Silicon-Valley-gestützte Rüstungsfirmen erleben Wachstumsschmerzen nach Erfolgsserie

US-amerikanische Verteidigungstechnologieunternehmen haben ihren Anteil an Pentagon-Aufträgen im vergangenen Jahr etwa verdoppelt, doch sie stehen vor neuen Herausforderungen, da sie sich von erfolgreichen Start-ups zu Schwergewichten entwickeln müssen, die Waffen in großem Maßstab herstellen können.

Die Bewertungen nicht börsennotierter Firmen, die alles von unbemannten ,,Wingman"-Kampfflugzeugen, Drohnenbooten bis hin zu KI-gesteuerter autonomer Software entwickeln, sind in diesem Jahr sprunghaft angestiegen. Gleichzeitig wurden mehr kleinere Pentagon-Aufträge vergeben, da der Erfolg von Drohnen im russischen Krieg gegen die Ukraine das Interesse an Waffentechnologien der nächsten Generation verstärkt hat.

So wurde beispielsweise der Drohnenboot-Hersteller Saronic Technologies, der derzeit eine Werft in Louisiana baut, im Februar mit 4 Milliarden US-Dollar bewertet. Anduril Industries, das von Palmer Luckey geführte Start-up für Drohnen und autonome Waffen, verdoppelte im Juni seine Bewertung auf 30 Milliarden US-Dollar. Und in einer Finanzierungsrunde im vergangenen Monat verdoppelte das Radar- und Sensorspezialisten-Unternehmen Chaos Industries seine Bewertung auf 4,5 Milliarden US-Dollar.

Nun stehen die von Silicon Valley unterstützten Unternehmen vor einer größeren Herausforderung: Sie müssen über Forschungs- und Prototypenverträge hinauswachsen, Waffen in Serie produzieren und mit etablierten Rüstungsfirmen konkurrieren. Das ergaben Interviews und Reden von mehr als einem Dutzend Branchenvertretern beim diesjährigen Reagan National Defense Forum in Simi Valley, Kalifornien.

,,Der Markt für Verteidigungstechnologie boomt, viele Menschen bringen kommerzielle Innovationen in den Verteidigungsbereich", sagte Christopher Calio, CEO von RTX, dem Rüstungskonzern hinter dem Patriot-Raketenabwehrsystem und dem Triebwerk des F-35-Kampfjets.

,,Ich sage es so: Es ist das eine, zu entwerfen und zu innovieren. Es ist etwas anderes, einen Prototypen zu bauen, und ein völlig anderes Spiel, wenn es darum geht, die Fertigung zu skalieren", fügte Calio hinzu.

SILICON VALLEY BEKOMMT EIN GRÖSSERES STÜCK VOM PENTAGON-KUCHEN

Verteidigungs-Start-ups sicherten sich in den ersten drei Quartalen dieses Jahres 1,3% der Pentagon-Aufträge an Rüstungsunternehmen, verglichen mit 0,6% im Vorjahr, wie von Govini, einem Verteidigungssoftwareunternehmen aus Virginia, bereitgestellte Daten zeigen.

Unterdessen hielten die großen Rüstungsunternehmen - darunter Boeing, Lockheed Martin, RTX und Northrop Grumman - ihren Anteil stabil bei 92% der Pentagon-Aufträge. Der Anteil europäischer Rüstungsunternehmen sank von 7,4% auf 6,6%.

,,Es muss mehr Unternehmen geben, die eine Chance auf die größeren Aufträge haben", sagte Anduril-Chairman Trae Stephens gegenüber Reuters. Aber, so fügte er hinzu: ,,Das ist ein hartes, hartes Geschäft. Und das Verteidigungsministerium wird nicht zehn neue Großunternehmen schaffen. Dafür reicht das Geld nicht."

Das jährliche Reagan-Forum war ein Aufeinandertreffen der Epochen: Vier-Sterne-Generäle und CEOs aus Washington in maßgeschneiderten Anzügen trafen auf Gründer von KI- und Drohnenfirmen in Baseballkappen und diskutierten, wie sich neue Technologien für das Schlachtfeld im Schatten der Hügel von Simi Valley skalieren lassen.

