Nach einer rasanten Rally an den US-Aktienmärkten am Donnerstag steht Asien am Freitag ein positives Ende einer turbulenten Woche bevor. Allerdings könnte die chinesische Inflation jeglichen Optimismus dämpfen, wenn die Daten zeigen, dass sich die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt immer noch in den Fängen der Deflation befindet.
Die Widerstandsfähigkeit der Wall Street war bemerkenswert, da die Renditen von US-Anleihen nach einer weiteren, schlecht aufgenommenen Auktion von Staatsanleihen, dieses Mal 30-jährige Anleihen, erneut anstiegen. Das sind bereits zwei Auktionen in dieser Woche, bei denen die Nachfrage schwach war und die Anleger die Papiere nur im Gegenzug für höhere Renditen gekauft haben.
Dennoch verzeichnete der Nasdaq den besten Tag seit sechs Monaten und der S&P 500 den besten Tag seit November 2022. Die breiter gefassten Indizes in Asien und insbesondere die Tech-Indizes sollten am Freitag den Staffelstab übernehmen und mit ihm laufen.
Der MSCI Asia ex-Japan Index liegt derzeit 1,6% im Wochenvergleich im Minus, der chinesische Blue Chip CSI300 Index 1,2%, der Hang Seng Tech Index 0,6% und der japanische Nikkei 3%. Können sie am Freitag eine Rallye starten, die stark genug ist, um die Woche im grünen Bereich zu beenden?
Das wäre ein bemerkenswerter Umschwung, insbesondere in Japan, wo die währungs- und zinsbedingte Volatilität zu Beginn der Woche einige der größten Aktienmarktbewegungen aller Zeiten ausgelöst hat.
Die US-Tech-Bewegung, die am 11. Juli begann, verliert an Kraft. Der breit gefasste S&P Information Technology Index und der 'FANGS'-Index für Big Tech-Aktien sind in den drei Wochen bis zum 5. August jeweils um rund 20% gefallen, haben sich aber von diesen Tiefstständen um bis zu 9% erholt.
Die Gewinne von Meta Platforms gaben den US-Technologiewerten am Donnerstag Auftrieb, und die Tech-Aktien in Asien könnten in der nächsten Woche von den Umsatzzahlen des taiwanesischen Chip-Herstellers TSMC am Samstag profitieren.
TSMC, der weltgrößte Auftragsfertiger von Chips und Hauptlieferant von Apple und Nvidia, legt am Samstag seine neuesten monatlichen Umsatzzahlen vor. Die Umsätze sind in den letzten Monaten zurückgegangen - von 229,6 Mrd. T$ im Mai auf 207,9 Mrd. T$ im Juni, was einem Rückgang von 236 Mrd. T$ im April entspricht.
Tatsächlich stiegen Taiwans Exporte im Juli weniger als erwartet, da die schwache Nachfrage aus China die Rekordaufträge aus den Vereinigten Staaten ausglich, was die wichtige Rolle der Insel als Zulieferer für die boomende Industrie für künstliche Intelligenz (KI) unterstrich.
Die schwache Nachfrage aus China scheint in diesen Tagen zur Tagesordnung zu gehören und hält die Inflation weiterhin in Schach.
Es wird erwartet, dass die Jahresrate der Verbraucherinflation im Juli von 0,2% auf 0,3% und die Monatsrate von -0,2% auf 0,3% ansteigt. Es wird erwartet, dass sich die Jahresrate der Deflation bei den Produzenten leicht auf -0,9% von -0,8% beschleunigt hat.
Eine positive Überraschung wäre willkommen - die Wirtschaftsdaten Chinas liegen seit Monaten durchweg unter den Erwartungen.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den asiatischen Märkten am Freitag eine weitere Richtung geben könnten:
- Inflation in China (Juli)
- Indonesien Einzelhandelsumsätze (Juni)
- Malaysia Industrieproduktion (Juni)
