Der größte Kreditgeber des Landes sagte, er erwarte für 2022 einen Nettozinsertrag (NII) von 56 Mrd. USD, ohne Berücksichtigung der Märkte. Zuvor hatte das Unternehmen prognostiziert, dass dieser Wert im Jahr 2022 "ein paar Milliarden" mehr als 53 Milliarden Dollar betragen wird, während es im Januar noch von 50 Milliarden Dollar ausgegangen war.
Die Anleger beobachten aufmerksam die Aussichten der Banken, mehr aus dem Nettozinsertrag zu verdienen, d.h. der Differenz zwischen den Einnahmen aus Krediten und den Zinsen auf Einlagen und andere Mittel, da sie von den höheren Zinsen profitieren.
Die Aktien von JPMorgan stiegen am Montag stetig an und schlossen mit einem Plus von 6,2%, da die Anleger die guten Nachrichten verdauten und die Bank sich für eine Erhöhung ihrer Ausgaben einsetzte. Auch die Aktien anderer großer US-Banken stiegen deutlich.
JPMorgan hatte die Konferenz anberaumt, nachdem sie die Anleger im Januar mit der Ankündigung überrascht hatte, die Ausgaben um 8% oder 6 Milliarden Dollar zu erhöhen.
Die Bank ist in vielen ihrer Geschäftsbereiche führend und war profitabler als ihre Konkurrenten. Aber dieser Erfolg hat bei den Anlegern Zweifel an der Fähigkeit der Bank geweckt, ihre Gewinne weiter zu steigern.
JPMorgan Chief Executive Officer Jamie Dimon und andere Führungskräfte verbrachten einen Großteil des Tages damit, den Anlegern zu versichern, dass die Ausgaben für Technologie, neue Produkte und Marketing notwendig seien, um der Konkurrenz voraus zu sein, und dass sie sich langfristig auszahlen würden, aber einige Analysten sind nicht überzeugt.
"Unterm Strich geben Sie in diesem Jahr immer noch eine Menge Geld aus", sagte Analyst Matt O'Connor von der Deutschen Bank zu Dimon. "Machen Sie zu viel auf einmal?", fragte er.
Dimon, der für seinen geradlinigen Stil bekannt ist, winkte ab. "Wir haben gerade den ganzen Tag damit verbracht, diese Frage zu beantworten", antwortete er und fügte hinzu: "Wir haben Ihnen die Gelegenheit gezeigt."
Für 2023 erwartet JPMorgan, dass sich das Wachstum der Investitionsausgaben "abschwächen wird", aber die Ausgabenprognose für 2022 wurde mit 77 Milliarden Dollar unverändert beibehalten.
Die Führungskräfte sagten, dass JPMorgan Ausgaben tätigt, um Banker einzustellen und neue Kunden in den Bereichen Vermögensverwaltung, gewerbliche Kredite und Geschäftszahlungen zu gewinnen, sowohl in den Vereinigten Staaten als auch zunehmend im Ausland.
Da die Bank die Jahreskonferenz im letzten Jahr nicht abgehalten habe, habe sie zu lange gebraucht, um ihre Strategie vollständig zu erläutern, sagte Dimon, der versprach, die Konferenz im nächsten Jahr wieder abzuhalten.
Während die US-Notenbank sich beeilt, die jahrzehntelange Inflation einzudämmen, sind die Anleger besorgt, dass eine zu aggressive Straffung der Geldpolitik die Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnte. Diese Befürchtungen haben den S&P 500 Bankenindex in diesem Jahr um 21,5% fallen lassen.
Das Rezessionsrisiko war "der Elefant im Raum", räumte Marianne Lake, Co-Chefin des Consumer and Community Banking, ein.
Dimon sagte, dass die aktuellen Bedrohungen für die Wirtschaft ernst seien, dass aber eine Pleite nicht unvermeidlich sei, wie es vor dem Einbruch der Immobilienpreise der Fall war, der die Finanzkrise von 2007-2009 auslöste. Die Abschreibungen für faule Kredite werden Schätzungen zufolge "im Laufe der Zeit" auf das Niveau vor der Pandemie ansteigen, aber erst nach 2022, so die Bank, da die Bilanzen von Verbrauchern und Unternehmen stark sind.
Das Unternehmen sagte, dass das Ziel einer Eigenkapitalrendite von 17%, eine wichtige Kennzahl, die misst, wie gut eine Bank das Geld der Aktionäre zur Erzielung von Gewinnen einsetzt, im Jahr 2022 erreicht werden könnte.
Christopher Grisanti, Chef-Aktienstratege bei MAI Capital Management, sagte, die Nachricht von JPMorgan zeige, dass die Anleger zu pessimistisch gegenüber Bankaktien gewesen seien.
"Das Bankgeschäft läuft im Allgemeinen recht gut, die Kreditsorgen sind gering, zumindest im Moment, und die Nettozinsmarge bleibt recht gesund", sagte er.
"Die Untergangsstimmung am Markt ist übertrieben."
