Die Aktien von US-Ölunternehmen schlossen am Montag höher, getrieben von der Hoffnung der Anleger auf einen potenziellen Zugang zu Venezuelas riesigen Ölreserven. Anlass war eine Äußerung von Präsident Donald Trump, wonach die Vereinigten Staaten nach der Festnahme des venezolanischen Präsidenten Nicolás Maduro die Kontrolle über das südamerikanische Land übernehmen würden.

Venezuela verfügt über die größten Ölreserven der Welt, doch die Förderung ist in den vergangenen Jahrzehnten aufgrund von Misswirtschaft, mangelnder Auslandsinvestitionen nach der Verstaatlichung der Ölindustrie sowie Sanktionen drastisch eingebrochen.

Die Trump-Regierung plant laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person noch in dieser Woche ein Treffen mit Führungskräften US-amerikanischer Ölkonzerne, um über eine Steigerung der venezolanischen Ölproduktion zu beraten.

Diese Gespräche sind entscheidend für die Hoffnung der Regierung, die führenden US-Ölunternehmen wieder nach Südamerika zu holen, nachdem die venezolanische Regierung vor fast zwei Jahrzehnten die Kontrolle über US-geführte Energieprojekte im Land übernommen hatte.

Wie Reuters zuvor berichtete, hat die Trump-Regierung US-Ölmanagern in den vergangenen Wochen signalisiert, dass sie rasch nach Venezuela zurückkehren und erhebliche Investitionen tätigen müssten, um die angeschlagene Ölindustrie wiederzubeleben, falls sie eine Entschädigung für vor zwanzig Jahren enteignete Vermögenswerte erhalten wollten.

Die Aktien von Chevron, dem einzigen US-Konzern, der derzeit in venezolanischen Ölfeldern tätig ist, schlossen 5% im Plus.

Unterdessen stiegen die Aktien der US-Raffinerien Marathon Petroleum, Phillips 66, PBF Energy und Valero Energy zwischen 3,4% und 9,3%.

Die Ölpreise legten um 1 US-Dollar pro Barrel zu. Analysten wiesen darauf hin, dass bei einem globalen Markt mit reichlichem Angebot jede weitere Störung der venezolanischen Exporte kurzfristig wenig Einfluss auf die Preise hätte. [O/R]

Trump erklärte, dass das Embargo gegen sämtliche venezolanische Ölexporte vorerst vollumfänglich in Kraft bleibe.

Venezolanisches Rohöl ist ein schweres, schwefelreiches Öl und eignet sich besonders zur Herstellung von Diesel und schwereren Treibstoffen, wenngleich zu geringeren Margen als andere Sorten, insbesondere aus dem Nahen Osten.

"Diese Art von Rohöl passt gut zur Konfiguration der US-Raffinerien an der Golfküste, die historisch auf die Verarbeitung solcher Sorten ausgerichtet sind", sagte Ahmad Assiri, Research-Stratege bei Pepperstone.

Chevrons bestehende Präsenz in Venezuela auf Grundlage einer US-Ausnahmegenehmigung verschafft dem Unternehmen eine mögliche Vorreiterrolle bei einer Politikänderung, während die Raffinerien von einer größeren Verfügbarkeit von Schweröl in der Nähe profitieren könnten.

RÜCKGABE VON VERMÖGENSWERTEN

Die US-Maßnahmen könnten auch den Weg für die Rückgabe von Vermögenswerten ebnen, die Venezuela 2007 unter dem damaligen Präsidenten Hugo Chávez beschlagnahmt hatte, erklärten Analysten von J.P. Morgan. 

Sie wiesen darauf hin, dass ConocoPhillips und Exxon Mobil bedeutende Schiedsverfahren anhängig haben, deren Chancen auf Durchsetzung nun steigen könnten. 

"Insgesamt hat ConocoPhillips ausstehende Forderungen von fast 10 Milliarden US-Dollar, während Exxons ausstehende Schadensersatzforderungen im Bereich von 2 Milliarden US-Dollar liegen, gegenüber ursprünglichen Ansprüchen von über 15 Milliarden US-Dollar", so die Analysten.

Die Aktien spiegelten den Optimismus wider: Exxon Mobil und ConocoPhillips legten jeweils mehr als 2% zu.

Auch die Aktien von Ölfelddienstleistern, deren Technologie entscheidend für die Steigerung der venezolanischen Ölförderung wäre, stiegen. Baker Hughes, Halliburton und SLB gewannen zwischen 4% und 9%.

Dennoch warnten Analysten, dass eine nachhaltige Erholung Zeit benötigen werde, angesichts der politischen Unsicherheit, veralteter Infrastruktur und jahrelanger Unterinvestition.

In den 1970er Jahren förderte Venezuela bis zu 3,5 Millionen Barrel pro Tag (bpd) und deckte damit mehr als 7% der weltweiten Produktion. 

In den 2010er Jahren fiel die Förderung unter 2 Millionen bpd und lag im vergangenen Jahr im Schnitt bei etwa 1,1 Millionen bpd, was ungefähr 1% des weltweiten Angebots entspricht.