Die Renditen von US-Staatsanleihen fielen am Freitag von ihren Mehrmonatshöchstständen, da die Anleger ihre Positionen nach einem wochenlangen Anstieg konsolidierten und der Markt die Änderung der geldpolitischen Aussichten der Federal Reserve auf eine allmähliche Lockerung vollständig eingepreist hatte.

Die Renditen der zweijährigen US-Anleihen sanken von einem 2-1/2-Monatshoch, während die Renditen der drei-, fünf- und siebenjährigen Anleihen von ihren fast dreimonatigen Höchstständen zurückgingen.

"Die Verschiebung der Fed-Aussichten hin zu einem weniger aggressiven Lockerungspfad ist eingepreist und Schnäppchenjäger und Short-Cover sind auf dem Vormarsch, nachdem die Zinssätze auf Mehrmonatshochs gefallen sind", sagte Kim Rupert, Managing Director of Global Fixed Income Analysis bei Action Economics in San Francisco.

Eine Kombination aus weniger zurückhaltenden Äußerungen der Fed am späten Donnerstag und von Vertretern der Europäischen Zentralbank zu Beginn des Freitags trug dazu bei, dass die Treasury-Renditen stiegen, bevor sie nachgaben und niedriger gehandelt wurden.

EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte am Freitag, dass die relativ günstigen Daten zum Lohnwachstum im vierten Quartal zwar "ermutigend" seien, aber noch nicht ausreichen, um der Zentralbank das Vertrauen zu geben, dass die Inflation besiegt sei.

Bundesbankpräsident Joachim Nagel, Mitglied des EZB-Rates, schloss sich Lagardes Ansicht an. Er sagte, die EZB sollte der Versuchung widerstehen, die Zinssätze zu früh zu senken.

Diese Äußerungen trieben die Renditen in der Eurozone in die Höhe und wirkten sich auch auf Staatsanleihen aus.

Äußerungen von Fed-Vertretern während der ganzen Woche deuteten darauf hin, dass sich die US-Notenbank mit Zinssenkungen Zeit lassen wird, um sicherzustellen, dass die Inflation nachhaltig auf ihr 2%-Ziel fällt.

Infolgedessen hat auch der Markt für Zinstermingeschäfte die Erwartungen für die Anzahl der Zinssenkungen in diesem Jahr auf drei reduziert, wobei der Beginn des Lockerungszyklus laut der LSEG-App für die Zinswahrscheinlichkeit möglicherweise im Juni oder später beginnen wird.

Im späten Vormittagshandel sank die 10-jährige US-Benchmarkrendite um 6,3 Basispunkte auf 4,263%. Die 10-jährige Rendite war auf dem besten Weg, ihren dritten wöchentlichen Anstieg in Folge zu verzeichnen.

Die Renditen 30-jähriger US-Anleihen fielen um 7,6 Basispunkte auf 4,386% und waren damit ebenfalls auf dem besten Weg, in der dritten Woche in Folge zu steigen.

Am kürzeren Ende der Kurve sanken die Renditen zweijähriger US-Anleihen um 2,4 Basispunkte auf 4,689%. Zuvor hatten sie mit 4,59% den höchsten Stand seit dem 11. Dezember erreicht.

Die Anleger konzentrieren sich auch auf das umfangreiche Angebot an Staatsanleihen in der nächsten Woche. Das US-Finanzministerium wird am Montag zweijährige Anleihen im Wert von $63 Milliarden und fünfjährige Anleihen im Wert von $64 Milliarden verkaufen. Beides sind Allzeithochs in Bezug auf das Volumen. Am Dienstag wird das Schatzamt siebenjährige US-Schuldverschreibungen im Wert von 42 Mrd. $ versteigern.

"Bei all dem Angebot wird es für den Markt schwierig sein, die Renditen zu senken", sagte Tom di Galoma, Managing Director und Co-Leiter des globalen Zinshandels bei BTIG. "Ich kaufe den Markt gerne, wenn die Renditen steigen, denn irgendwann wird die Fed umschwenken und die Zinsen werden niedriger sein. (Berichterstattung von Gertrude Chavez-Dreyfuss; Redaktion: Paul Simao)