Krypto-Kreditgeber haben in den letzten zwei Jahren einen Boom erlebt und Dutzende von Milliarden Dollar in Bitcoin, Ether und anderen Münzen angezogen, die sie wiederum verliehen oder investierten, oft in dezentrale Finanzprojekte (DeFi) mit himmelhohen Renditen.

Da die Kryptomärkte jedoch ins Taumeln geraten, werden die DeFi-Aktivitäten besonders hart getroffen, was die Kreditgeber ihrer lukrativsten Renditen beraubt und den gesamten Sektor in Bedrängnis zu bringen droht - weit über Celsius Network hinaus, das letzte Woche für Schlagzeilen sorgte, als es Abhebungen und Überweisungen einfror.

Der Total Value Locked (TVL) auf Ethereum, eine Kennzahl, die versucht, den Wert von Token zu verfolgen, die in einer Vielzahl von DeFi-Protokollen hinterlegt sind, ist laut dem Datenanbieter Glassnode in den letzten sechs Wochen um 124 Milliarden Dollar oder 60 % gesunken.

Der Absturz erfolgte in zwei großen Krypto-Scheiben: 94 Milliarden Dollar gingen während des Zusammenbruchs des LUNA-Projekts verloren - bei dem es um den gescheiterten Stablecoin TerraUSD ging - und weitere 30 Milliarden Dollar Mitte Juni, so Glassnode, das die Rückgänge auf eine abnehmende Risikobereitschaft zurückführte.

"Die aktuellen Marktbedingungen haben einen enormen Druck auf Betreiber ausgeübt, die mit dezentralen Finanzprotokollen interagieren, um ihre Rendite zu erwirtschaften", sagte Mauricio Di Bartolomeo, Mitbegründer und Chief Strategy Officer des Krypto-Kreditgebers Ledn.

bitcoin vs. ether vs. dollar

In ähnlicher Weise stürzte ein Index des Forschungsunternehmens Macrohive, der Krypto-Token verfolgt, die mit DeFi-Protokollen und -Börsen verbunden sind, letzte Woche um 35% ab, da Investoren Geld aus dem ehemals hochfliegenden Sektor abzogen.

Einige DeFi-Protokolle oder -Projekte bieten allmählich niedrigere Renditen, wobei die durchschnittlichen Leih- und Kreditzinsen bei einer Plattform, Compound, im Laufe der Woche bei allen Kryptowährungen bis auf eine, den Stablecoin Pax Dollar, gesunken sind, so Macrohive.

Ein

weiteres Anzeichen für die Verlangsamung ist, dass Ether - der Token, der dem Ethereum-Netzwerk zugrunde liegt, auf dem viele DeFi-Protokolle laufen - in der vergangenen Woche auf den niedrigsten Stand seit 14 Monaten gegenüber dem größeren Peer Bitcoin gefallen

ist

. Gegenüber dem Dollar ist Bitcoin im Juni bisher 34% gefallen, während Ether über 40% verloren hat.

Die Turbulenzen in diesem renditestärkeren Teil des Kryptomarktes werfen Fragen über die Nachhaltigkeit der hohen Zinssätze auf, die Krypto-Kreditgeber ihren Kunden anbieten, die oft zweistellig sind.

ZU SCHÖN, UM WAHR ZU SEIN?

Einige Marktteilnehmer sind der Meinung, dass Krypto-Kreditgeber ihre Kunden über die Risiken der Projekte aufklären sollten, in die sie ihr Geld pumpen.

"Ich erwarte, dass die Nutzer mehr Transparenz verlangen, wenn ihre Vermögenswerte im DeFi-Bereich verwaltet werden", sagte Iakov Levin, CEO der Krypto-Investmentplattform Midas Investments. "Krypto muss ein transparenteres Modell für die Renditen im Einzelhandel finden."

Das in New Jersey ansässige Unternehmen Celsius, das über 11 Milliarden Dollar an Vermögenswerten auf seiner Plattform verwaltet, führte die Marktvolatilität an, als es letzte Woche die Rücknahmen aussetzte. Eine Datenrecherche zeigt, dass das Unternehmen in mehrere DeFi-Projekte investiert war, die in Schwierigkeiten geraten sind.

"Der DeFi-Markt wird zweifellos unter dieser Entwicklung leiden, weil er auch mit Kryptowährungen zu tun hat und die Menschen vorsichtiger denn je sein werden, wenn es darum geht, ihr Vermögen in etwas zu investieren, das sie als ähnliches Ökosystem wahrnehmen", sagte Yubo Ruan, Gründer und CEO von Parallel Finance, einem dezentralen Kreditprotokoll.

Ruan sagte, wenn Projekte "Belohnungen versprechen, die zu gut klingen, um wahr zu sein - dann besteht immer die Möglichkeit, dass sie es sind".


GRAFIK: Krypto-Kreditraten https://graphics.reuters.com/FINTECH-CRYPTO/mopanrlwmva/