Die indische Rupie könnte in dieser Woche erneut auf Rekordtiefststände abrutschen, während für Anleihen eine Fortsetzung der Kursverluste erwartet wird. Grund hierfür sind die Sorgen der Anleger über die Wachstums- und Inflationsrisiken, denen die drittgrößte Volkswirtschaft Asiens infolge des Iran-Krieges ausgesetzt ist. Die Rupie fiel in der vergangenen Woche unter die Marke von 96 pro Dollar und erreichte damit ein Rekordtief, was einem Rückgang von 5 % seit Ausbruch des Iran-Krieges am 28. Februar entspricht. Die Preise für Brent-Rohöl stiegen auf fast 110 Dollar pro Barrel, was die globalen Anleiherenditen in die Höhe trieb, da die Erwartung wuchs, dass die Zentralbanken die Geldpolitik straffen müssen, um den Inflationsdruck einzudämmen.

Indiens politische Entscheidungsträger haben ebenfalls Maßnahmen ergriffen, um den Druck auf die Rupie zu mildern, unter anderem durch Einfuhrbeschränkungen für Edelmetalle. Die Zentralbank hat an den Märkten interveniert und gleichzeitig die Größe der Netto-Offenpositionen der Banken begrenzt.

Am Wochenende wurden die meisten Silberimporte eingeschränkt - nur wenige Tage nachdem die Regierung die Einfuhrzölle auf Silber und Gold angehoben hatte.

'Kurzfristig muss der wachsende Druck auf die Zahlungsbilanz über mehrere Instrumente aufgefangen werden: Abwertung der Rupie, Deviseninterventionen, Anreize für Kapitalzuflüsse und eine Komprimierung des Leistungsbilanzdefizits', so die Ökonomen von J.P. Morgan in einer Mitteilung.

Händler erwarten, dass die Rupie in dieser Woche mit einer Abwertungstendenz gehandelt wird, wobei Interventionen der Zentralbank als entscheidend angesehen werden, um starke Schwankungen zu begrenzen.

'Sollte sich die Zentralbank aus dem Markt zurückziehen, könnte (USD/INR) sehr schnell über 97-97,50 steigen', sagte ein Händler einer staatlichen Bank.

ANLEIHEN SCHWÄCHELN

Indiens 10-jährige Benchmark-Anleihe schloss am Freitag bei 7,0644 %, was einem Anstieg von 8 Basispunkten im Wochenverlauf entspricht - der dritte Anstieg innerhalb von vier Wochen.

Händler erwarten, dass sich die Notierung in dieser Woche in einer Spanne von 7,00 % bis 7,14 % bewegen wird, wobei der Fokus auf den Ölpreisen, der Rupie und den Renditen von US-Staatsanleihen liegt.

Anleihen standen durch den unaufhaltsamen Anstieg der Ölpreise und der US-Renditen unter Druck, während auch die abwertende Rupie belastete.

Höhere Ölpreise und eine abwertende Währung haben zu einer Verschlechterung der Leistungsbilanz, der Zahlungsbilanz und des Haushaltsdefizits geführt, sagte Gurvinder Singh Wasan, Senior Fund Manager bei Baroda BNP Paribas Mutual Fund.

Die Straße von Hormus, über die normalerweise etwa ein Fünftel der weltweiten Öl- und Flüssigerdgasströme abgewickelt wird, ist faktisch geschlossen geblieben.

Erhöhte Ölpreise sind für Indien, das fast 90 % seines Rohölbedarfs importiert, von Nachteil, da sie die Inflation beeinflussen, das Leistungsbilanzdefizit vergrößern und die Haushaltskalkulationen der Regierung erschweren.

'Angesichts eskalierender geopolitischer Risiken erwarten wir, dass die Rendite 10-jähriger Anleihen in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 7,25 % erreichen wird, in Erwartung einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte in der zweiten Jahreshälfte', sagte Arun Srinivasan, Leiter des Bereichs Fixed Income bei ICICI Prudential Life Insurance.

WICHTIGE FAKTOREN:

Indien

** Mai HSBC Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe, den Dienstleistungssektor und Composite (Flash) - 21. Mai, Donnerstag (10:30 Uhr IST) USA

** April Baubeginne - 21. Mai, Donnerstag (18:00 Uhr IST)

** Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 16. Mai - 21. Mai, Donnerstag (18:00 Uhr IST) ** Mai Philly Fed Index - 21. Mai, Donnerstag (18:00 Uhr IST) ** Mai S&P Global Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe, den Dienstleistungssektor und Composite (Flash) - 21. Mai, Donnerstag (19:15 Uhr IST)

** Mai Uni-Michigan Verbrauchervertrauen (endgültig) - 22. Mai, Freitag (19:30 Uhr IST)