Ian hat sich am Dienstag zu einem Hurrikan der Kategorie 3 verstärkt und wird voraussichtlich in Kuba landen. Sein Weg wird voraussichtlich bis Ende der Woche den Westen Floridas erreichen.

Trotz seines Zerstörungspotenzials ist Ian noch nicht auf dem Radar der Weltmärkte zu sehen. Das liegt vor allem daran, dass die Anleger weltweit mit einem eigenen finanziellen Feuersturm zu kämpfen haben, der sich über die großen Volkswirtschaften ausbreitet, während die Regierungen und Zentralbanken versuchen, ihre eigenen Wege zu gehen, um mit der rasenden Inflation, einem Energieschock und drohenden Rezessionen fertig zu werden.

Das Bestreben der US-Notenbank, die seit Jahrzehnten anhaltende und hartnäckige Kerninflation zu bekämpfen, treibt die Zinserwartungen und die Kreditkosten für Staatsanleihen weiter in die Höhe und lässt den Dollar weltweit steigen - und zwingt andere Länder dazu, mit der Inflation Schritt zu halten oder sie durch Energie- und Rohstoffimporte zu Dollar-Preisen noch weiter anzuheizen.

"Ansteckung" - ein in Marktkreisen gefürchtetes Wort - taucht regelmäßig in der Investment- und Bankenforschung auf.

Der alarmierende Versuch Großbritanniens in der vergangenen Woche, die Steuern zu senken, um das Wachstum in einen Inflationsschub zu verwandeln, ließ das Pfund auf ein Rekordtief fallen, die Renditen britischer Staatsanleihen in die Höhe schnellen und erhöhte den Druck auf die Bank of England, die Zinssätze noch extremer anzuheben, um das Schiff zu stabilisieren.

Der Beinahe-Zusammenbruch der Anleihemärkte einer G4-Reservewährung, die in diesem Jahr mehr als 20% gegenüber dem Dollar verloren hat, wirkt sich auf die europäischen und sogar die amerikanischen Anleihemärkte aus, da die Unsicherheit über die Wirtschafts- und Zentralbankpolitik überall zunimmt.

Sogar der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, sagte am Montag, die Reaktion auf den Plan der britischen Regierung sei "wirklich besorgniserregend" und könnte die europäische Wirtschaft weiter schwächen, was sich in kurzer Zeit auf die Vereinigten Staaten auswirken würde. Die britische Schuldenauktion in dieser Woche wird sehr genau beobachtet werden.

WÄHRUNGSVOLATILITÄT

Die vom CVIX-Index erfasste Volatilität an den Devisenmärkten hat sich im vergangenen Jahr fast verdreifacht und ist - abgesehen von dem extremen Höchststand zum Zeitpunkt der Pandemie im Jahr 2020 - nun auf dem höchsten Stand seit mindestens 10 Jahren. Die vom MOVE-Index erfasste Volatilität des US-Schatzmarktes ist auf dem höchsten Stand seit 2009, unmittelbar nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers.

Die Volatilität an den US-Aktienmärkten, die sich im Vix "Angst-Index" widerspiegelt, schloss unterdessen zum ersten Mal seit drei Monaten wieder über 30.

Da das dritte Quartal am Freitag zu Ende geht und die Märkte im weiteren Verlauf des Tages auf Signale von einer ganzen Reihe von Notenbanksprechern warten, zeigten sich Aktien, Anleihen und Währungen am Dienstag ruhiger. Die asiatischen und europäischen Börsen stabilisierten sich, während die Wall Street Futures vor der Eröffnung höher notierten und der Dollar gegenüber den meisten Währungen mit Ausnahme des chinesischen Yuan etwas nachgab. Sogar das Pfund konnte wieder Boden gutmachen.

Dies könnte jedoch nur das Auge des Sturms sein.

Die verzögerte relative Abschwächung italienischer Staatsanleihen gegenüber deutschen Benchmarks, nachdem die Wahlen am Wochenende einen rechtsextremen Ministerpräsidenten erwarten ließen, war am Dienstag bemerkenswert - die Renditeprämien für 10-jährige italienische Staatsanleihen erreichten den höchsten Stand seit 2020.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Dienstags mehr Orientierung geben dürften:

* EZB-Präsidentin Christine Lagarde, EZB-Vizepräsident Luis de Guindos, EZB-Direktoriumsmitglied Fabio Panetta sprechen alle

* Huw Pill, Chefvolkswirt der Bank of England, Afua Kyei, Finanzchefin der BoE, Vicky Saporta, Direktorin des Prudential Policy Directorate der BoE, sprechen alle.

* Der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell spricht in Washington; der Chef der St. Louis Fed, James Bullard, und der Chef der Chicago Fed, Charles Evans, sprechen in London; die Chefin der San Francisco Fed, Mary Daly, spricht in San Francisco

* US-Verbrauchervertrauen im September, Verkäufe neuer Eigenheime im August, Aufträge für langlebige Wirtschaftsgüter im August, Hauspreise im Juli in den USA, Kredit- und Geldmenge in der Eurozone im August, Industriegewinn in China im August

* U.S. Treasury versteigert 5-jährige Anleihen; Großbritannien versteigert 2031 Gilts; Deutschland versteigert 5-jährige Anleihen; Japan versteigert 40-jährige Anleihen

(Von Mike Dolan, bearbeitet von Ed Osmond, mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)

Ein Blick von Mike Dolan auf den bevorstehenden Tag an den US-amerikanischen und globalen Märkten.