Warren Buffett
Warren Buffett, der legendäre Manager von Berkshire Hathaway, verfolgt weiterhin eine langfristige Anlagestrategie, die sich auf Qualitätsunternehmen konzentriert. Im letzten Quartal erwarb er Constellation Brands, eine strategische Ergänzung seines Portfolios. Außerdem baute er seine Positionen in Occidental Petroleum, Verisign, Sirius XM Holdings, Domino's Pizza und Pool Corporation aus - Unternehmen, die seiner Ansicht nach solide Wachstumsaussichten bieten. Dagegen reduzierte er seine Beteiligungen an mehreren Unternehmen, darunter Bank of America, Capital One Financial, Citigroup, T-Mobile, Charter Communications, Liberty Media Formula One, Louisiana-Pacific Corporation und Nu Holdings. Schließlich verkaufte er seine Position in Ulta Beauty.
Terry Smith
Terry Smith, der Manager von Fundsmith, der auch als der englische Warren Buffett bezeichnet wird, nahm Medpace Holdings und Doximity in seine Anlagen auf, was sein Interesse an wachstumsstarken Unternehmen im Gesundheitssektor widerspiegelt. Allerdings baute er seine bestehenden Positionen nicht weiter aus. Er reduzierte seine Beteiligungen an Unternehmen wie Meta Platforms, Microsoft, Stryker, Automatic Data Processing, Visa, Philip Morris, Waters Corp, Alphabet, Marriott International, Idexx Laboratories, PepsiCo, Fortinet, Procter & Gamble, Mettler-Toledo, Church & Dwight, Otis Worldwide, Nike, Brown-Forman, The Home Depot, Zoetis und Mastercard. Darüber hinaus verkaufte er seine Anteile an Apple, McCormick, Cognex und McDonald's.
Pat Dorsey
Pat Dorsey, der Manager von Dorsey Asset Management, verfolgt eine Anlagestrategie, die sich auf Qualitätsunternehmen konzentriert und dabei maßvoll und zielgerichtet vorgeht. Im letzten Quartal tätigte er keine Käufe, sondern verstärkte seine Positionen in mehreren Unternehmen wie Wix.com, Alphabet, AutoZone, Paypal, Danaher, Sprout Social, Upwork und Semrush Holdings, da er von deren langfristigem Potenzial überzeugt ist. Gleichzeitig reduzierte er seine Beteiligungen an Meta Platforms, Smartsheet und HERC Holdings und verkaufte seine Anteile an AppLovin, wie auch wir in der letzten Momentum Picks-Auswahl, nachdem die Aktie in den letzten 12 Monaten stark gestiegen war.
Daniel Loeb
Daniel Loeb, der Fondsmanager von Third Point, verfolgt bei seinen Anlagen einen dynamischen und diversifizierten Ansatz und versucht, Chancen zu ergreifen, während er sein Portfolio an die Marktbedingungen anpasst. Im letzten Quartal erweiterte er seine Positionen durch den Kauf von Thermo Fisher Scientific, Capital One Financial, Fortive, Workday, Discover Financial Services, Primo Brands, Seadrill und Membership Collective, während er gleichzeitig seine Investitionen in solide Unternehmen wie Meta Platforms, Brookfield Corporation, CRH, Flutter Entertainment, LPL Financial, Ferguson Enterprises, Telephone & Data Systems, Tesla, Carpenter Technology, EQT Corp und Clear Channel Outdoor aufstockte. Er reduzierte jedoch seine Beteiligungen an mehreren Wertpapieren, darunter PG&E Corp, Danaher, Amazon, Corpay, Live Nation, Microsoft, Cinemark Holdings, Apollo Global Management und Vistra Corp. Schließlich verkaufte er seine Anteile an einigen Unternehmen, darunter Bath & Body Works, Apple, Roper Technologies, Amphenol, CVS Health, Ansys, United States Cellular, Hawaiian Electric Industries und Jaws Mustang Acquisition.
Chuck Akre
Chuck Akre, der Manager von Akre Capital Management, verfolgt eine konzentrierte und durchdachte Anlagestrategie, die sich auf Unternehmen mit hoher Qualität und nachhaltigem Wachstum konzentriert. Im letzten Quartal baute er seine Positionen in Brookfield Corporation und CoStar Group aus - zwei Unternehmen, die er für vielversprechend hält. Allerdings reduzierte er seine Beteiligung an mehreren anderen Titeln, darunter Mastercard, KKR, Moody's, O'Reilly Automotive, American Tower, Roper Technologies, CarMax, DigitalBridge Group und Verisk Analytics. Er hat keine Verkäufe getätigt und zieht es vor, seine Investitionen in Werte zu halten, die er für langfristig solide hält.
David Tepper
David Tepper, der Manager von Appaloosa Management, verfolgt eine aktive und diversifizierte Anlagestrategie mit taktischen Anpassungen an die Marktbedingungen. Im letzten Quartal nahm er Corning in sein Portfolio auf und baute gleichzeitig seine Positionen in wichtigen Technologie- und Energieunternehmen wie Alibaba Group, PDD Holdings, Vistra, JD.com, NRG Energy, AMD, Baidu, ASML, Micron Technology, Nvidia, Lam Research, Uber Technologies, Caesars Entertainment, KE Holdings und Expand Energy aus. Außerdem nahm er Kürzungen bei mehreren Titeln vor, darunter FedEx Corp, Oracle, Lyft, Amazon, Meta Platforms, Energy Transfer, TSMC, Wynn Resorts, Las Vegas Sands, Antero Resources, EQT und Intel. Schließlich verkaufte er seine Anteile an Adobe und Southwestern Energy.
