Als Faustregel gilt: Handelstage, die mit einem Minus von 1,8% im Nasdaq 100 und einem Plus von 0,5% im Dow Jones enden, signalisieren eine Abkehr der Anleger von der sogenannten neuen Wirtschaft und eine Rückkehr zur alten. Genau dieses Bild zeigt sich derzeit, auch wenn angemerkt werden muss, dass Apple einen erheblichen Beitrag zum Anstieg des Dow geleistet hat, mit einem Kursplus von 2,6%. In der aktuellen Lage hat es durchaus seine Vorzüge, bei künstlicher Intelligenz eher hinterherzuhinken. Der Nasdaq 100 ist seit Oktober nicht mehr an zwei aufeinanderfolgenden Tagen so stark gefallen. In den vergangenen fünf Sitzungen hat er 4,9% verloren. Das Blutbad bei den Softwareanbietern flaute gestern bei einigen Titeln ab, jedoch nicht bei allen. Es führte zudem zu vorsorglichen Verkäufen bei anderen Anlagen, sei es, weil ihre jüngsten Kursgewinne nicht mehr tragfähig erschienen (Gold und Silber gaben erneut nach), oder weil ihr Risikoprofil in einem Umfeld erhöhter Volatilität als überzogen gilt (Bitcoin näherte sich der Marke von 70.000 Dollar, ein Minus von 30% innerhalb von drei Monaten).

Das alte Europa nutzt die Gelegenheit, um davonzuziehen. Der Stoxx Europe 600 liegt seit Jahresbeginn 4,4% im Plus, verglichen mit einem Anstieg von lediglich 0,5% beim S&P 500 beziehungsweise einem Rückgang von 0,5%, wenn Währungseffekte berücksichtigt werden. Nicht alle Märkte entwickelten sich gestern gleich. Paris stach mit seinen traditionellen Sektoren hervor, insbesondere mit defensiven Bereichen wie Basiskonsumgütern, Telekommunikation und Energie. Frankfurt hingegen litt unter seiner starken Gewichtung von Rüstungswerten, einem Sektor, der durch die Aussicht auf einen Kompromiss im Krieg in der Ukraine belastet wurde. Insgesamt ist das Bild jedoch deutlich freundlicher als jenseits des Atlantiks zu Beginn des Februars.

Präzise betrachtet entwickeln sich zahlreiche in den USA notierte Unternehmen gut und liefern solide Ergebnisse. Doch der Lärm rund um die Schwergewichte des Technologiesektors kann Kettenreaktionen auslösen, die von Risikoaversion getrieben sind. Dies ist der gefährlichste Aspekt, da er zu schwer kontrollierbaren Situationen führen kann.

Der heutige Unternehmenskalender ist aussergewöhnlich dicht gefüllt. Rund hundert börsennotierte Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 20 Milliarden Dollar legen ihre Zahlen vor. Am Morgen geben BNP Paribas, Sony, BBVA, Shell, Compass, Anglo American und ArcelorMittal den Ton an. In den Vereinigten Staaten steht Amazon nach Handelsschluss im Mittelpunkt. Zuvor berichten Linde, KKR, ConocoPhillips und Bristol-Myers Squibb. Gestern Abend überzeugte Alphabet mit seinen Ergebnissen, verunsicherte die Anleger jedoch mit höheren Ausgaben für künstliche Intelligenz. Nach Börsenschluss fiel die Aktie zunächst um 7%, erholte sich dann aber bis nahe an den Ausgleich. Weniger Glück hatten Qualcomm mit einem Minus von 9,6% und Arm Holdings mit einem Rückgang von 7,5%, deren Leistungen von extrem nervösen Investoren hart beurteilt wurden.

Neben den Unternehmenszahlen wird die Agenda heute von zwei Zentralbanken dominiert. Sowohl die Bank of England als auch die Europäische Zentralbank dürften ihre Leitzinsen unverändert lassen. Die Märkte werden die Kommentare von Andrew Bailey und Christine Lagarde genau analysieren, um die Ausrichtung der beiden Institutionen in den kommenden Monaten einzuschätzen. Die jüngste Erholung des Dollars gegenüber dem Euro nach seinem vorherigen Rückgang nimmt etwas Druck von der EZB. In den Vereinigten Staaten richten die Anleger ihren Blick zudem auf die JOLTS-Umfrage zu den offenen Stellen, da ihnen der monatliche Arbeitsmarktbericht morgen nicht zur Verfügung stehen wird; dessen Veröffentlichung wurde offiziell auf den 11. Februar verschoben.

Schließlich tauschten Donald Trump und Xi Jinping während eines Telefonats Höflichkeiten aus. Viel gibt es nicht zu berichten: freundliche Worte für die Kameras, während beide Seiten weiterhin Ambitionen hegen, die jeweils andere zu übertrumpfen.

In Asien und Ozeanien dominieren rote Vorzeichen die Bildschirme. Die Märkte in Japan, Festlandchina, Hongkong, Indien und Australien gaben jeweils um weniger als 1% nach. Der besonders sensible südkoreanische Markt brach um 4,5% ein, belastet durch seinen hohen Technologieanteil. Es ist die dritte Sitzung seit Beginn des Februars mit einer Bewegung von mehr als 4% in die eine oder andere Richtung. Europa wird mit leichten Abschlägen erwartet.

