Ein aussagekräftiger US-Arbeitsmarktbericht und die Anfänge der COVID-bezogenen Wiedereröffnung in China scheinen eher als positive Signale für eine weiche Landung denn als ein weiterer Knüppel zu gelten, der die Käfige der Zentralbanken erschüttert.

Obwohl die über den Prognosen liegenden US-Arbeitsmarktdaten für November vom Freitag und die zögerliche und uneinheitliche Lockerung der COVID-Beschränkungen in China für ein schwierigeres Inflationsbild sprechen könnten, waren die Märkte entschlossen, das Glas als halbvoll zu betrachten.

Der Beschäftigungsbericht hat die Erwartungen der Märkte an die US-Notenbank nicht verändert. Die Futures sehen nach wie vor eine 90-prozentige Chance, dass die Fed ihre Zinserhöhungen in der nächsten Woche auf 50 Basispunkte zurücknimmt, und die implizite Endrate für das nächste Jahr liegt immer noch deutlich unter 5 %.

Darüber hinaus zeigt der 'Angst-Index' der Wall Street wenig bis gar keine Befürchtungen für den letzten Monat des Jahres. Der VIX-Index für die implizite Volatilität des S&P500 schloss am Freitag auf dem niedrigsten Stand seit 8 Monaten, auch wenn er heute wieder etwas zugelegt hat.

Chinas Aktien und der Yuan zeigten trotz einiger öffentlicher Verwirrung über die am Montag in Kraft tretenden Änderungen der Beschränkungen eine deutlich bessere Performance als zuvor. Der Blue-Chip-Index CSI 300 schloss mit einem Plus von 2%, während der Hongkonger Hang Seng Index um 4,5% zulegte und auf dem höchsten Stand seit dem 1. September schloss.

Morgan Stanley aktualisierte seine Empfehlung für chinesische Aktien auf "übergewichten" und verwies dabei auf "mehrere positive Entwicklungen und einen klaren Weg zur Wiedereröffnung". Der Apple-Zulieferer Foxconn geht davon aus, dass sein vom COVID betroffenes Werk in Zhengzhou im Laufe des nächsten Monats die volle Produktion wieder aufnehmen wird.

Der chinesische Yuan stieg an den Onshore- und Offshore-Märkten über 7 zum Dollar - der höchste Stand seit fast drei Monaten.

Der Optimismus über die Wiederaufnahme der Produktion in China gab dem Ölpreis Auftrieb, auch wenn die OPEC+-Staaten am Wochenende ihre Ziele trotz der Spekulationen über eine weitere Produktionskürzung in der vergangenen Woche beibehielten. Das Hauptaugenmerk lag auf den Auswirkungen der Verbote der G7 und der Europäischen Union sowie einer Preisobergrenze für russisches Rohöl.

Rohöl der Sorte Brent bewegte sich um die $87 pro Barrel - ein leichter Anstieg im Laufe des Tages, aber in etwa auf dem Niveau des Schlusskurses vom letzten Donnerstag.

Die US-Aktienfutures und die europäischen Börsen lagen zwischenzeitlich flach bis leicht im Minus. Die Renditen von US-Staatsanleihen blieben im Vergleich zum Freitag weitgehend stabil, obwohl sich die Renditekurve für 2- bis 10-jährige US-Staatsanleihen weiter auf über 80 Basispunkte vertieft hat und damit so negativ ist wie seit 22 Jahren nicht mehr.

Angeführt vom Yuan schwächte sich der Dollar auf breiter Front ab, wobei der Euro/Dollar den höchsten Stand seit Juni erreichte.

Am Montag stehen in den USA nur wenige Konjunkturdaten auf dem Programm, allen voran die endgültigen Ergebnisse der ISM-Umfrage für den Dienstleistungssektor im November.

Der Anstieg der Rücknahmeanträge bei einem nicht börsennotierten Blackstone Real Estate Income Trust in der vergangenen Woche scheint kaum neue Auswirkungen zu haben.

Das Wall Street Journal berichtete unterdessen, dass Investoren, darunter der saudi-arabische Kronprinz und eine US-amerikanische Private-Equity-Firma, die von einem ehemaligen Barclays-CEO geleitet wird, Interesse an einer Investition von 1 Milliarde Dollar oder mehr in die angeschlagene Schweizer Bank Credit Suisse gezeigt haben.

Der britische Vodafone-Konzern gab bekannt, dass der Vorstandsvorsitzende Nick Read zum Jahresende zurücktreten und übergangsweise durch die Finanzchefin Margherita Della Valle ersetzt wird, was den Aktienkurs steigen ließ.

Die Confederation of British Industry warnte, dass die britische Wirtschaft im nächsten Jahr schrumpfen werde und dass das Risiko eines "verlorenen Jahrzehnts" mit Stagflation bestehe.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Montags die Richtung weisen könnten:

* Nov. ISM-Umfrage für den Dienstleistungssektor in den USA, Auftragseingänge für Industriegüter im Oktober

* Treffen der Finanzminister der Eurogruppe in Brüssel

* Südafrikas Präsident Cyril Ramaphosa nimmt an einer Sitzung des Nationalen Exekutivkomitees des Afrikanischen Nationalkongresses teil, bei der es um Anschuldigungen geht, die seine Präsidentschaft gefährden könnten.