Steigende Zinssätze, Währungsschwankungen und Rekordkurse am japanischen Aktienmarkt treiben die Nachfrage nach Handelsprodukten an, sagte Arihiro Nagata, Leiter der Global-Markets-Sparte von SMFG. 'Momentan liegen wir bei etwa 400 Milliarden Yen, aber ich möchte dies in einigen Jahren verdoppeln. Konservativ betrachtet sollte dies in etwa sechs Jahren möglich sein', so Nagata am Montag in einem Interview mit Reuters.
Dieses Ziel unterstreicht die Bemühungen der SMFG, den Boden gegenüber Konkurrenten gutzumachen, die ihre Marktaktivitäten in den letzten Jahren verstärkt haben. Diese profitierten von einer Belebung der Handelsaktivität, da die Zinsen in Japan nach Jahrzehnten der Deflation allmählich steigen.
Das Sales- und Trading-Geschäft stellt Marktliquidität, Hedging-Instrumente und Anlageprodukte für institutionelle Investoren und Firmenkunden bereit.
'Mit der Normalisierung der Zinssätze verzeichnen wir einen signifikanten Anstieg der Handelsanfragen. Die Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen (JGBs), Yen-Zinsswaps und japanischen Aktien nimmt auch bei ausländischen Investoren zu', sagte Nagata. Sorgen über die steigende Inflation und die sich verschlechternden Staatsfinanzen Japans trieben die Rendite der 10-jährigen JGBs im vergangenen Monat auf ein 30-Jahres-Hoch von 2,8 %, während japanische Aktien am Mittwoch Rekordstände erreichten und der Nikkei erstmals über 68.000 Yen schloss. 'In der Nullzinsphase machten inländische Investoren 70 % unseres Flows bei Yen-Zinsswaps aus. Jetzt entfallen 70 % auf ausländische Investoren', fügte Nagata hinzu.
Sales und Trading seien zudem besser aufgestellt, um von der Marktvolatilität zu profitieren, als ein auf das klassische Kreditgeschäft ausgerichtetes Geschäftsmodell, so Nagata weiter.
'Seit dem Lehman-Schock hatten wir keine echte Finanzkrise mehr. Wir wissen nicht, wann ein Kreditereignis eintreten wird, aber wenn die Volatilität steigt, ist Sales und Trading der richtige Weg, anstatt die Geschäftsbank in den Mittelpunkt zu stellen', sagte Nagata.
Der Lehman-Schock bezieht sich auf den Zusammenbruch von Lehman Brothers in der Frühphase der Finanzkrise von 2008. Auch Wettbewerber positionieren ihre Trading-Desks in Erwartung anhaltender Volatilität neu. Nomura hat Personal im Makro-Bereich eingestellt, der den Zins- und Devisenhandel umfasst und in Phasen hoher Volatilität typischerweise eine starke Performance zeigt. SMFG, Japans zweitgrößter Kreditgeber, hat sein Handelsgeschäft umstrukturiert, um die Funktionen seiner Bank- und Wertpapiersparten besser zu integrieren. Zudem sucht das Institut nach Möglichkeiten, die Allianz mit der US-Investmentbank Jefferies auszubauen, an der es eine Beteiligung von 20 % hält.
'Endlich fühlt es sich wie ein global vernetztes Team an', sagte Nagata.
($1 = 159,9700 Yen) (Berichterstattung durch Anton Bridge und Miho Uranaka, zusätzliche Berichterstattung durch Makiko Yamazaki; Redaktion durch Sonali Paul)