Howard Marks
Howard Marks, der Mitbegründer von Oaktree Capital Management, bevorzugt bei seinen Investitionen weiterhin einen opportunistischen und vorsichtigen Ansatz. Im letzten Quartal verstärkte er sein Portfolio durch strategische Käufe in Sunrise Communication, Barrick Gold, Chesapeake Energy Corporation, Coupang und Mesoblast. Außerdem erhöhte er seine Positionen in Netease, HDFC Bank, Liberty Global und Expand Energy. Die meisten seiner anderen Positionen reduzierte er jedoch. Gleichzeitig verkaufte er mehrere Titel, darunter Unibanco Holding, Banco Bradesco, JOYY, Alibaba Group, Hims & Hers Health, YPF und XP, und passte sein Portfolio so an die Marktentwicklungen an.
Seth Klarman
Seth Klarman, der Manager der Baupost Group und als geistiger Nachfahre von Warren Buffett angesehen, verfolgt eine wertorientierte und vorsichtige Anlagestrategie. Im letzten Quartal erweiterte er sein Portfolio durch strategische Käufe von Ferguson Enterprises, Sunrise Communication, Humana und Genuine Parts. Außerdem baute er seine Positionen in mehreren Unternehmen aus, darunter Willis Towers Watson, Wasco International, CRH, Restaurant Brands International, Eagle Materials und Herbalife. Gleichzeitig reduzierte er seine Beteiligungen an Liberty Global, Alphabet, Clarivate, Dollar General und Solventum und veräußerte seine Positionen in Fidelity National Information Services, Fortrea Holdings und Jacobs Solutions.
Bill Ackman
Bill Ackman, der bekannte Manager von Pershing Square Capital Management, verfolgt eine selektive Strategie, indem er Schlüsselpositionen aufbaut und gleichzeitig sein Portfolio wohlüberlegt anpasst. Im letzten Quartal erhöhte er seine Beteiligungen an Brookfield Corporation, Nike und Seaport Entertainment, Unternehmen, in denen er ein hohes Wachstumspotenzial sieht. Außerdem reduzierte er seine Positionen in Chipotle Mexican Grill und Hilton Worldwide Holdings. Er entschied sich jedoch, keine seiner anderen Beteiligungen zu verkaufen, da er es vorzog, bei seinen Investitionen einen langfristigen Ansatz beizubehalten.
Mohnish Pabrai
Mohnish Pabrai, der Manager von Pabrai Investments, verfolgt einen sehr konzentrierten Anlageansatz, bei dem er sich auf eine begrenzte Anzahl strategischer Positionen konzentriert. Im letzten Quartal verstärkte er seine Investitionen in Alpha Metallurgical Resources und Warrior Met Coal, zwei Unternehmen, die er für vielversprechend hält, während er gleichzeitig seine Position in Core Natural Resources verringerte. Außerdem veräußerte er seine Anteile an Danaos und Arch Resources.
François Rochon
François Rochon, der kanadische Fondsmanager von Giverny Capital, bevorzugt weiterhin Investitionen in Qualitätsunternehmen, indem er sein Portfolio mit soliden Werten konsolidiert und gleichzeitig seine Strategie je nach Gelegenheit anpasst. So baute er im letzten Quartal seine Positionen in seinen Top-20-Linien aus, wobei er nennenswerte Käufe von Brown & Brown, Ferguson Enterprises, Birkenstock Holding, Liberty Broadband, Microsoft, UnitedHealth Group, Intuitive Surgical und Jacobs Solutions tätigte. Gleichzeitig reduzierte er seine Beteiligung an mehreren Unternehmen wie Keysight Technologies, Alphabet, Arista Networks und Analog Devices und veräußerte seine Positionen in Edwards Lifesciences und Liberty Media Formula One.
Fokus auf Ferguson Enterprises
Ferguson Enterprises (FERG) ist das Unternehmen, das in dieser Auswahl am meisten hervorsticht. Es wurde von Seth Klarman, François Rochon und Polen Capital Management neu gekauft und von Daniel Loeb, William Von Mueffling und Thomas Gayner verstärkt. Ferguson Enterprises ist ein Vertriebsunternehmen in Nordamerika, das Lösungen und Produkte in den Bereichen Infrastruktur, Sanitär und Geräte, Heizung, Lüftung und Klima (HVAC), Brandbekämpfung und Fertigung etc. anbietet. Die Analysten von Morgan Stanley sowie Bank of America haben den Titel im Januar auf "Kaufen" hochgestuft, und die Analysten von RBC Capital Markets sind immer noch auf der "Kaufseite". Anfang Dezember hatte Ferguson im Q1 2025 aufgrund der anhaltenden Schwäche einiger Warengruppen enttäuschende Ergebnisse, insbesondere in der Top-Line, veröffentlicht, während das Unternehmen seinen Ausblick auf ein Umsatzwachstum für das Gesamtjahr bekräftigte. Die nächsten Ergebnisse für das zweite Quartal 2025 werden am 11. März erwartet. Die Stellungnahmen von großen "langfristigen" Fondsmanagern sind ziemlich beruhigend, was die Aussichten des Unternehmens für die nächsten Jahre angeht. Auch wenn dies nichts darüber aussagt, ob die Aktie tatsächlich einen Tiefpunkt erreicht hat, bevor sie sich möglicherweise wieder erholt, regen diese Meinungen zum Nachdenken über dieses Unternehmen mit seinem stetigen Wachstum und seiner gesunden Bilanz an, das derzeit eine angemessene Bewertung bietet.
