Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen am Dienstag bei geringen Handelsvolumina und im Vorfeld der Emission neuer Staatsanleihen leicht an. Die Inflationsdaten aus Kanada sorgten für Nervosität unter den Anlegern von US-Schuldtiteln.

Die Renditen von Staatsanleihen, die sich umgekehrt zu den Kursen bewegen, waren im frühen Morgenhandel gesunken, doch die Veröffentlichung der Inflationsdaten aus Kanada, die positiv überraschten, kehrte diesen Trend um.

Später am Dienstag wird das Schatzamt zweijährige Schatzanweisungen im Wert von 69 Milliarden Dollar verkaufen. Während die Auktionen des Schatzamtes in diesem Monat gut gelaufen sind, da die Käufer für die Aufnahme von Emissionen zahlten, könnte das Bild bei den zweijährigen Papieren komplizierter sein, da diese in der Regel enger an die geldpolitischen Erwartungen gebunden sind.

"Treasuries waren heute Morgen gut im Rennen, bis der Verbraucherpreisindex (CPI) in Kanada veröffentlicht wurde und die Rallye der Treasuries zunichte machte", sagte Tony Farren, Managing Director bei der Mischler Financial Group.

Die Handelsvolumina waren am Dienstag "sehr niedrig", fügte er hinzu, was den geplanten Verkauf von 183 Mrd. $ an Kuponanleihen durch das Finanzministerium erschweren könnte, die sich auf zweijährige Anleihen am Dienstag und fünf- und siebenjährige Anleihen am Mittwoch und Donnerstag verteilen.

Beamte der Fed haben in den letzten Tagen bekräftigt, dass mehr Inflationsdaten erforderlich seien, um einen Wechsel zu einem weniger restriktiven geldpolitischen Kurs zu rechtfertigen, da die Zentralbank versucht, die Inflation zu zähmen, ohne der Wirtschaft zu viel Schaden zuzufügen.

Die Gouverneurin der US-Notenbank, Michelle Bowman, sagte am Dienstag, dass die Beibehaltung des Leitzinses "für eine gewisse Zeit" wahrscheinlich ausreichen wird, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen, wiederholte aber auch ihre Bereitschaft, die Kreditkosten bei Bedarf zu erhöhen.

"Angesichts der Tatsache, dass der Ausblick der Fed derzeit durch das Mantra der Datenabhängigkeit des Offenmarktausschusses (FOMC) bestimmt wird, könnten die Anleger ein kleines Zugeständnis für die zweijährige Auktion verlangen", so die Strategen von BMO Capital Markets in einer Notiz.

Ein wichtiger Datenpunkt für die Anleger wird am Freitag mit der Veröffentlichung der Daten zu den persönlichen Konsumausgaben im Mai kommen, die weitere Hinweise auf das Ausmaß etwaiger Zinssenkungen der US-Notenbank im weiteren Verlauf dieses Jahres geben könnten.

Am Dienstag wetteten Händler von Futures-Kontrakten, die an den Leitzins der Fed gebunden sind, auf fast zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte in diesem Jahr, wobei eine erste Senkung im September mit einer Wahrscheinlichkeit von 60% erwartet wurde.

Die 10-jährigen Benchmark-Renditen lagen zuletzt bei 4,249% und damit etwas höher als am Montag. Die Renditen für zweijährige Anleihen stiegen um etwas mehr als einen Basispunkt auf 4,748%.

Der Abstand zwischen zwei- und zehnjährigen Renditen blieb mit etwa minus 50 Basispunkten stark negativ und damit größer als am Montag.

Eine Inversion in diesem Teil der Renditekurve, die auftritt, wenn kürzerfristige Treasuries mehr Rendite abwerfen als längerfristige, ist historisch gesehen ein Zeichen für eine bevorstehende Rezession.