Die Schweizer Regierung steht kurz davor, einen Teil eines Bankenregulierungspakets zu lockern, das UBS dazu zwingen könnte, bis zu 24 Milliarden US-Dollar zusätzliches Kapital vorzuhalten. Das berichten drei mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Wie zwei der Quellen, die anonym bleiben wollten, gegenüber Reuters erklärten, bereitet die Regierung eine Abschwächung jener Vorschriften vor, die in ihrem direkten Zuständigkeitsbereich liegen.

Diese Regelungen betreffen unter anderem die Bewertung latenter Steueransprüche und Software. Sie machen etwa 11 Milliarden US-Dollar des insgesamt zusätzlich benötigten Kapitals aus, das UBS vorhalten müsste. Wie stark die Regierung diese Bestimmungen tatsächlich abschwächen wird, ist bislang unklar.

Eine Lockerung der vorgeschlagenen Regeln würde UBS deutlich entlasten. Die Bank hatte wiederholt davor gewarnt, dass sowohl das Unternehmen als auch der Finanzplatz Schweiz Schaden nehmen könnten. In den vergangenen Wochen haben sich Branchenverbände, Kantonsregierungen und einflussreiche Parlamentarier dieser Warnung angeschlossen und betont, dass die Wettbewerbsfähigkeit des Bankensektors gefährdet sei.

Das Finanzministerium der Schweiz erklärte: ,,Der Entscheidungsprozess in dieser Angelegenheit ist noch nicht abgeschlossen und der Bundesrat hat noch keinen Beschluss gefasst. Daher können wir zum Inhalt (der Vorschriften) keine Stellung nehmen."

UBS lehnte eine Stellungnahme ab.

Das Regulierungspaket ist in Maßnahmen unterteilt, die die Regierung direkt erlassen kann, und solche, über die das Parlament entscheidet.

Wie zwei der Quellen weiter berichteten, hält die Regierung an ihrem Vorschlag fest, wonach UBS ausländische Tochtergesellschaften vollständig im Inland kapitalisieren muss. Diese Maßnahme würde den größten Teil der 24 Milliarden US-Dollar ausmachen.

Die Aktie der UBS legte nach dem Reuters-Bericht um 4,1 Prozent zu und übertraf damit den breiteren Finanzmarkt deutlich.

Abgeschwächte Verordnung könnte 7 Milliarden US-Dollar einsparen

Die Regierung plant, die von ihr kontrollierten Verordnungsregeln zusammen mit dem endgültigen Gesetzesvorschlag für die parlamentarische Abstimmung zu veröffentlichen, so die Quellen. Dies soll voraussichtlich Anfang des zweiten Quartals nächsten Jahres geschehen.

Die Verordnung definiert unter anderem, wie Vermögenswerte wie Software und latente Steueransprüche zu bewerten sind. Sie soll im Januar 2027 in Kraft treten, während die übrigen Vorschriften erst 2028 oder später folgen.

Nach den aktuellen Vorschlägen dürften diese Vermögenswerte künftig nicht mehr als Eigenkapital angerechnet werden. Dadurch müsste UBS laut Berechnungen von Regierung und Bank rund 11 Milliarden US-Dollar zusätzliches Kapital aufbringen.

Bankenanalyst Stefan Stalmann von Autonomous Research schätzt, dass, sollte die Regierung den Abzug der relevanten latenten Steueransprüche streichen, aber 50 Prozent des Software-Abzugs weiterhin erlauben, sich der zusätzliche Kapitalbedarf von UBS um 7 Milliarden US-Dollar verringern würde.

Zwei einflussreiche parlamentarische Kommissionen haben die Regierung aufgefordert, mit den neuen Schweizer Vorschriften nicht über internationale Standards hinauszugehen.

Parlamentarier erhöhen Druck auf die Regierung

Führungskräfte von UBS haben laut Insidern intern mit Notfallplänen für eine mögliche Verlegung des Hauptsitzes ins Ausland gedroht, falls die Regeln nicht abgeschwächt werden.

Im vergangenen Monat erhielt UBS Unterstützung durch Briefe zweier Gruppen von Parlamentariern, die die Regierung zu einem Kurswechsel aufforderten - ein starkes Signal aus dem Parlament, wie Abgeordnete und Lobbyisten gegenüber Reuters erklärten.

,,Ich bin sicher, dass ein Kompromiss gefunden wird, und erwarte, dass ein moderater Mittelweg vereinbart wird", sagte Thomas Aeschi, Fraktionschef der rechtsgerichteten Schweizerischen Volkspartei.

Auch Vertreter von Mitte- und Linksparteien äußerten gegenüber Reuters die Erwartung, dass es zu Änderungen kommen werde, auch wenn einige selbst keine weicheren Regeln befürworten.