Die größte Sparte der Bank, das Investmentbanking, verzeichnete einen Umsatzrückgang – im Gegensatz zu den Zuwächsen bei europäischen und US-amerikanischen Wettbewerbern – um 2,3% auf 2,41 Milliarden Euro und verfehlte damit die Erwartungen. Die Handelserlöse im Bereich Fixed Income, Währungen und Rohstoffe (FICC) sanken um 13,3%.
Die Aktien der Bank eröffneten rund 3,3% niedriger, nachdem sie im vergangenen Jahr um etwa 140% gestiegen waren, mehr als doppelt so viel wie der STOXX Europe 600 Banks Index.
Der Wettbewerber BNP Paribas meldete für das vierte Quartal einen Anstieg der FICC-Erträge um 0,8%, während die Deutsche Bank ein Wachstum von 7% verbuchte.
CEO Slawomir Krupa sagte Journalisten in einer Telefonkonferenz, dass die schwächere Entwicklung der Markets-Sparte vor allem auf Bilanzierungseffekte, Unterschiede im Geschäftsmix sowie ungünstige Währungseffekte zurückzuführen sei und nicht auf eine Verschlechterung der zugrunde liegenden Performance.
PROGNOSE ÜBERTROFFEN
Insgesamt profitierte SocGen von Kostensenkungen und stärkeren Einzelhandelsumsätzen, wodurch der Nettogewinn im vierten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 36% auf 1,42 Milliarden Euro (1,68 Milliarden US-Dollar) stieg, was 21% über dem Durchschnitt der von der Gesellschaft befragten 12 Analysten lag.
Die Erträge stiegen im Berichtszeitraum um 1,6% auf 6,73 Milliarden Euro und lagen damit über den Erwartungen. Die Betriebskosten fielen laut Unternehmen etwas niedriger aus als prognostiziert.
Die Ergebnisse seien „gemischt“, mit „guter Kostenkontrolle“ und einer Verbesserung im französischen Privatkundengeschäft, hieß es in einer frühen Notiz der Royal Bank of Canada, während Citi feststellte, dass die Gruppe „insgesamt solide Ergebnisse geliefert“ habe.
Krupa versucht, jahrelange Schwäche durch Kostensenkungen und stärkere Kapitalbasis zu korrigieren.
Dieser Ansatz hat dazu beigetragen, das Vertrauen wiederherzustellen, da ausländische Investoren angesichts politischer Instabilität und Steuererhöhungen selektiver gegenüber französischen Banken werden.
Als Zeichen des Vertrauens hat der Verwaltungsrat der Bank einstimmig beschlossen, Krupas Mandat als CEO um weitere vier Jahre ab 2027 zu verlängern.
DER NÄCHSTE STRATEGIEPLAN
Die Bank hob ihr Renditeziel auf das materielle Eigenkapital (Return on Tangible Equity) für 2026 – eine wichtige Profitabilitätskennzahl – auf über 10% an, zuvor lag die Spanne bei 9% bis 10%. Das Ziel bleibt dennoch unter dem der Wettbewerber, darunter BNP mit nahezu 13%.
SocGen erwartet für 2026 ein Umsatzwachstum von über 2% und eine Kostenreduktion von rund 3%.
SocGen beendete 2025 mit einer CET1-Quote – einem wichtigen Indikator für die Finanzkraft – von 13,5%, über dem selbst gesetzten Ziel von 13% für 2026. Dies verschafft der Bank laut Krupa im Interview mit Les Echos Spielraum, um in diesem Jahr das organische Wachstum der Bank zu unterstützen.
Eine Erholung der Nettozinsmarge im französischen Privatkundengeschäft sowie starke Ergebnisse im Versicherungs- und Asset-Management-Bereich trugen zum Übertreffen der Gewinnerwartungen bei.
Anleger und Analysten blicken bereits auf den nächsten Strategieplan, der laut Krupa eine Säule mit Fokus auf „Kosteneffizienz“ enthalten wird.
SocGen wird ihren nächsten Investorentag am 21. September ausrichten.
Die Bank kündigte zudem ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 1,46 Milliarden Euro an und will für 2026 eine Dividende von 1,61 Euro je Aktie vorschlagen.
(1 US-Dollar = 0,8477 Euro)
