Die Rendite der 10-jährigen Treasury-Notes, die Benchmark für die globalen Kapitalkosten, kletterte im Tagesverlauf auf den höchsten Stand seit Februar 2025. Hintergrund ist die Befürchtung, dass die hohe Inflation die Zinsen aufgrund der gestörten Ölverschiffung durch die Straße von Hormus weiter nach oben treiben wird.
US-Rohöl schloss nach einer volatilen Sitzung über 3% höher. Nach Handelsschluss gab der Ölpreis jedoch Gewinne ab, und die US-Aktienmärkte grenzten ihre Verluste ein, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, er habe einen geplanten Angriff auf den Iran ausgesetzt. Dies solle Verhandlungen über ein Abkommen zur Beendigung des US-israelischen Krieges mit dem Iran ermöglichen, nachdem Teheran einen neuen Friedensvorschlag nach Washington übermittelt hatte. Er fügte jedoch hinzu, dass die Vereinigten Staaten bereit seien, die Angriffe wieder aufzunehmen, sollte kein Abkommen zustande kommen.
'Es scheint, als seien die Ölpreise das einzige Thema, das die Märkte derzeit täglich bewegt. Die Hauptvariable ist die Blockade der Straße von Hormus, die den Ölpreis nach oben treibt und langfristig das Risiko erhöht, dass sich die Inflationserwartungen entkoppeln', sagte Burns McKinney, Portfoliomanager bei der NFJ Investment Group in Dallas. Er ergänzte, dass hohe Renditen Sektoren mit langer Duration wie die Technologiebranche und die 'hochfliegenden Chip-Aktien' unter Druck setzen.
Aktienanleger scheinen 'optimistischer zu sein und dem Präsidenten mehr Vertrauen entgegenzubringen als Anleiheinvestoren', so McKinney. Er führte aus: 'Es scheint, als gäbe es jeden zweiten Tag Gerüchte über eine Einigung mit dem Iran, woraufhin die Aktien wieder steigen. Die Anleger glauben daran, nur um dann festzustellen, dass ihnen der Boden unter den Füßen weggezogen wird, weil der Stillstand anhält.'
Der Dow Jones Industrial Average stieg um 159,95 Punkte oder 0,32% auf 49.686,12 Zähler, der S&P 500 verlor 5,45 Punkte oder 0,07% auf 7.403,05 Punkte und der Nasdaq Composite gab um 134,41 Punkte oder 0,51% auf 26.090,73 Punkte nach.
PAUSE DER RALLY
Dies war der zweite Rückgang in Folge für den Nasdaq und den S&P 500, da die Anleger nach einer Ende März begonnenen Rally eine Pause einlegten. Der S&P hatte die Sitzung am Donnerstag mehr als 18% über seinem Schlussstand vom 30. März beendet, dem niedrigsten Stand seit Beginn des Iran-Krieges Ende Februar. Im gleichen Zeitraum legte der Nasdaq um rund 28% zu, da die Begeisterung für künstliche Intelligenz und solide Technologiegewinne den Anlegern halfen, Inflationsrisiken auszublenden.
'Es gibt Bedenken hinsichtlich der Rally, die wir in kurzer Zeit erlebt haben, und es kommt zu Gewinnmitnahmen', sagte Tim Ghriskey, leitender Portfoliostratege bei Ingalls & Snyder in New York.
Der schwergewichtige Informationstechnologiesektor fiel um 0,97% und führte die Verluste unter den elf Hauptsektoren des S&P 500 an, wobei Chip-Aktien zu den größten Belastungsfaktoren zählten. Der Philadelphia SE Semiconductor Index schloss mit einem Minus von 3,3%. Der Energiesektor war mit einem Plus von 1,8% der größte Gewinner.
Händler preisen laut dem FedWatch-Tool der CME eine Wahrscheinlichkeit von 36,7% ein, dass die US-Notenbank Fed die Zinsen bis zum Jahresende um 25 Basispunkte anheben wird, nachdem die Inflationsdaten der letzten Woche höher als erwartet ausgefallen waren.
NVIDIA-ERGEBNISSE IM FOKUS
Das wertvollste Unternehmen der Welt, Nvidia, wird am Mittwoch seine Ergebnisse vorlegen. Der Chiphersteller war am Montag mit einem Minus von 1,3% der größte Indexbelaster im S&P 500.
Die Erwartungen an das Unternehmen sind hoch, dessen Aktien seit dem Tief im März kräftig gestiegen sind, während der Philadelphia SE Semiconductor Index in diesem Jahr aufgrund der starken Nachfrage nach KI-Chips nach oben geschnellt ist.
Walmart, der weltweit größte Einzelhändler, wird ebenfalls in dieser Woche Quartalszahlen vorlegen. Diese könnten ein klareres Bild davon vermitteln, wie die US-Verbraucher mit den hohen Energiepreisen und der allgemeinen Inflation umgehen. Die Aktie stieg am Montag um 1,4%.
Die Aktien von Dominion Energy sprangen um 9,4% nach oben, nachdem der Energiekonzern NextEra Energy angekündigt hatte, den Versorger in einem Aktientauschgeschäft im Wert von rund 66,8 Milliarden Dollar zu übernehmen. Die Aktien von NextEra fielen um 4,6%.
Die Papiere von Regeneron brachen um 9,8% ein, da eine experimentelle Behandlung des Arzneimittelherstellers das Hauptziel in einer Spätphasenstudie bei Patienten mit fortgeschrittenem Melanom, einer Form von Hautkrebs, verfehlte.
An der NYSE überwogen die Gewinner die Verlierer im Verhältnis von 1,09 zu 1, wobei es 167 neue Höchststände und 152 neue Tiefststände gab. An der Nasdaq stiegen 2.238 Aktien, während 2.637 fielen, womit die Verlierer die Gewinner im Verhältnis von 1,18 zu 1 übertrafen. Der S&P 500 verzeichnete 21 neue 52-Wochen-Hochs und 13 neue Tiefs.
An den US-Börsen wurden 20,86 Milliarden Aktien gehandelt, verglichen mit einem Durchschnitt von 18,36 Milliarden in den letzten 20 Sitzungen.
