15. Januar -
Das ist heute wichtig an den US- und Weltmärkten
Von Mike Dolan, Editor-At-Large, Finanzen und Märkte
Die Wall Street gab am Mittwoch nach, getrieben von Rückgängen bei den "Magnificent 7"-Megakonzernen, da Anleger von teuren Technologiewerten in Value-Titel umschichteten. Doch die überraschend starken Ergebnisse des weltweit führenden Chipherstellers TSMC am Donnerstag könnten die Gemüter beruhigen.
Auch die Preise für Öl und Edelmetalle schlugen am Morgen einen anderen Kurs ein und fielen angesichts vager Anzeichen dafür, dass US-Präsident Donald Trump möglicherweise von seinen Drohungen, in Iran zu intervenieren, abrückt. Öl gab am Donnerstag früh nach, Gold rutschte von seinem Rekordhoch ab und Silber zog sich von seinem frischen Höchststand von $93.57 zurück.
Ich gehe unten auf all das und mehr ein, aber sehen Sie sich zuerst meine aktuelle Kolumne darüber an, ob der große Dollar-Abverkauf bereits an Schwung verliert.
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Der Markt-Moment des Tages
* Im Gespräch mit Reuters im Oval Office sagte US-Präsident Donald Trump, die klerikale Regierung Irans könnte zusammenbrechen, gab dem ukrainischen Präsidenten Selenskyj die Schuld am Stillstand bei den Gesprächen mit Russland und wies republikanische Kritik an einer Untersuchung gegen Fed-Chef Powell zurück.
* Der taiwanische Chiphersteller TSMC meldete einen rekordhohen Quartalsgewinn mit einem überraschenden Anstieg um 35% im vierten Quartal und signalisierte starkes jährliches Wachstum sowie weitere US-Investitionen.
* Gleichzeitige geopolitische Spannungen haben die Ölpreise durcheinandergewirbelt und ein gefährliches Umfeld für Anleger geschaffen, obwohl ein großes Überangebot weiterhin auf dem Markt lastet, merkt ROI-Energie-Kolumnist Ron Bousso an.
* Die Absetzung von Nicolas Maduro könnte den Beginn eines breiteren US-Versuchs markieren, Lateinamerika geoökonomisch neu auszurichten und den Einfluss Russlands und Chinas auf der westlichen Hemisphäre einzuschränken, argumentiert Martin Vladimirov vom Center for the Study of Democracy.
* Auch wenn der US-CPI-Inflationsbericht am Dienstag einen etwas schwächeren als erwarteten jährlichen Anstieg der Kernpreise zeigte, gibt es wenig Grund für Verbraucher oder Entscheidungsträger zu jubeln, schreibt ROI-Märkte-Kolumnist Jamie McGeever.
SCHWINDELERRGENDE ROTATION
Die wichtigsten US-Aktienindizes fielen am Mittwoch, da Anleger von überhitzten Wachstumswerten in Value-Titel umschichteten. Dies wurde vor allem durch Rückgänge bei den "Mag Seven" ausgelöst, die teilweise von Trumps Ankündigung eines 25%igen Zolls auf bestimmte Chipimporte betroffen waren. Auch Bankaktien gaben nach, da die Branche einen enttäuschenden Start in die Berichtssaison hinlegte.
Im Kern sehen wir derzeit eine Sektorrotation zum Jahresbeginn. Auch wenn die hoch bewerteten Tech-Werte gestern nachgaben, setzten US-Nebenwerte ihren Aufwärtstrend fort. Klar scheint: Anleger wollen investiert bleiben, sind aber wählerischer geworden, wo sie ihr Geld anlegen.
Der Ausverkauf setzte sich am Donnerstag im asiatischen Handel fort, wobei der japanische Nikkei nach seinem Allzeithoch am Mittwoch um 0,9% nachgab, da Anleger ihr Engagement in Chip- und KI-bezogenen Aktien reduzierten.
