Der Dollar verzeichnete am Donnerstag zum zweiten Mal in Folge einen Anstieg von rund 1% und hat damit im laufenden Jahr 17% zugelegt. Dies wäre die größte jährliche Aufwertung seit der Einführung der frei schwankenden Wechselkurse vor einem halben Jahrhundert.
Dies ist bedrohlich für die Unternehmensgewinne in den USA, die globalen Finanzbedingungen und die Zentralbanken auf der ganzen Welt, die darum kämpfen, eine weitere Abschwächung der historisch niedrigen Wechselkurse zu verhindern.
Viele asiatische Währungen haben in der vergangenen Woche eine Verschnaufpause eingelegt, da die Rallye des US-Dollars an Schwung verlor, obwohl die indische Rupie am Donnerstag ein Rekordtief erreichte und der japanische Yen den niedrigsten Tagesschlusskurs in New York seit 24 Jahren bei 145 pro Dollar verzeichnete. Interventionsgebiet? Man könnte es meinen.
Dieser Druck dürfte den Freitag dominieren und zu einem volatileren Ende der Woche beitragen.
Der wiedererstarkte Dollar ist auch ein geeigneter Hintergrund, vor dem China und Japan - die größten Devisenreservenhalter der Welt mit zusammen 4,3 Billionen Dollar, etwa ein Drittel der weltweiten Gesamtreserven - ihre Daten für September veröffentlichen.
Diese Daten werden genau geprüft werden, um festzustellen, wie viel in diesem Monat für Deviseninterventionen ausgegeben wurde, ob offiziell oder nicht.
Die asiatischen Aktien werden am Freitag wahrscheinlich niedriger eröffnen, nachdem die Wall Street am Donnerstag ins Minus gerutscht ist. Der Einfluss des Dollars auf die amerikanischen und globalen Aktien kann nicht unterschätzt werden - etwa ein Drittel der Einnahmen der S&P 500-Unternehmen stammen aus dem Ausland.
Morgan Stanley schätzt, dass der Dollar in diesem Jahr einen Gegenwind von 10% auf die US-Gewinne ausübt, und Citi geht davon aus, dass die Währungseffekte die größten Auswirkungen auf den diskretionären Einzelhandel haben werden, den Sektor, der sich laut S&P Global schnell zum riskantesten an der Wall Street entwickelt.
Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Freitag eine neue Richtung geben könnten:
Südkoreas Leistungsbilanz (August)
Japan Haushaltsausgaben (August)
Japan Devisenreserven (September)
China Devisenreserven (September)
Indonesien Devisenreserven (September)
Australien RBA Finanzstabilitätsbericht
U.S. Lohn- und Gehaltslisten außerhalb der Landwirtschaft (September)
Reden der Fed-Mitglieder Williams, Bostic und Kashkari
