Die technologieorientierte Nasdaq geriet am Donnerstag auf ein Wochentief, nachdem neue Sorgen über Oracles aggressive KI-Investitionen die zuvor durch eine weniger restriktive US-Notenbank ausgelöste Zuversicht in den Hintergrund drängten.

Die Oracle-Aktie stürzte um 14,4% ab, nachdem die Quartalsprognosen die Erwartungen der Analysten verfehlten und das Unternehmen zudem warnte, dass die jährlichen Ausgaben um 15 Milliarden US-Dollar höher ausfallen würden als bisher geplant. Dies schürte Befürchtungen, dass Oracles massiver Vorstoß zur Gewinnung von KI-Cloud-Kunden mehr Kapital verbrennt, als Gewinne erwirtschaftet werden.

Die Kosten zur Absicherung gegen einen Zahlungsausfall des Cloud-Anbieters schnellten in die Höhe, während die Aktie auf den größten Quartalsverlust seit Mitte 2002 zusteuert. Anleger befürchten, dass Oracles starke Abhängigkeit von Fremdfinanzierung eine KI-Blase befeuern könnte - ähnlich wie beim Platzen der Dotcom-Blase Anfang der 2000er-Jahre.

,,Das zeigt einfach, dass das Bereitstellen von Rechenleistung nicht mehr so gewinnbringend ist und sich zunehmend zu einer Massenware entwickelt", erklärte David Russell, globaler Leiter der Marktstrategie bei TradeStation.

,,Wenn eine Branche so zur Massenware wird, entsteht Preisdruck und es stellt sich die Frage, wie sie finanziert werden soll. Das führt zu mehr Schulden. Genau das passiert gerade bei Oracle", so Russell weiter.

Technologiewerte führten den S&P 500 mit einem Rückgang von 1,6% nach unten, während der Philadelphia Semiconductor Index um 2,6% fiel. Schwergewicht Nvidia verlor 3,7%. Broadcom büßte vor der Bekanntgabe der Quartalszahlen nach Börsenschluss 3,9% ein.

Weitere Unternehmen aus dem KI-Infrastruktur-Sektor wie CoreWeave verloren 5,3%, Applied Digital und Nebius gaben um 3,7% beziehungsweise 2,2% nach.

Um 11:34 Uhr ET legte der Dow Jones Industrial Average um 480,21 Punkte bzw. 1,00% auf 48.537,96 zu, der S&P 500 verlor 23,85 Punkte oder 0,34% auf 6.862,83 und der Nasdaq Composite gab 248,77 Punkte oder 1,05% auf 23.405,39 nach.

Der Blue-Chip-Index Dow erreichte ein Rekordhoch, getragen von Finanzwerten und anderen Sektoren, während Kapital von Wachstumswerten in Substanzwerte umgeschichtet wurde.

Der S&P 500 Growth Index fiel um fast 1%. Der iShares S&P 500 Value ETF legte um 0,3% zu und hat seine Wachstums-Pendants im laufenden Quartal übertroffen.

Zinsabhängige Nebenwerte entwickelten sich überdurchschnittlich und hoben den Russell 2000 um 0,6% an, während der gleichgewichtete Blue-Chip-Dow um 1% zulegte.

Die US-Notenbank Federal Reserve senkte am Mittwoch wie erwartet die Leitzinsen um 25 Basispunkte, doch Fed-Chef Jerome Powell signalisierte eine Pause bei weiteren Lockerungen. Dennoch zeigten sich Anleger erleichtert, dass Zinserhöhungen vorerst nicht zu erwarten sind - zu einer Zeit, in der die Märkte bis Ende 2026 mit höheren Zinsen in anderen Industrieländern rechnen.

Händler rechnen im kommenden Jahr mit mindestens 50 Basispunkten geldpolitischer Lockerung, da davon ausgegangen wird, dass der von US-Präsident Donald Trump ernannte nächste Fed-Vorsitzende eine lockere Geldpolitik befürworten wird. Kevin Hassett, Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, gilt als Favorit für den Posten.

Nach Angaben des US-Arbeitsministeriums stieg die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der Woche bis zum 6. Dezember auf 236.000 - erwartet wurden 220.000.

Zu den weiteren Verlierern zählte Walt Disney mit einem Minus von 0,3%. Der Streaming-Konzern kündigte eine Eigenkapitalinvestition von 1 Milliarde US-Dollar in OpenAI an.

An der NYSE überwogen die Gewinner die Verlierer im Verhältnis von 1,82 zu 1, an der Nasdaq lag das Verhältnis bei 1,03 zu 1.

Der S&P 500 erreichte 46 neue 52-Wochen-Hochs und 2 neue Tiefs, während der Nasdaq Composite 129 neue Hochs und 63 neue Tiefs verzeichnete.