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Wirtschaftliche Höhepunkte:

Auf dem Programm heute: die Handelsbilanz in Australien; die Fabrikaufträge in Deutschland; die Industrieproduktion in Frankreich; die Einzelhandelsumsätze in Italien und im Euroraum; im Vereinigten Königreich der S&P Global Bau-PMI, die BoE-Zinsentscheidung, das MPC-Sitzungsprotokoll, der BoE-Geldpolitikbericht und die MPC-Abstimmungen; im Euroraum die EZB-Zinsentscheidung, der Einlagensatz und die EZB-Pressekonferenz; in den Vereinigten Staaten die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, die JOLTs-Stellenangebote und die Rede von Fed Bostic. Die gesamte Agenda gibt es hier.

  • EUR / USD: 1,18 $
  • Gold: 4.918,95 $
  • Rohöl (Brent): 68 $
  • Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,27 %
  • BITCOIN: 71.093 $

In den Nachrichten:

  • Hannover re meldete bei der Erneuerungsrunde zum 1. Januar einen Preisrückgang von 3,2% in der traditionellen Schaden- und Unfallrückversicherung. Das erneuerte Prämienvolumen stieg zugleich um 3,3%.
  • Heidelberger druckmaschinen steigerte im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025/26 den Umsatz, verzeichnete aber einen Rückgang beim Auftragseingang und beim operativen Ergebnis.
  • Aurubis hält trotz eines Rückgangs im ersten Quartal an seinem Ziel fest, im laufenden Geschäftsjahr mindestens einen ausgeglichenen Free Cashflow zu erreichen.
  • Heidelberg materials übernimmt das Baustoffgeschäft der Maas Group in Australien für 1,7 Milliarden australische Dollar.
  • Sap startet die erste Tranche eines Aktienrückkaufprogramms im Volumen von 2,6 Milliarden Euro. Das Programm läuft bis zum 27. Juli 2026.
  • Siemens healthineers meldete im ersten Quartal rückläufige Umsätze und Gewinne, bestätigte jedoch die Prognose für das Gesamtjahr.
  • Henkel plant die Übernahme des Spezialbeschichtungsherstellers Stahl für 2,1 Milliarden Euro.
  • Brookfield private capital stellte klar, dass keine Übernahmeofferte für Hikma Pharmaceuticals geplant ist, trotz entsprechender Medienspekulationen.
  • Rio tinto sieht bei Gesprächen mit Glencore über einen möglichen Zusammenschluss weiterhin ungelöste Fragen.
  • Shell bereitet eine neue Vergütungsregelung für den Vorstand vor, die CEO Wael Sawan ein jährliches Plus in Millionenhöhe einbringen könnte.
  • Barclays plant ein Gebot für den Vermögensverwalter Evelyn im Volumen von rund 2 Milliarden Pfund.
  • Natwest will ebenfalls ein Konkurrenzangebot für den Vermögensverwalter Evelyn vorlegen.
  • Watches of switzerland group hob nach starken Feiertagsverkäufen die Umsatzprognose für das Gesamtjahr an, senkte jedoch den Margenausblick.
  • Grainger berichtete über anhaltend steigende Nachfrage, begünstigt durch das knappe Angebot an Mietwohnungen im Vereinigten Königreich.
  • Globaldata plant im März den Wechsel vom AIM-Segment in den Main Market der London Stock Exchange.
  • Gsk erzielte 2025 eine starke finanzielle Entwicklung, getragen von zweistelligem Umsatzwachstum bei Spezialmedikamenten.
  • Novo nordisk will das Diabetes-Medikament Ozempic in Tablettenform im zweiten Quartal 2026 auf den Markt bringen.
  • Siemens ag will bis Februar 2027 eine endgültige Entscheidung über die Nachfolge des Unternehmenspräsidenten treffen.
  • Flsmidth ernannte Toni Laaksonen zum neuen Vorstandschef.
  • Ciena wird in den S&P 500 aufgenommen und ersetzt dort Dayforce, das vom Finanzinvestor Thoma Bravo übernommen wurde.
  • Boeing plant den Abbau von rund 300 Stellen in der Lieferkette seiner Rüstungssparte.
  • Fmc corp überprüft seine Unternehmensstrategie und erwägt möglicherweise einen Verkauf.
  • Roblox stellte eine generative KI vor, mit der sich interaktive Modelle per natürlicher Sprache erstellen lassen.
  • Bank of england dürfte die Zinsen unverändert lassen und sich nicht festlegen, wann die nächste Zinssenkung erfolgt.
  • Netflix steht weiterhin im Konflikt mit Paramount um Warner Bros, wobei Donald Trump laut NBC keine Vermittlerrolle einnehmen will.
  • Paramount bleibt in den Auseinandersetzungen mit Netflix um Warner Bros ohne Unterstützung durch Donald Trump.
  • Volkswagen: Der Anteil von Elektroautos an den Neuzulassungen in Deutschland stieg im Januar auf 22%.

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