Anleger haben sich in diesem Jahr verstärkt von Titeln aus diesem Sektor getrennt, da sie fürchten, dass KI-Tools, die in der Lage sind, menschliche Aufgaben zu automatisieren, eine existenzielle Bedrohung für die Branche darstellen könnten. Der breiter gefasste S&P 500 Software and Services Index verzeichnet in diesem Jahr ein Minus von 25,5 %, einschließlich des Rückgangs von 2,6 % am Donnerstag.
Optimismus hinsichtlich eines Waffenstillstands zwischen den USA und dem Iran, der den allgemeinen Risikoappetit beflügelte, hielt diese Sorgen am Mittwoch noch im Zaum. Doch da der Waffenstillstand fragil erscheint, treten die Bedenken nun rasch wieder zutage.
"Wir kehren zu den spezifischen Software-Sorgen zurück, die aus der KI-Entwicklung und dem Bereich Private Credit resultieren und nun wieder an Bedeutung gewinnen", sagte Steve Sosnick, Chef-Marktanalyst bei Interactive Brokers.
Anfang dieser Woche stellte Anthropic ein leistungsstarkes KI-Modell vor, verzichtete jedoch auf eine breite Veröffentlichung aufgrund von Bedenken, dass es verborgene Schwachstellen in der Cybersicherheit offenlegen könnte.
Nur eine Gruppe von etwa 40 Schwergewichten der Technologiebranche, darunter Microsoft und Google, soll Zugang zum "Claude Mythos"-Modell von Anthropic erhalten.
"Wenn Mythos so stark und leistungsfähig ist und Schwachstellen aufdeckt, die seit Jahren bestehen, zeigt das zum einen die Schwäche der aktuellen Software und zum anderen, dass die KI im Vergleich zu den etablierten Softwareunternehmen weiterhin unglaubliche Fortschritte macht", sagte Michael O'Rourke, Chef-Marktstratege bei JonesTrading.
WACHSTUM UNTER BESCHUSS
Die Kursbewegungen unterstreichen, wie sich einer der beliebtesten Trades an der Wall Street zu einem Problemfall entwickelt hat, während die KI die Softwareindustrie umpflügt.
"Ob die KI das Ende des Softwaregeschäfts bedeutet, ist eine offene Frage. Angesichts der beispiellosen Dynamik und Geschwindigkeit der KI maßen wir uns nicht an, die Antworten zu kennen", sagte Michael Clarfeld, Portfoliomanager bei ClearBridge Investments.
Die Cybersicherheitsfirmen Cloudflare, Okta, CrowdStrike und SentinelOne fielen zwischen 4,9 % und 6,5 %.
Zscaler gehörte am Donnerstag mit einem Minus von 8,8 % zu den größten Verlierern im S&P 500, nachdem das Brokerhaus BTIG die Aktie von "Buy" auf "Neutral" herabstufte und dies mit Bedenken hinsichtlich der Nachfrage und des potenziellen Wettbewerbs begründete.
Das Unternehmen wird laut LSEG-Daten mit dem 31,4-fachen der erwarteten Gewinne der nächsten 12 Monate gehandelt - nahe dem unteren Ende seiner historischen Spanne - verglichen mit einem Multiplikator von 55,4 zu Beginn des Jahres.
Der Unternehmenssoftware-Entwickler Atlassian, der HR-Softwareanbieter Workday, der Photoshop-Hersteller Adobe, der Cloud-Spezialist Salesforce und die TurboTax-Muttergesellschaft Intuit gaben zwischen 3,7 % und 6,8 % nach.
Die Verunsicherung greift auch auf den Bereich Private Credit über, da Investoren die Kreditvergabe an Technologieunternehmen angesichts von Zweifeln am künftigen Wachstum genauer unter die Lupe nehmen.
Die Aktien der Carlyle Group gaben um 1,5 % nach, da der Flaggschiff-Fonds des Unternehmens für Private-Credit-Intervalle als neuester von einer Welle von Rücknahmen getroffen wurde.
In Europa fielen SAP Global, Capgemini und Temenos zwischen 3 % und 7 %.
