Die Emission von Anleihen, die an Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) gebunden sind, belief sich im letzten Jahr im asiatisch-pazifischen Raum auf 142 Mrd. USD und lag damit nur knapp unter dem Rekordwert von 144 Mrd. USD im Jahr 2021, so die Daten von Refinitiv.

In Europa und den Vereinigten Staaten hingegen gingen die Gesamtemissionen um 30 % oder mehr zurück.

Die Teilnehmer sagen, dass die Emissionen in Asien im Jahr 2022 auf der Angebotsseite durch die gigantische Aufgabe der Ökologisierung des asiatischen Energienetzes und durch die niedrigen Yuan-Zinsen im Hauptemittenten China, wo die Investitionen inländischer Institutionen die Preise stützten, angeheizt wurden.

"Die verstärkte Emission in inländischen Währungen hat den Rückgang am grenzüberschreitenden Markt kompensiert, der dem globalen Bild ähnelte", sagte Atul Jhavar, Leiter der nachhaltigen Kapitalmärkte für den asiatisch-pazifischen Raum bei Barclays.

"Wir haben eine Reihe von ESG-zertifizierten Emissionen gesehen, insbesondere in Währungen wie dem Yuan."

Chinesische Unternehmen emittierten 59,3 % der ESG-Anleihen im asiatisch-pazifischen Raum im Jahr 2022, mit einem Gesamterlös von 84 Mrd. $, was einem Anstieg von etwa 6 % gegenüber 80 Mrd. $ im Jahr 2021 entspricht. Die Zahl der Emittenten stieg leicht von 279 auf 281.

Das Zinsumfeld für Emittenten war in China günstig. Die Zinssätze blieben dort niedriger und stabiler als im inflationsgeplagten Westen. Dreijährige Staatsanleihen rentieren in China mit 2,5% gegenüber 3,9% in den USA.

Südkorea belegte den zweiten Platz und emittierte im vergangenen Jahr ESG-gebundene Anleihen im Wert von 20 Milliarden Dollar. Auf den Philippinen hat sich die Emission auf fast 8 Milliarden Dollar mehr als verdoppelt.

Lokale Käufer wie Versicherungsgesellschaften, Staatsfonds und Pensionsfonds sorgten für die Nachfrage, sagte Xuan Sheng Ou Yong, ein leitender ESG-Analyst bei BNP Paribas Asset Management.

"Die inländischen Kapitalmärkte in Asien haben sich über viele Jahre hinweg entwickelt und sind heute recht tief", sagte er. "Die Nachfrage nach Anleihen in lokaler Währung ist also durchweg stark.

Weltweit gingen die ESG-Emissionen im letzten Jahr zurück, als die Anleihemärkte in Turbulenzen gerieten, während die Anleger zum ersten Mal seit mehr als einem Jahrzehnt Geld aus Fonds abzogen, die sich mit nachhaltigen Investitionen befassen, da die steigenden Preise für Aktien fossiler Brennstoffe, die sie ausschließen, deren relative Performance beeinträchtigten.

Asien ist ein kleinerer und weniger reifer Markt als Europa, wo im vergangenen Jahr Mittel in Höhe von 340 Mrd. USD eingeworben wurden, und die Emissionstätigkeit könnte durch ein drohendes hartes Durchgreifen gegen Greenwashing - die Übertreibung von Umweltempfehlungen - in China erschwert werden.

Analysten sagen jedoch, dass die schiere Größe der grünen Versprechen, wie Chinas Versprechen, die Wind- und Solarkapazität bis 2030 fast zu verdoppeln, bedeutet, dass eine umfangreiche Kapitalbeschaffung notwendig sein wird.

"Um die (Liefer-)Ketten zu entkarbonisieren, müsste Kohle durch alternative Energien ersetzt werden, und der Kapitalbedarf zur Finanzierung dieser Trends könnte zu einem stärkeren Zustrom von Nachhaltigkeitsinvestitionen nach Asien führen", sagte Thilan Wickramasinghe, Leiter der Aktienanalyse bei Maybank Securities.