Stifel hat seine Kaufempfehlung für die Aktie von Valneva mit einem Kursziel von 9,50 EUR erneut bestätigt, noch vor der Veröffentlichung der Phase-3-Ergebnisse zum Lyme-Impfstoff, die für das erste Halbjahr 2026 erwartet werden.
Der Analyst betont, dass das Lyme-Programm nun im Mittelpunkt des Investment-Arguments steht und 7 EUR des Kursziels ausmacht.
Stifel hebt hervor, dass die Ergebnisse der ersten neun Monate hinter den Erwartungen zurückblieben, sowohl beim Umsatz (-8 % im Vergleich zum Konsens) als auch beim EBITDA (-37,7 Millionen Euro gegenüber -34,7 Millionen Euro).
Weiterhin weist Stifel darauf hin, dass die Barmittel in Höhe von 143 Millionen Euro zum Ende des dritten Quartals eine finanzielle Sichtbarkeit bis ins Jahr 2027e bieten.
,,Die Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 werden bekräftigt, mit (1) Produktverkäufen zwischen 155 und 170 Millionen Euro, (2) einem Gesamtumsatz von 165 bis 180 Millionen Euro und (3) F&E-Ausgaben zwischen 80 und 90 Millionen Euro", ergänzt Stifel in seiner Analyse.
