herrscht in der Finanzindustrie Unsicherheit über das weitere Vorgehen.

Trump erklärte am 10. Januar, er fordere eine auf ein Jahr befristete Obergrenze für Kreditkartenzinsen von 10% ab dem 20. Januar – eine Ankündigung, die die Aktienkurse belastete und Banken dazu veranlasste, zu warnen, dies könnte den Zugang der Verbraucher zu Krediten erschweren. Das Weiße Haus hat jedoch bislang keine Einzelheiten dazu bekanntgegeben, wie der Plan an diesem Tag umgesetzt oder durchgesetzt werden soll.

Ein derart drastischer Schritt könnte laut Regulierungs-Experten und Analysten wahrscheinlich nicht durch Exekutivbefugnisse oder Finanzaufsichtsbehörden durchgesetzt werden, sondern würde ein Gesetz im Kongress erfordern – entsprechende Initiativen sind dort in der Vergangenheit gescheitert.

Der wirtschaftliche Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, brachte zuvor die Idee sogenannter "Trump-Karten" ins Spiel, die Banken freiwillig anbieten könnten, anstatt durch ein neues Gesetz dazu gezwungen zu werden, wie er am Freitag in der Sendung "Mornings with Maria" des Fox Business Network sagte.

Bloomberg berichtete am Freitag unter Berufung auf Quellen, das Weiße Haus erwäge auch eine Exekutivmaßnahme.

Das Fehlen klarer Vorgaben stellt die Banken vor ein Dilemma. Einige Analysten gehen davon aus, dass die Branche einen Kompromiss anstreben könnte, bei dem Kreditgeber neue Produkte mit niedrigeren Zinsen und weniger Zusatzleistungen einführen.

KEINE VERPFLICHTUNG ZUR UMSETZUNG

Die Banken rätseln, was an diesem Tag passieren könnte – denn bis Freitag gab es weder eine gesetzliche noch eine aufsichtsrechtliche Verpflichtung zur Umsetzung, sagte ein Vertreter einer großen Bank, der anonym bleiben wollte, da es sich um sensible politische Fragen handelt.

Diese Person und ein Insider aus der Kreditkartenbranche berichteten, die Industrie stehe im Austausch mit der Regierung, um Klarheit zu gewinnen. Trotz der Unsicherheit darüber, wie die Regierung die Obergrenze durchsetzen könnte, würden die Kreditgeber Trumps Vorgabe ernst nehmen, sagte eine dritte Branchenquelle.

Tatsächlich wurde die Finanzbranche von der Ankündigung in der vergangenen Woche überrascht. Im Nachgang bereitete eine Bank ihren CEO für den Fall eines Anrufs eines Regierungsvertreters vor, berichtete die Bankquelle.

"Ich denke, es wird einen fortlaufenden Dialog zwischen der Branche und der Regierung geben", sagte Stephen Biggar, Bankenanalyst bei Argus Research, auch wenn er unsicher sei, was am Dienstag passieren werde.

Die Branche kämpft seit Jahren im Kongress gegen Gesetzentwürfe zur Begrenzung von Kreditkartenzinsen, und daran habe sich nichts geändert, sagte eine vierte Quelle aus einem Branchenverband. Banken würden ihre Lobbyarbeit in den kommenden Wochen verstärken, um den Vorschlag zu bekämpfen.

Trumps Ankündigung wird als Versuch gewertet, die Sorgen der Wähler über die Lebenshaltungskosten vor den Kongresswahlen in diesem Jahr aufzugreifen – und damit ein Wahlversprechen aus seiner Präsidentschaftskampagne wiederzubeleben.

"Der Präsident hat ganz klar die Erwartung ... dass die Kreditkartenunternehmen dies umsetzen", sagte die Sprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, am Donnerstag vor Journalisten. "Ich kann Ihnen keine konkreten Konsequenzen nennen, aber es handelt sich eindeutig um eine Erwartung und, offen gesagt, eine Forderung des Präsidenten."

Hassett sagte am Freitag, die Regierung diskutiere mit den CEOs der großen Banken, wie man Kredit an Kreditnehmer vergeben könne, die derzeit keinen Zugang dazu haben, aber ansonsten qualifiziert wären.

Ein Regierungsvertreter erklärte, die Trump-Administration prüfe alle möglichen Mittel, um eine Erschwinglichkeitskrise zu bekämpfen, die sie der Biden-Regierung anlastet.

MÖGLICHE LÖSUNGEN

Kreditkarten sind äußerst profitabel, und eine Obergrenze könnte die Gewinnerwartungen großer Banken und Kartenunternehmen beeinträchtigen, sagte David Krakauer, Vizepräsident für Portfoliomanagement bei Mercer Advisors.

Kartenanbieter könnten stattdessen mit innovativen Angeboten entgegenkommen, etwa mit niedrigeren Zinsen für bestimmte Kunden oder mit Karten ohne Zusatzleistungen, die 10% Zinsen verlangen, dafür aber keine Prämien oder niedrigere Kreditlimits bieten, so Analysten. Einige Banken wie Bank of America bieten bereits ähnliche Karten an.

"Banken könnten entweder eine neue Karte oder eine Kreditlinie zu einem Zinssatz im Bereich von 10% anbieten – allerdings werden die Merkmale dieser Karte wahrscheinlich weniger umfangreich sein", sagte Moshe Orenbuch, Managing Director bei TD Cowen.

Auch wenn die Banken Widerstand leisten könnten, gebe es dabei Grenzen, so Brian Mulberry, Senior Client Portfolio Manager bei Zacks Investment Management, das mehrere große Bankaktien hält.

"Politische Unsicherheit wird wahrscheinlich für Marktschwankungen sorgen, bis es einen klaren Weg für Banken und Aufsichtsbehörden gibt."