Der Fonds Öhman Sweden Micro Cap verzeichnete im August einen Rückgang von 0,4 Prozent, was besser war als der Vergleichsindex des Fonds, der um 1,0 Prozent nachgab. Seit Jahresbeginn erzielte der Fonds eine Rendite von 6,8 Prozent und liegt damit deutlich über dem Index, der lediglich um 1,4 Prozent zulegte. Dies geht aus einem Monatsbericht hervor, der von den Fondsmanagern Stefan Kopperud und Viktor Elmsjö verfasst wurde.
Zu Beginn des Berichts geben die Manager an, dass die Börse in Stockholm im August um ein Prozent gestiegen ist. Der Monat war geprägt von stabilen Makrodaten, geringen Marktschwankungen und einer schwedischen Zentralbank, die den Leitzins unverändert ließ, aber für den Herbst mögliche Zinssenkungen in Aussicht stellte.
Die Fondsmanager stellen fest, dass schwedische Nebenwerte eine schwächere Entwicklung als die großen Unternehmen zeigten. Zu den positiven Ausnahmen im Portfolio des Fonds zählten Nordic Semiconductor, Micro Systemation und Zealand Pharma.
Nordic Semiconductor lieferte einen starken Quartalsbericht mit Anzeichen für eine anhaltende Erholung der Nachfrage. Micro Systemation legte nach dem Erhalt von zwei Großaufträgen zu.
Zealand Pharma profitierte von einer unerwartet hohen Vorauszahlung von Roche, die die Finanzierung der Medikamentenentwicklung des Unternehmens absichert.
Die Manager berichten, dass Harvia, QT Group und Systemair im Monatsverlauf schwach abschnitten, da ihre Berichte die Markterwartungen nicht erfüllen konnten.
Die Unsicherheit bezüglich der Konjunktur bleibt bestehen, doch das kürzlich abgeschlossene Zollabkommen mit den USA wird als positiv bewertet und könnte künftige Investitionsentscheidungen unterstützen. Die Auswirkungen auf die Profitabilität der Unternehmen und die Inflation werden weiterhin genau beobachtet.
Die größten Positionen im Portfolio des Fonds zum Monatsende waren Lindab, Dynavox und OEM International mit Gewichtungen von 5,0, 4,8 beziehungsweise 3,9 Prozent.
Die Qt Group Oyj ist auf die Entwicklung und Vermarktung von Software unter kommerziellen und Open-Source-Lizenzen spezialisiert, die auf der Qt-Technologie basiert. Die Produkte der Gruppe sind für Fahrzeugausstattung, industrielle Automatisierungsanwendungen und Benutzeroberflächen für medizinische Geräte bestimmt. Der Nettoumsatz verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Geschäftsbereiche: - Verkauf von Lizenzen und Beratungsdienstleistungen (94,3 %); - Wartungsdienstleistungen (5,7 %). Der Nettoumsatz verteilt sich geografisch wie folgt: Finnland (1,1 %), Europa (36,2 %), Nordamerika (36,4 %) und Asien/Pazifik (26,3 %).
Dieses Super-Rating ist das Ergebnis eines gewichteten Durchschnitts der Rankings nach den Ratings Bewertung (Composite), EPS-Revisionen (4 Monate) und Visibilität (Composite). Wir empfehlen Ihnen, die zugehörigen Beschreibungen aufmerksam zu lesen.
Investment
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Dieses Super-Composite-Rating ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt der Bewertungen in den Kategorien Fundamentaldaten (Composite), Bewertung (Composite), BNA-Revisionen für ein Jahr und Ausblick (Composite). Wir empfehlen Ihnen, die dazugehörigen Beschreibungen aufmerksam zu lesen.
Gesamt
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Dieses zusammengesetzte Rating ergibt sich aus dem Durchschnitt der Bewertungen in den Bereichen Fundamentaldaten (zusammengesetzt), Bewertung (zusammengesetzt), Fundamentaldaten-Revisionen (zusammengesetzt), Konsens (zusammengesetzt) und Sichtbarkeit (zusammengesetzt). Das Unternehmen muss in mindestens vier dieser fünf Bewertungskategorien erfasst sein, damit die Berechnung durchgeführt werden kann. Wir empfehlen Ihnen, die zugehörigen Beschreibungen aufmerksam zu lesen.
Qualität der Veröffentlichungen
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Dieses zusammengesetzte Rating ergibt sich aus dem Durchschnitt der Bewertungen in den Bereichen Rentabilität (zusammengesetzt), Ertragskraft (zusammengesetzt) und Finanzlage (zusammengesetzt). Damit die Berechnung durchgeführt werden kann, muss das Unternehmen in mindestens zwei dieser drei Bewertungskategorien erfasst sein. Wir empfehlen Ihnen, die zugehörigen Beschreibungen aufmerksam zu lesen.
ESG MSCI
ESG MSCI
Der MSCI-ESG-Score bewertet die Umwelt-, Sozial- und Governance-Leistung eines Unternehmens nach der Methodik von MSCI. Er ordnet das Unternehmen im Vergleich zu seinen Branchenkollegen auf einer Skala von CCC (sehr schwach) bis AAA (ausgezeichnet) ein. Dieser Score wird von Anlegern genutzt, um nicht-finanzielle Kriterien in ihre Entscheidungen einzubeziehen.
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