Das überzeugende Debüt schafft die Voraussetzungen für ein weiteres Rekordjahr für koreanische Börsengänge, denn mangels Mega-Deals in anderen asiatischen Ländern richten mehr institutionelle Anleger ihr Augenmerk auf das Land.
Es war jedoch der weltweite Trend zur Elektrifizierung des Verkehrs, der fast 2.000 in- und ausländische institutionelle Investoren dazu veranlasste, Gebote im Wert von 12,8 Billionen Dollar für den Börsengang von LGES abzugeben. Sie hofften, Anteile an einem Unternehmen zu erwerben, das ein Fünftel des Marktes für Elektroautobatterien beherrscht und zu dessen Kunden Schwergewichte wie General Motors Co , Volkswagen AG und Tesla Inc gehören.
Die LGES-Aktie begann den Handel mit 597.000 Won und lag damit fast doppelt so hoch wie der Preis von 300.000 Won, der beim größten Börsengang Südkoreas jemals festgelegt wurde.
Die Aktie schloss bei 505.000 Won und lag damit 68% über dem IPO-Preis, aber 15% unter dem Eröffnungskurs vom Donnerstag in einem Markt, der um 3,5% fiel. Dennoch steht LGES, das von LG Chem Ltd. abgespalten wurde, mit einem Marktwert von 118 Billionen Won (98,08 Mrd. $) nach Samsung Electronics Co Ltd. an zweiter Stelle.
Die Debüt-Performance war die beste im KOSPI, seit der Finanzdienstleister Kakao Pay Corp im November 114% gegenüber seinem IPO-Preis zulegte, und reiht sich in die Reihe der Blockbuster-Börsengänge in Seoul im vergangenen Jahr ein.
Der Marktwert von LGES ist immer noch ein Zwerg im Vergleich zu den 208 Milliarden Dollar des chinesischen Rivalen Contemporary Amperex Technology Co Ltd (CATL) . Darüber hinaus haben Analysten auf die wachsende Konkurrenz durch chinesische Konkurrenten hingewiesen, die weltweit expandieren, sowie auf die Aussicht, dass Autohersteller ihre eigene Batterietechnologie entwickeln.
Chief Executive Kwon Young-soo sagte jedoch, dass ein Auftragsbestand von 260 Billionen Won das Wachstumspotenzial von LGES unterstreicht.
"Die Aktie wird auf einem erwarteten Niveau gehandelt, wenn man den Abschlag zu CATL bedenkt. In der zweiten Jahreshälfte und im nächsten Jahr, wenn die Fabriken in den Vereinigten Staaten kurz vor der vollständigen Inbetriebnahme stehen, wird sich die Aktie stärker entwickeln", sagte Analyst Kang Dong-jin von Hyundai Motor Securities.
'AMEISEN'-INVESTOREN
Mehr als 20 Unternehmen sind im vergangenen Jahr an die Börse gegangen und haben dabei rund 17 Billionen Won eingenommen, fast das Doppelte des bisherigen Rekords von 8,8 Billionen Won im Jahr 2010, wie Daten des Börsenbetreibers Korea Exchange zeigen.
Analysten erwarten, dass in diesem Jahr noch mehr Unternehmen in Südkorea an die Börse gehen werden, darunter Startups wie das Mobilitätsplattform-Unternehmen SOCAR und der Online-Lebensmitteldienst Kurly Inc.
Ermutigend für die Börsennotierung ist die Liquiditätsflut, die von den Kleinanlegern, den so genannten Ameisen, ausgeht, die von der pandemieartigen Konjunkturpolitik der Regierung profitieren.
Mehr als 4,4 Millionen Kleinanleger boten eine Rekordsumme von 95 Mrd. $ für die Zeichnung von LGES-Aktien https://www.reuters.com/markets/europe/skoreas-lg-energys-108-bln-ipo-draws-record-demand-retail-investors-2022-01-19. Dies war die größte Kapitalbeschaffung in Asien seit der chinesischen Alibaba Group Holding Ltd, die bei ihrer Zweitnotierung 2019 in Hongkong 12,9 Mrd. $ einnahm. ($1 = 1.203,1100 Won) (Berichterstattung von Heekyong Yang und Jihoon Lee; Zusätzliche Berichterstattung von Joyce Lee; Bearbeitung von Miyoung Kim und Christopher Cushing)
