27. September - Ein Blick von Danilo Masoni auf den kommenden Tag.

Die wichtigste Erkenntnis aus den deutschen Wahlen vom Sonntag ist, dass die Koalitionsgespräche zur Bildung der ersten Regierung nach Merkel Wochen, wenn nicht sogar Monate dauern könnten, bis sie abgeschlossen sind.

Sowohl die Sozialdemokraten (SPD) als auch die Konservativen streben die Führung einer neuen Regierung an, aber im Moment scheint eine so genannte Ampelkoalition zwischen SPD, Grünen und der liberalen FDP am wahrscheinlichsten.

In Wahrheit sind die politischen Ergebnisse der beiden Koalitionsoptionen nicht sehr unterschiedlich. Sollte es SPD-Chef Scholz jedoch gelingen, aus seinem knappen Sieg Kapital zu schlagen, könnten wir bis Weihnachten eine Regierung sehen, die eine stärkere Integration in die Europäische Union und eine lockerere Finanzpolitik in Europas größter Volkswirtschaft befürwortet.

Diese Aussicht könnte den Bundesanleihen einen Dämpfer verpassen und die Aktien zu einer Zeit beflügeln, in der die EZB ihre Konjunkturprogramme zurückfahren will. Obwohl die deutschen Anleiherenditen von ihren 2-1/2-Monatshochs zurückgingen, schien es unwahrscheinlich, dass eine linke Koalition die Macht übernehmen würde.

Die Aktienfutures deuten also auf einen starken Start in Europa und an der Wall Street hin; die Märkte freuen sich auch über eine Entspannung der Spannungen zwischen China und den USA nach einer Einigung über die Beendigung eines US-Betrugsverfahrens gegen die Tochter des Huawei-Gründers.

Die Probleme des chinesischen Immobilienentwicklers Evergrande halten an; die an der Börse in Hongkong notierten Aktien der Elektroauto-Sparte des Unternehmens fielen um 23 %, nachdem eine Warnung ausgesprochen wurde, dass das Unternehmen dringend eine Finanzspritze benötigt. Die weltweite Stimmung wurde jedoch kaum beeinträchtigt, was darauf hindeutet, dass die Sorgen über den Zusammenbruch des Bauunternehmens allmählich abklingen.

Der Anstieg des Ölpreises auf ein Dreijahreshoch war ein weiterer Hinweis auf die Risiken, die mit dem zunehmenden Inflationsdruck verbunden sind, während panikartige Kraftstoffkäufe dazu führten, dass fast ein Drittel der BP-Tankstellen im Vereinigten Königreich leer waren.

Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Orientierung geben dürften:

* Die deutsche SPD sucht nach Verbündeten, um die von Merkel geführte Koalition abzulösen

HSBC-Aktien steigen in Hongkong, da die Freilassung eines Huawei-Managers die Spannungen verringern dürfte

* BP sagt, dass fast ein Drittel seiner britischen Tankstellen leer ist

* Private-Equity-Firma EQT bietet 3,94 Mrd. $ für Zooplus in Deutschland

* Redner der Federal Reserve: Chicago Fed Präsident Charles Evans spricht

* Gouverneur der Bank of England Andrew Bailey spricht

* Bank of Japan veröffentlicht Protokoll der geldpolitischen Sitzung

* Schwellenländer: Ghana cbank Ankündigung

* Aufträge für langlebige Güter in den USA

Auktion von Staatsanleihen: 2- und 5-jährige Anleihen

(Berichte von Danilo Masoni; Bearbeitung durch Sujata Rao)