Finanzminister Kwasi Kwarteng wies am Sonntag den freien Fall des Pfunds zurück, der am Freitag begann, nachdem er seinen so genannten "Mini-Haushalt" vorgestellt hatte. Er sagte, seine Strategie sei es, sich auf längerfristiges Wachstum und nicht auf kurzfristige Marktreaktionen zu konzentrieren.

Am Freitag kündigte er eine Reihe von Steuersenkungen an, ohne jedoch zu erläutern, wie die Regierung diese finanzieren will.

Die Renditen britischer Staatsanleihen stiegen daraufhin sprunghaft an und verzeichneten am Freitag den höchsten Anstieg an einem einzigen Tag seit Jahrzehnten, da die Anleger Gilts abstießen, während die in London notierten Blue Chips den niedrigsten Stand seit Anfang März erreichten.

Am Montagmorgen fiel das Pfund um bis zu 5% gegenüber dem Dollar und erreichte zeitweise einen Stand von 1,0327 $, den schwächsten Stand seit der Einführung der Dezimalisierung in den frühen 1970er Jahren.

Angesichts der Talfahrt sagten Strategen und Ökonomen, dass die Bank of England etwas tun müsse, um die Märkte zu beruhigen und die Glaubwürdigkeit wiederherzustellen.

"Möglichkeit Nummer eins ist, dass (Kwarteng) sein Paket neu kalibriert, was politisch schwierig, aber wirtschaftlich notwendig ist", sagte Mohamed El-Erian, Chefwirtschaftsberater der Allianz, gegenüber BBC Radio 4.

"Die zweite Möglichkeit ist, dass er es der Bank of England überlässt. In diesem Fall müsste die Bank of England in einer Dringlichkeitssitzung die Zinsen erhöhen, da sie erst im November wieder zusammentritt.

Aber er fügte hinzu, dass die zweite Option keine gute Aussicht sei.

"Das spricht an sich gegen ihn. Wieder das Bild vom Autofahren, bei dem der Kanzler den Fuß auf dem Gaspedal hat und der Gouverneur der Bank of England den Fuß auf der Bremse. Das ist keine gute Art, die britische Wirtschaft voranzutreiben."

Die Märkte zeigen derzeit, dass die Anleger laut Refinitiv-Daten eine 88%ige Chance sehen, dass die BoE die britischen Zinsen auf ihrer nächsten Sitzung im November um einen Prozentpunkt auf 3,25% anhebt.

Das Pfund Sterling verringerte seine über Nacht erlittenen Verluste und notierte im Tagesverlauf gegenüber dem Dollar um 0,7% niedriger bei 1,0779 $, während es gegenüber dem Euro um 0,7% auf 89,88 Pence fiel, nachdem es zuvor ein Zweijahreshoch von 92,29 erreicht hatte.

Der FTSE 100 blieb im Laufe des Tages in etwa unverändert, während der inländisch geprägte FTSE 250 um 1% fiel.

1980ER JAHRE AUF STEROIDEN

Paul Dales, Chefvolkswirt von Capital Economics für das Vereinigte Königreich, sagte, die Zentralbank müsse Maßnahmen ergreifen.

"Der weitere Fall des Pfunds im frühen Handel bedeutet, dass wir nun den Punkt erreicht haben, an dem die Bank of England eingreifen muss, um die Initiative wiederzuerlangen", sagte er.

Die Renditen zweijähriger Gilt-Anleihen, die am stärksten auf die Aussichten für die Zinssätze und die Staatsverschuldung reagieren, stiegen um bis zu 54 Basispunkte auf einen Höchststand von 4,53%. Allein in den letzten beiden Handelstagen ist die Rendite um einen ganzen Prozentpunkt gestiegen, was das mangelnde Vertrauen in die Fähigkeit der Regierung widerspiegelt, ihr Paket von Steuersenkungen zu finanzieren.

"Die Briten haben beschlossen, dass eine Rückkehr zu den 1980er Jahren auf Steroiden der beste Weg ist, und der Markt sagt ganz klar: 'Das wird nicht funktionieren', und zwar auf Steroiden", sagte Michael Every, Stratege der Rabobank.

"Der Markt behandelt das Vereinigte Königreich jetzt wie einen Schwellenmarkt. Und sie haben nicht unrecht, was die politische Reaktion und die Naivität betrifft, zu glauben, dass man mit einem angebotsseitigen Schock umgehen kann, indem man die Nachfrage und nicht das Angebot ankurbelt."

Ein weiterer Beleg für das Ausmaß der Abstrafung britischer Vermögenswerte durch die Anleger ist die Tatsache, dass die Differenz zwischen den 10-jährigen Kreditkosten des britischen und des deutschen Staates auf den größten Wert seit 1992 explodiert ist, als Großbritannien aus dem Europäischen Wechselkursmechanismus ausschied.