Die in Houston ansässige Firma hat Goldman Sachs für das potenzielle Listing mandatiert, wie vier der Quellen berichteten. Zwei Insider ergänzten, dass der Börsengang bereits im zweiten Quartal erfolgen könnte. Die Pläne fallen in eine Zeit, in der die Rohölpreise aufgrund des Nahostkonflikts stark gestiegen sind. Die Turbulenzen haben einen der massivsten globalen Energieschocks ausgelöst und die Attraktivität von US-Vermögenswerten erhöht, da dort Öl und Gas weiterhin ungehindert von kriegerischen Auseinandersetzungen gefördert werden.
EagleRock besitzt und kontrolliert Landflächen in den Delaware- und Midland-Teilen des Permian-Beckens - dem Herzstück der US-Schieferindustrie in Texas und New Mexico. Zudem verfügt das Unternehmen laut seiner Website über Infrastruktur für das Wassermanagement beim Hydraulic Fracturing.
Durch den Besitz von Oberflächenrechten generiert das Unternehmen Einnahmen aus Lizenzgebühren der dort tätigen Energiekonzerne, was EagleRock Umsätze ohne eigene Fördertätigkeit ermöglicht.
Volatile Energie- und Aktienmärkte führen dazu, dass der Zeitpunkt des IPOs und die erzielte Bewertung erheblich schwanken könnten. Die Quellen prognostizieren einen Wert zwischen 1 und 2 Milliarden Dollar. Sie gaben zu bedenken, dass die Pläne unter Vorbehalt stehen, und baten aufgrund der Vertraulichkeit der Beratungen um Anonymität.
EagleRock reagierte nicht auf eine Anfrage zur Stellungnahme. Goldman Sachs lehnte einen Kommentar ab.
SELTENES ENERGIE-IPO
Sollte das Listing von EagleRock realisiert werden, wäre dies ein seltener Börsengang im US-Öl- und Gassektor. Jahrelang bremste der Fokus der Investoren auf Umweltaspekte den Appetit auf Neuemissionen, während private Eigentümer Käufer unter den börsennotierten Wettbewerbern fanden, die auf der Suche nach zusätzlichen Ressourcen waren. Während die Verkaufsoption weiterhin besteht, zieht die Nachfrage nach Erdgas zur Deckung des steigenden Strombedarfs - insbesondere für die Infrastruktur der künstlichen Intelligenz - viele Investoren zurück in den Sektor. Logische Vergleichswerte für EagleRock wären die ebenfalls im Permian-Becken tätige LandBridge sowie deren Wasserinfrastruktur-Tochter WaterBridge. Die Aktien von LandBridge haben seit dem IPO im Juni 2024 fast 300% zugelegt, während WaterBridge seit dem Börsengang im September um 26% gestiegen ist.
Die Website von EagleRock gibt keine Auskunft über die Eigentumsverhältnisse. Quellen zufolge vereint das Portfolio des Unternehmens Vermögenswerte einer Handvoll Unternehmer. Dazu gehört laut einer der Quellen Greg Mabee, Mitglied der bekannten texanischen Ölfamilie, die eine der größten Ranches im Permian-Becken besitzt. Mabee reagierte nicht auf eine Anfrage zur Stellungnahme.
Zum Management-Team auf der EagleRock-Website gehören CEO Greg Pipkin Jr., der zuvor die Unternehmensstrategie bei Infinity Natural Resources leitete (das selbst im Januar letzten Jahres an die Börse ging), und CFO Neal Shah, der die gleiche Position bei Pioneer Natural Resources innehatte, als das Unternehmen 2024 für 60 Milliarden Dollar von Exxon Mobil übernommen wurde.
