Ein Blick von Wayne Cole auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten

Der Start in die Woche verlief in Asien erfreulich ruhig, da Japan wegen des Mountain Day einen dringend benötigten Feiertag einlegte, nachdem der Nikkei letzte Woche selbst einen Berg hinuntergestürzt war und die globalen Märkte ins Taumeln brachte.

Wäre Tokio geöffnet, würde der Nikkei laut Futures etwa 400 Punkte höher notieren, aber immer noch nicht wieder auf dem Stand vor dem Rekordsturz vom vergangenen Montag.

Die meisten anderen asiatischen Aktienmärkte notieren fester, angeführt von einem Anstieg von 2% in Taiwan, während die Futures an der Wall Street unverändert bleiben.

Der Dollar schwankte um die 147,00 Yen-Marke, da die Auflösung des Yen-Carry-Trade vorerst beendet zu sein scheint. IMM-Daten von letzter Woche zeigen, dass die Netto-Short-Positionen im USDJPY jetzt bei 11.354 liegen, gegenüber 184.000 Anfang Juli.

Die Treasury-Futures sind ebenfalls wenig verändert, während die Fed-Fonds-Futures eine 49%ige Chance auf eine Zinssenkung um einen halben Punkt im September implizieren, nachdem sie vor einer Woche noch bei 100% gelegen hatten.

Fed-Vertreter haben die Gerüchte über eine Zinssenkung zwischen den Sitzungen zurückgedrängt. Fed-Gouverneurin Michelle Bowman stellte am Wochenende fest, dass die Inflation immer noch unangenehm über dem Zielwert liegt. Sie milderte ihren typisch hawkischen Ton ab und räumte ein, dass die Zinsen schrittweise gesenkt werden müssen, wenn sich die Inflation weiter verlangsamt.

Die Märkte werden mehr darüber wissen, wenn am Mittwoch die US-Verbraucherpreisdaten veröffentlicht werden. Die Prognosen gehen davon aus, dass die jährliche Kerninflation um einen Tick auf 3,2% fallen wird, den niedrigsten Stand seit April 2021. Bei einer noch niedrigeren Zahl würden Experten erneut davor warnen, dass die Fed bei der Zinssenkung zu spät kommt.

Hinweis: Die Einzelhandelsumsätze für Juli am Donnerstag könnten eine Überraschung sein, da der Median der Prognose bei +0,3% liegt, die Spanne jedoch 0,0% bis +0,9% beträgt. Die Ergebnisse von Walmart und Home Depot in dieser Woche werden mehr Aufschluss über den Stand der Nachfrage geben. Auch die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung könnten die Märkte angesichts des unerwartet starken Rückgangs in der vergangenen Woche stärker als üblich bewegen.

In der Geopolitik bleibt der Nahe Osten ein Pulverfass. Der israelische Verteidigungsminister Yoav Gallant erklärte gegenüber US-Verteidigungsminister Lloyd Austin, dass sich der Iran auf einen groß angelegten Angriff auf Israel vorbereite.

Das Pentagon traf die seltene Entscheidung, öffentlich zu berichten, dass Austin die Entsendung eines Lenkraketen-U-Boots mit Nuklearantrieb in den Nahen Osten angeordnet hatte. Das Pentagon fügte hinzu, dass Austin auch die Abraham Lincoln Strike Group angewiesen habe, ihren Einsatz in der Region zu beschleunigen.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Montag beeinflussen könnten:

- Der deutsche Wirtschaftsminister Robert Habeck und der RWE-Vorstandsvorsitzende Markus Krebber sprechen