Dennoch bleibt das Versprechen der KI groß, denn der Chipgigant TSMC meldete am Donnerstag überragende Ergebnisse, darunter einen 35%igen Gewinnanstieg im vierten Quartal auf ein Rekordhoch. Unter Berufung auf den sogenannten "KI-Megatrend" erwartet der Chiphersteller für 2026 einen Umsatzanstieg um nahezu 30%. Dies geschieht, während das Unternehmen offenbar plant, seine Investitionen in den USA im Gegenzug für eine Reduzierung der Zollraten von 20% auf 15% zu erhöhen.
Zu den weiteren großen Bewegungen am Morgen zählen die Rückgänge bei Öl- und Goldpreisen, nachdem Präsident Trump erklärte, er sei informiert worden, dass die Tötungen von Demonstranten in Teheran nachlassen und keine Hinrichtungen geplant seien.
Der Dollar-Index stabilisierte sich am Donnerstag gegenüber wichtigen Währungen, nachdem Trump in einem Reuters-Interview erklärte, er habe keine Pläne, Fed-Chef Jerome Powell zu entlassen – nur wenige Tage, nachdem seine Regierung eine strafrechtliche Untersuchung gegen Powell eingeleitet hatte, die breite Kritik auslöste. Die jüngsten, recht positiven US-Konjunkturdaten haben die Erwartung gefestigt, dass die Fed die Zinsen diesen Monat unverändert lässt. Dennoch erwarten die Märkte weiterhin zwei Zinssenkungen in diesem Jahr, wahrscheinlich nach Powells Amtszeitende im Mai.
Ob die heutige scheinbare Flaute bei der Nachfrage nach sicheren Häfen Bestand hat, bleibt offen. Trump scheint gegenüber Iran eine Abwartehaltung einzunehmen, hat mögliche Militäraktionen aber nicht ausgeschlossen, die Untersuchung gegen Powell bleibt aktuell und die globale Geopolitik bleibt angespannt, da die Trump-Regierung weiterhin an ihrem Anspruch auf einen Erwerb Grönlands festhält.
Unterdessen stabilisierte sich auch der japanische Yen, nachdem er über Nacht auf den schwächsten Stand gegenüber dem US-Dollar seit Juli 2024 gefallen war. Er machte einen Teil der Verluste wett, nachdem japanische Behörden vor möglichen Anleihemarkt-Interventionen warnten.
Auch die japanischen Anleiherenditen gaben nach, nachdem sie aufgrund von Spekulationen – die nun bestätigt wurden – auf Rekordhöhen gestiegen waren, dass Premierministerin Sanae Takaichi, die große fiskalische Anreize unterstützt, Neuwahlen ausrufen wird.
Chart des Tages
Die Ölpreise waren in den letzten Monaten angesichts geopolitischer Risiken volatil. Am Mittwoch erreichten sie mit über $66 pro Barrel ein Drei-Monats-Hoch, nachdem US-Präsident Donald Trump mit einer Intervention im Iran angesichts des harten Vorgehens gegen Demonstranten gedroht hatte. Am Donnerstagmorgen gaben sie jedoch nach Trumps Aussagen zu nachlassenden Tötungen im Iran deutlich nach.
Trotz aller geopolitischen Spannungen blieben die Preise in den letzten Monaten dank steigender globaler Angebotsmengen in einer engen Spanne. Die US-Energiebehörde EIA erwartet für 2026 einen durchschnittlichen Anstieg der weltweiten Vorräte um 2,8 Millionen Barrel pro Tag.
Termine des Tages
* US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (8:30 Uhr EDT), Import-/Exportpreise November (8:30 Uhr EDT), Treasury TIC-Daten (16:00 Uhr EDT)
* Philadelphia Fed-Geschäftsumfrage Januar (8:30 Uhr EDT), New York Fed-Geschäftsumfrage Januar (8:30 Uhr EDT)
* US-Unternehmensberichte: Goldman Sachs, Morgan Stanley und BlackRock
* Fed-Gouverneur Michael Barr, Richmond-Fed-Präsident Tom Barkin und Kansas-Fed-Präsident Jeffrey Schmid sprechen
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Die geäußerten Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht die Ansichten von Reuters News wider, das sich im Rahmen der Trust Principles zu Integrität, Unabhängigkeit und Unvoreingenommenheit verpflichtet.
