Kurz vor 10:30 Uhr verzeichnet der CAC 40-Index einen Rückgang von rund 0,8% auf 8.149 Punkte. Dieser Trend deckt sich mit der allgemeinen Entwicklung in Europa: Der Euro Stoxx 50 verliert 0,9%, während der DAX 40 in Frankfurt um fast 1% nachgibt und der FTSE 100 in London lediglich um 0,3% nachlässt.

'Die Spannungen im Nahen Osten nehmen mit neuen Angriffen zwischen dem Iran und Israel wieder zu, ungeachtet dessen, was eigentlich der 61. Tag eines Waffenstillstands oder einer Feuerpause sein sollte', betont die Deutsche Bank, die jedoch den Appell des Weißen Hauses zur Deeskalation zur Kenntnis nimmt.

'Diese Ereignisse haben die Chancen auf eine baldige Einigung weiter erschwert. Die Hauptstreitpunkte für ein Abkommen bleiben die Freigabe der eingefrorenen Vermögenswerte des Irans, seine Bestände an hochangereichertem Uran, die Entwicklungen im Libanon und die künftige Kontrolle der Straße von Hormus', so die deutsche Bank weiter.

Wenig überraschend wirkt sich dieser Spannungsanstieg auf die Ölpreise aus: Ein Barrel WTI steigt um 2% auf rund 94,5 USD, während ein Barrel Brent um 2,2% auf etwa 97,4 USD zulegt. Gleichzeitig sorgt die zurückkehrende Risikoaversion für Kursverluste bei Aktien.

Zahlreiche Kommentatoren sprechen zudem von einer logischen Konsolidierungsbewegung. Sie sind der Ansicht, dass die durch die KI-Euphorie getriebene Hausse schon lange reif für eine signifikante Korrektur war, nachdem der S&P 500 in nur zwei Monaten um mehr als 20% in die Höhe geschnellt war.

'Die laufende Korrektur ist daher eher gesund und sollte es dem Bullenmarkt ermöglichen, nach ihrem Abschluss neuen Schwung zu finden', urteilt heute Morgen Christopher Dembik, Anlagestratege bei Pictet AM.

Blick in dieser Woche auf die US-Inflation gerichtet...

Die Vorsicht der Anleger am heutigen Morgen erscheint umso berechtigter, da eine Woche voller wichtiger Termine bevorsteht, insbesondere die für Mittwoch geplanten US-Verbraucherpreisdaten (CPI) und die für Donnerstag erwarteten Ankündigungen der EZB.

Dem Konsens zufolge dürfte sich der Anstieg des US-Verbraucherpreisindex im Mai auf 4,2% beschleunigt haben - der höchste Stand seit April 2023. Dies würde für eine Straffung der Geldpolitik der Fed in den kommenden Monaten sprechen.

Laut dem FedWatch-Tool der CME preisen die Zins-Futures nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 72% ein, dass die Fed ihren Leitzins bis Jahresende um 25 bis 75 Basispunkte anheben wird. Die Wahrscheinlichkeit für ein Gleichbleiben der Zinsen liegt bei 27%.

...gefolgt von der EZB-Sitzung

Das Augenmerk wird sich diese Woche auch auf die EZB richten, deren EZB-Rat zusammenkommt. 'Die EZB wird bei ihrer Sitzung am 11. Juni um eine Zinserhöhung nicht herumkommen, auch wenn ihr das widerstrebt', meint Raphaël Dupuy-Salle, Rentenfondsmanager - Listed Assets bei Sienna IM.

'Während die Inflationszahlen Ende Februar mit 1,9% noch unter Kontrolle waren, sind sie infolge des Konflikts im Nahen Osten sprunghaft angestiegen und erreichten Ende Mai 3,2%', unterstreicht der Marktexperte.

'Angesichts der jüngsten Entwicklungen im Konflikt halten wir drei Zinserhöhungen im Jahresverlauf für wahrscheinlich, wobei wir die Untergrenze bei zwei Erhöhungen um 0,25% und die Obergrenze bei vier Zinsschritten ansetzen', prognostiziert er.

Orange und M6 in Paris gefragt, Intesa Sanpaolo in Mailand gemieden

In Erwartung dieser Termine wird das Geschehen auf der Unternehmensseite heute Morgen von der Unterzeichnung einer Absichtserklärung zwischen Orange, Bouygues Telecom und Free-Groupe iliad mit Altice France über die Übernahme von SFR, dem zweitgrößten Telekommunikationsbetreiber in Frankreich, dominiert.

'Diese Akquisition würde die führende Position von Orange auf dem französischen Markt stärken, die Wertschöpfung für alle Stakeholder der Gruppe beschleunigen und die Investitionsfähigkeit in digitale Infrastrukturen und Dienste unterstützen', erklärt Orange, deren Aktie (+1,8%) die Spitze des CAC 40 übernimmt.

Im SBF 120 setzt sich M6 mit einem Plus von 6,3% an die Spitze, begünstigt durch eine Heraufstufung durch Oddo BHF auf 'Outperform'. Zuvor hatte die Tageszeitung Le Parisien am Wochenende über fortgeschrittene Gespräche bezüglich eines Zusammenschlusses mit TF1 berichtet.

Andernorts in Europa verliert Intesa Sanpaolo in Mailand 4%, nachdem das führende italienische Bankhaus mit Unterstützung des Versicherers Unipol ein Angebot für die Banca Monte dei Paschi di Siena abgegeben hat. Am Sonntag hatte die Banco BPM die Banca Monte dei Paschi dazu gedrängt, über eine Fusion unter Gleichen zu beraten.