Währungen: Stolze Gegenbewegung oder Dead-Cat-Bounce?

Die Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts am vergangenen Donnerstag hat dem US-Dollar einen kräftigen Impuls verliehen - inmitten einer weiterhin beeindruckenden wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit der Vereinigten Staaten. Die Unterzeichnung - oder eben nicht - neuer Handelsabkommen könnte das Bild in den kommenden Wochen weiter verändern.

Wenn es einen Vermögenswert gibt, der sich nach Bekanntgabe der US-Beschäftigungszahlen freuen darf, dann ist es zweifellos der Dollar. Seit Monaten unter Druck, versucht der Greenback nun Boden gutzumachen – gestützt von einer erneut soliden Statistik, die die Fähigkeit der US-Wirtschaft unterstreicht, schwierige Phasen zu meistern. Die jüngst eingeführten Zölle zeigen sich bislang noch nicht deutlich im Verbraucherpreisindex, auch wenn die US-Notenbank davon ausgeht, dass in den kommenden Monaten ein vorübergehender und begrenzter Inflationsanstieg bevorsteht. Sollte sich diese Prognose als falsch erweisen, dürften Zinssenkungen bereits im September auf die Agenda rücken.

Bis dahin bemüht sich der Dollar um eine Stabilisierung, auch wenn es noch viel zu früh ist, um von einer echten Trendwende zu sprechen. Auf technischer Ebene gilt es zunächst, die Marke von 1,1650 im EURUSD im Blick zu behalten – vor dem entscheidenden Unterstützungsniveau bei 1,14410. Im britischen Pfund-Dollar-Verhältnis (Cable) liegt die Orientierung bei 1,3390.

Der USDJPY bewegt sich ohne klare Richtung in einem horizontalen Konsolidierungskanal zwischen 142 und 148,75. Der USDCHF hat indes sein Ziel bei 0,7900 erreicht, ohne bislang eine nennenswerte Aufwärtsreaktion auszulösen. Hier bleibt die erste relevante Hürde bei 0,8040 im Fokus, bevor die 50-Tage-Linie bei 0,8180 als weiterer Widerstand fungiert.

Bei den Rohstoffwährungen konsolidiert das Währungspaar USDCAD seitwärts unterhalb des ersten Widerstands bei 1,3805/60. Der australische Dollar (Aussie) und der neuseeländische Dollar (Kiwi) zeigen sich zwar wenig dynamisch, bleiben aber tendenziell freundlich oberhalb der Marken von 0,6430/10 beziehungsweise 0,5935/15.

Besonderes Augenmerk verdient aktuell das Währungspaar EURMXN. Nach einem kräftigen Einbruch im April konnte es sich oberhalb der Marke von 21,60 stabilisieren. Ein Bruch dieses Niveaus würde den Abwärtstrend wieder aufnehmen und böte sowohl für trendfolgende als auch für carry-orientierte Strategien interessante Einstiegsmöglichkeiten.