Der von der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA) durchgeführte Stresstest ergab, dass die Banken in der EU 265 Mrd. Euro (314,7 Mrd. USD) einstecken mussten, um ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber wirtschaftlichen Schocks zu testen, wobei zwei Drittel ihrer Puffer noch intakt waren.
Die EBA testete die Widerstandsfähigkeit von 50 führenden Kreditgebern gegen wirtschaftliche Schocks, wobei es keine formale Bewertung nach "bestanden" oder "nicht bestanden" gibt. Auf diese Banken entfallen 70 % der Vermögenswerte der EU-Banken.
Im härtesten Szenario, das sich über einen Zeitraum von drei Jahren bis 2023 erstreckte und einen lang anhaltenden COVID-Fall einbezog, sank die aggregierte Kernkapitalquote im Verhältnis zu den risikogewichteten Vermögenswerten um fast 500 Basispunkte, was die Quote von 15 % auf 10,2 % drückte.
Monte dei Paschi beendete den Test jedoch mit einer Kernkapitalquote von minus 0,1 % im ungünstigen Szenario und schnitt damit am schlechtesten ab. UniCredit kam auf 9,59%.
Monte dei Paschi erklärte, dass sie nach der vorgeschlagenen Kapitalerhöhung um 2,5 Milliarden Euro eine Kernkapitalquote von 6,6% gehabt hätte. Die Bank hatte auch beim EU-Stresstest vor fünf Jahren am schlechtesten abgeschnitten, was ein Zeichen dafür ist, dass die tief verwurzelten Probleme der ältesten Bank der Welt noch nicht gelöst sind.
Keine der anderen getesteten italienischen Banken - Mediobanca, Banco BPM und Intesa Sanpaolo - erreichte die 10 %-Marke, obwohl einige sehr nah dran waren.
Der französische Zweig der HSBC schnitt nach Monte dei Paschi mit einem Wert von 5,91 % am schlechtesten ab. HSBC hat im vergangenen Monat den Verkauf an die von Cerberus unterstützte My Money Group vereinbart.
Die schwedischen Banken lagen alle über 10%, wobei die Skandinaviska Enskilda Banken 17,4% erreichte.
Unter den führenden Banken wiesen die französischen Banken Credit Agricole und BPCE sowie die niederländische ING die größten Kapitalpuffer auf, was ihnen nach Angaben des Beratungsunternehmens Alvarez & Marsal Spielraum für höhere Ausschüttungen in Form von Dividenden und Rückkäufen gibt.
Credit Agricole verfügte über 565 Basispunkte Überschusskapital, gefolgt von BPCE mit 475 Basispunkten und ING mit 440 Basispunkten, so Fernando de la Mora, Managing Director bei Alvarez & Marsal.
Die Investmentbanken Deutsche Bank und Societe Generale, die sich mitten in der Sanierung befinden, schnitten im negativen Szenario mit 7,56% bzw. 7,73% unterdurchschnittlich ab. BNP Paribas kam auf 8,28%, die Commerzbank auf 8,52%.
"Dieses Ergebnis ist umso ermutigender, als sich das starke Gewinnwachstum, das wir im ersten Halbjahr 2021 erzielt haben, in diesem Test nicht widerspiegelt", sagte James von Moltke, Chief Financial Officer der Deutschen Bank.
Nur eine der vier getesteten spanischen Banken, Bankinter, lag über 10 %.
Die Ergebnisse der Tests, die sich aufgrund von COVID-19 gegenüber dem letzten Jahr verzögert haben, werden als entscheidend für die Wiederaufnahme von Dividendenausschüttungen angesehen, die während der Pandemie aus Gründen der Kapitalerhaltung untersagt waren.
"Seit dem Beginn von COVID gibt es ein Problem mit der Sichtbarkeit der relativen Qualität der Vermögenswerte der Banken. Dieser Stresstest wird die Transparenz in der gesamten Branche erhöhen", sagte Javier Garcia, Partner bei der Unternehmensberatung Oliver Wyman.
EZB-TEST
Die Europäische Zentralbank erklärte, die Ergebnisse des Stresstests zeigten, dass das Bankensystem des Euroraums angesichts eines schwierigen makroökonomischen Szenarios widerstandsfähig sei.
Der von der EZB durchgeführte separate Test von 51 mittelgroßen Kreditgebern, die nicht an der EBA-Prüfung teilnahmen, ergab einen durchschnittlichen Rückgang des Eigenkapitals von 18,1 % zu Beginn des Tests auf 11,3 % am Ende.
Drei der größten griechischen Banken gehörten zu denjenigen, deren Kapitalausstattung am Ende des EZB-Tests unter 8 % fiel, ebenso wie die portugiesische Novo Banco, die Bank of Cyprus, die italienische Carige und die Banque Internationale Luxembourg.
Nachdem die EZB im vergangenen Jahr ein Dividendenverbot verhängt hatte, das nun aufgehoben werden soll, haben einige Banken in dieser Woche bereits damit begonnen, ihren Aktionären Dividendenausschüttungen zu empfehlen.
Stärker auf das Inland ausgerichtete Banken mussten bei dem Test größere Kapitalverluste hinnehmen als ihre grenzüberschreitenden Konkurrenten.
Das Gesamtergebnis wird von den EU-Aufsichtsbehörden als im Einklang mit den Stresstests der Federal Reserve und der Bank of England stehend angesehen.
Marco Troiano, Analyst bei der Rating-Agentur Scope, sagte, dass die Aufzehrung des Kapitals bei jeder Bank im härtesten Szenario des Tests genau untersucht werden wird und möglicherweise zu feindlichen Übernahmen führen könnte.
Letzten Monat haben die US-Banken einen Stresstest der Federal Reserve bestanden und müssen nun nicht mehr mit den Beschränkungen der Pandemie-Ära für Auszahlungen rechnen. Auch die britischen Banken haben in dieser Woche die Dividende angehoben, nachdem die Ergebnisse ihres Stresstests Anfang des Monats bekannt gegeben wurden.
Obwohl der EU-Test nicht bestanden oder nicht bestanden wurde, werden die Ergebnisse von der Bankenaufsicht, in der Eurozone von der Europäischen Zentralbank, zur Festlegung der Kapitalanforderungen herangezogen.
Die Stresstests, die in der EU nun alle zwei Jahre durchgeführt werden, wurden nach der weltweiten Finanzkrise vor mehr als einem Jahrzehnt eingeführt, als die Steuerzahler gezwungen waren, unterkapitalisierte Banken zu retten.
Anfangs wurden die Ergebnisse, ob sie bestanden oder nicht, dazu verwendet, Kapitallücken zu schließen, doch als die Kreditgeber ausreichend kapitalisiert waren, ließen die Aufsichtsbehörden die Schwellenwerte fallen und nutzten die Übung, um Schwachstellen zu erkennen und die Aufsicht zu gestalten.
Der Test vom Freitag war der erste, bei dem britische Kreditgeber aufgrund des EU-Austritts Großbritanniens im vergangenen Dezember nicht berücksichtigt wurden.
($1 = 0,8420 Euro) (Berichte von Huw Jones Zusätzliche Berichte von Valentina Za, Jesus Aguado Tom Sims, Balazs Koranyi und Francesco Canepa Redaktion: Jane Merriman, Rachel Armstrong, Peter Graff)