US-Verteidigungsminister Pete Hegseth erklärte, das Pentagon werde sich von einer ,,Prime"-dominierten Kultur abwenden und stattdessen auf ein System setzen, in dem wendigere, kommerzielle Unternehmen die Waffenproduktion beschleunigen, um Chinas rasch wachsendem Militär entgegenzuwirken.

,,Unser Ziel ist einfach, wenn auch monumental", sagte Hegseth in seiner Grundsatzrede. ,,Das gesamte Beschaffungssystem transformieren, um die Einsatzfähigkeit neuer Technologien massiv zu beschleunigen und den Fokus auf Ergebnisse zu legen."

PENTAGON-KULTUR SCHWER ZU VERÄNDERN

Branchenvertreter erklärten, dass es schwierig werde, Hegseths Vision umzusetzen, angesichts verankerter politischer Interessen, eines Rückstaus an Pentagon-Großprojekten, einer Bürokratie, die an alten Methoden festhält, und mächtiger Rüstungskonzerne mit erheblichem Lobby-Einfluss.

Die meisten Verteidigungstechnologiefirmen sind noch weit davon entfernt, von einem Prototypenvertrag im Wert von 10 bis 30 Millionen US-Dollar in ein Großprojekt mit Produktionszielen überzugehen, wie sie das Pentagon seit Jahrzehnten an die großen Rüstungsunternehmen vergibt, sagte Zach Shore, Chief Revenue Officer bei Hermeus, einem in Atlanta ansässigen Unternehmen, das ein unbemanntes Hyperschall-Militärflugzeug entwickelt.

,,Diese nächste Ebene der Bürokratie, das ist die nächste Wand, an die viele Unternehmen stoßen werden", sagte Shore gegenüber Reuters.

In diesem Jahr vergab das Pentagon große Teile wichtiger Programme - darunter Hilfspakete für die Ukraine, eine Initiative für Air-Force-Kampfflugzeuge und das 175-Milliarden-Dollar-Projekt Golden Dome für Raketenabwehr - an etablierte Rüstungskonzerne.

Trotz dieser Herausforderungen richtete JPMorgan-Chase-CEO Jamie Dimon, der im Oktober 10 Milliarden US-Dollar an direkten Eigenkapitalinvestitionen in Rüstungs-, Fertigungs- und Technologieunternehmen ankündigte, eine Warnung an etablierte Rüstungskonzerne, die sich auf ihren Lorbeeren ausruhen könnten.

,,Es gibt auch für große Unternehmen ein Tal des Todes, die untergehen - meist getrieben von Selbstzufriedenheit, Arroganz, Bürokratie", sagte er auf einem Panel des Gipfels.

NEUE UND ALTE SPIELER SCHMIEDEN PARTNERSCHAFTEN

Viele Vertreter der etablierten Rüstungsindustrie zeigten sich offen für Partnerschaften mit Verteidigungsunternehmen der nächsten Generation.

,,Da die Rüstungsindustrie wächst, um die Nachfrage zu bedienen, müssen wir sowohl auf etablierte Unternehmen als auch auf neue Marktteilnehmer setzen", sagte Chris Kubasik, CEO von L3Harris Technologies, gegenüber Reuters.

Im September kündigte Shield AI, ein in San Diego ansässiges Software- und Drohnenunternehmen, eine Partnerschaft mit HII, dem größten US-Militärschiffbauer, zum Bau autonomer Schiffe an. Im vergangenen Monat gaben Anduril und Südkoreas HD Hyundai Heavy Industries bekannt, gemeinsam Schiffe für den zivilen und militärischen Einsatz zu bauen.

Zach Mears, Strategiechef von Anduril, erklärte, dass die US-Rüstungsindustrie nach Jahrzehnten, in denen ein kleiner Kreis von Auftragnehmern Pentagon-Deals dominierte, an einem Wendepunkt stehe.

,,Der Lichtschalter befindet sich gerade mitten im Umschalten", sagte er.