Das BIP-Wachstum des vierten Quartals steht an der Spitze der Liste der wichtigsten chinesischen Indikatoren, während die Zinsentscheidungen in Indonesien und Malaysia von den Anlegern mit Spannung erwartet werden. Das größte Ereignis in dieser Woche wird jedoch die geldpolitische Entscheidung der Bank of Japan am Mittwoch sein.

Das Handelsvolumen in der gesamten Region könnte am Montag geringer ausfallen als üblich, da die US-Märkte wegen des Martin Luther King Day geschlossen sind. Das eigentliche Marktgeschehen wird sich erst im Laufe der Woche entwickeln.

Es wird erwartet, dass die BOJ ihre zentralen Ziele für die Steuerung der Renditekurve bei -0,10% für die kurzfristigen Zinssätze und 0% für die Rendite 10-jähriger Anleihen belassen wird, aber alle Augen werden darauf gerichtet sein, ob die Entscheidungsträger nach der überraschenden Änderung im Dezember weitere Anpassungen an den Bändern für die Steuerung der Renditekurve (YCC) vornehmen.

Grafik: Japan 10-jährige Rendite

Die BOJ verblüffte die Märkte im vergangenen Monat, indem sie die Obergrenze für die 10-jährige Rendite von 0,25 % auf 0,50 % anhob, und die Anleger stürzten sich seither auf sie.

Die BOJ könnte am Mittwoch auch ihre Inflationsprognosen anheben, bevor am Freitag die Inflationsdaten für Dezember veröffentlicht werden.

Der Yen hat sich in letzter Zeit sehr gut entwickelt. Die BOJ verblüffte die Märkte im Oktober erneut, indem sie zum ersten Mal seit 1998 auf dem Devisenmarkt intervenierte und Yen kaufte. Insgesamt drei Interventionen trugen dazu bei, dass der Yen auf ein Siebenmonatshoch von 127,50 pro Dollar stieg, weit entfernt von seinem Tiefststand von 151,00 im Oktober.

Auch der chinesische Yuan legte gegenüber dem angeschlagenen Dollar zu, da der Optimismus über die Wiedereröffnung des Landes nach der Abkehr Pekings von der Nullzins-Politik gestiegen ist. Der Yuan erreichte am Freitag mit 6,70 pro Dollar den höchsten Stand seit Anfang Juli.

Am Montag werden die chinesischen Hauspreisdaten veröffentlicht, bevor am nächsten Tag eine ganze Reihe von Daten veröffentlicht werden: das BIP für das vierte Quartal, die Einzelhandelsumsätze für Dezember, die Industrieproduktion und die Anlageinvestitionen. Es wird erwartet, dass alle Daten schwächer ausfallen werden als die vorherigen, aber die Anleger hoffen, dass dies den wirtschaftlichen Tiefpunkt markiert.

Später in der Woche wird erwartet, dass die Bank Indonesia die Zinssätze um weitere 25 Basispunkte auf 5,75% anheben wird. Die Ökonomen von Goldman Sachs gehen davon aus, dass die Inflation im September ihren Höhepunkt erreicht hat, aber für den Geschmack der politischen Entscheidungsträger zu hoch bleibt, so dass sie die Zinsen bis März noch zweimal anheben werden, um einen Endsatz von 6,25% zu erreichen.

Es wird erwartet, dass die Bank Negara Malaysia die Zinsen am Donnerstag um einen Viertelpunkt auf 3,00% anheben wird. Goldman prognostiziert zwei weitere Erhöhungen um 25 Basispunkte auf einen Höchststand von 3,50% im Mai, während das Team von Morgan Stanley davon ausgeht, dass dies die letzte Anhebung in diesem Zyklus sein wird.

In dieser Woche stehen nicht weniger als 11 Reden von Fed-Vertretern auf dem Programm, und am Weltwirtschaftsforum in Davos wird eine Rekordzahl von Staatsoberhäuptern, politischen Entscheidungsträgern und führenden Unternehmenschefs teilnehmen.

Drei wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine neue Richtung geben könnten:

- Chinas Hauspreise (Dezember)

- Indonesien Handel (Dezember)

- Inflation der Großhandelspreise in Indien (Dezember)