In meiner heutigen Kolumne nehme ich die Widerstandsfähigkeit der Wall Street unter die Lupe. Während sich die Verkaufswelle an anderen Aktienmärkten wie eine Lawine ausbreitet, stellt sich die Frage: Warum hat diese globale Lawine die US-Aktien noch nicht erfasst? Gibt es vernünftige Erklärungen, oder macht sich Selbstgefälligkeit breit?
Wenn Sie mehr Zeit zum Lesen haben, finden Sie hier einige Artikel, die ich empfehle, um das heutige Marktgeschehen besser einordnen zu können.
Die wichtigsten Marktbewegungen heute
* AKTIEN: Asien unter Druck, Europa bricht ein, aber die wichtigsten US-Indizes machen ihre Eröffnungsverluste wett und schließen zwischen 0,5 % und 1,4 % höher. * SEKTOREN/AKTIEN: Neun S&P 500-Sektoren legen zu, angeführt von Tech (+1,6 %). Energie -1 %. Caterpillar +3,5 %, Nvidia +2,7 %, Amgen +2 %; Cisco -3 %, Boeing -2,6 %, IBM -2 % * DEVISEN: Der Dollar steigt, dreht aber am späten US-Handelstag ins Minus. Schwellenländer-Währungen erholen sich, BRL und ZAR +1,5 %, Bitcoin +3 %. * ANLEIHEN: US-Treasuries uneinheitlich, Kurve flacht sich ab. Eurozonen-Anleihen legen zu, britische Gilts werden verkauft. * ROHSTOFFE/METALLE: Öl schließt mit einem Plus von 4-7 %, nachdem es zuvor um bis zu 30 % gestiegen war, und bricht im nachbörslichen Handel um 7 % ein. Gold gibt leicht nach, andere Edelmetalle steigen um 2-3 %.Die heutigen Gesprächsthemen
* Lähmung der Zentralbanken
Es besteht kein Zweifel mehr - der schwindelerregende Anstieg der Ölpreise seit dem gemeinsamen Angriff der USA und Israels auf den Iran am 28. Februar hat die Zentralbanken in eine missliche Lage gebracht. Der Preisdruck verschärft sich deutlich, aber die Auswirkungen von 100-Dollar-Öl auf die Wirtschaftstätigkeit werden hart sein.
Werden sie die Zinsen erhöhen, um die Inflation im Keim zu ersticken, oder angesichts steigender Arbeitslosigkeit und einer drohenden Rezession eine taubenhaftere Haltung einnehmen? In den USA kriselte der Arbeitsmarkt bereits, die Ersparnisse der Haushalte sind aufgebraucht, und nun schießen die Benzinpreise in die Höhe. Höhere Kreditkosten werden den Durchschnittsverbraucher treffen. Aber das gilt auch für eine höhere Inflation.
* Preisdruck schon vor dem Krieg
Schon vor dem Ausbruch der Krise im Nahen Osten braute sich weltweit ein Preisdruck zusammen. Zahlen vom Montag zeigten, dass die Verbraucherinflation in China im Februar auf den höchsten Stand seit drei Jahren sprang, die Inflation in Mexiko über das Ziel der Zentralbank stieg und die Reallöhne in Japan zum ersten Mal seit 13 Monaten zulegten.
Da der Ölpreis die Marke von 100 Dollar pro Barrel durchbrochen hat - und nun deutlich über dem Vorjahreszeitraum liegt -, deuten die Inflationssignale nur in eine Richtung. Die US-PCE-Inflationsdaten für Februar, die Ende dieser Woche anstehen, werden voraussichtlich einem ähnlichen Pfad folgen und weiter über 3 % steigen.
* Reserven anzapfen oder nicht?
Länder auf der ganzen Welt suchen plötzlich nach Möglichkeiten, den wirtschaftlichen Schlag des 100-Dollar-Öls abzufedern. Die Freigabe von Notfall-Ölreserven ist eine naheliegende Option, scheint aber noch nicht genutzt zu werden. Die G7-Staaten haben dies am Montag diskutiert, sagen aber, dass es keinen unmittelbaren Versorgungsengpass gibt. Zumindest jetzt noch nicht.
Andernorts hat China die Treibstoffpreise gedeckelt, Südkorea erwägt einen ähnlichen Schritt zum ersten Mal seit 30 Jahren, und Japan bereitet sich auf eine mögliche Freigabe von Rohöl vor und könnte Barreserven nutzen, die für Notausgaben beiseitegelegt wurden. Die Behörden werden zögern, die Zinsen zu erhöhen, also müssen sie möglicherweise erfinderisch werden.
Was könnte die Märkte morgen bewegen?
* Entwicklungen im Nahen Osten * Bewegungen am Energiemarkt * Geschäftsvertrauen in Australien (Februar) * Japan BIP (Q4, revidiert) * Haushaltsausgaben in Japan (Januar) * Handelsbilanz Deutschland (Januar) * UK BRC-Einzelhandelsumsätze (Februar) * US-Finanzministerium versteigert 3-jährige Anleihen im Wert von 58 Milliarden Dollar * US-Verkäufe bestehender Häuser (Februar)Möchten Sie Trading Day jeden Morgen in Ihrem Posteingang erhalten? Melden Sie sich hier für meinen Newsletter an.
Die geäußerten Meinungen sind die des Autors. Sie spiegeln nicht die Ansichten von Reuters News wider, das gemäß den Trust Principles der Integrität, Unabhängigkeit und Freiheit von Voreingenommenheit verpflichtet ist.
